Quando demorou em média seis anos até que os bancos digitais mundiais mal surgissem no Mar Vermelho, Michael Chan transformou o Zand Bank num lucro em apenas 22 meses. O antigo executivo do Standard Chartered Bank cortou o excesso de negócios de retalho e transformou o banco num banco grossista focado em empresas e blockchain|Para mais entrevistas entusiasmantes, por favor visite o “Especial de Ano Novo 2026 na Zona Dinâmica”
(Resumo: A Fidelity anuncia o lançamento da stablecoin em dólar americano FIDD!) Em conformidade com os padrões regulatórios da Lei GENIUS, implementado no Ethereum :)
(Suplemento de contexto: Relatório de Perspetivas do Mercado Cripto 2026 da Fidelity: Mais países podem estabelecer reservas de Bitcoin, e continua a ser rentável manter BTC durante muito tempo)
Índice deste artigo
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- As criptomoedas dos Emirados Árabes Unidos têm um ambiente favorável para ajudar o Zand Bank a transformar perdas em lucros
- Como a stablecoin Zand AED compete com a stablecoin do dólar americano
- A tokenização de propriedades no Dubai é uma vantagem natural
- O futuro da economia das máquinas Quem será responsável pelas perdas causadas pela máquina?
Experiência do entrevistado: Michael Chan (Mic) tem uma formação híbrida entre tecnologia e banqueiro, tendo estado envolvido em mercados globais, tecnologia e Fintech, bem como em algumas fusões e aquisições (M&A). O Mic ingressou no Zand Bank há três anos e depois transformou o banco de um “banco digital de retalho” para um “banco corporativo digital” com maior foco nas operações grossistas.
As criptomoedas dos Emirados Árabes Unidos têm um bom ambiente para ajudar o Zand Bank a transformar um prejuízo em lucro
**Alex:**Demora em média seis anos para um banco digital global atingir o ponto de equilíbrio, e o que fizeste em apenas 22 meses na Zand é considerado uma maravilha digital. Passou anos a liderar grandes iniciativas de desalavancamento e reestruturação regional no Sudeste Asiático. Quando tomou a decisão de alto risco de transferir a Zand do retalho para o setor empresarial em 2022, utilizou a sua experiência na redução de ativos ineficientes? Qual foi o plano de retalho que decidiu cortar mais?
Microfone**:** O plano de corte aconteceu mesmo antes da minha primeira reunião do conselho, porque essa era uma das condições para eu entrar. Se o conselho acredita nesta proposta de nicho que pode levar os bancos a um nível completamente diferente, devemos seguir este caminho.
Porque é que outros bancos demoraram mais de seis anos e eu só usei 22 meses?
Primeiro, o forte apoio do conselho de administração;
Em segundo lugar, regulamentos favoráveis às criptomoedas nos Emirados Árabes Unidos.
Mas a verdadeira “magia” está no posicionamento: focamo-nos no “ponto ideal” em que o Fintech não tem licença e os bancos tradicionais não são tão bons como conhecemos. Quando entrei há três anos, apesar da posição dos Emirados Árabes Unidos como um país amigo das criptomoedas, a realidade era que poucos bancos conseguiam fornecer apoio básico.
Promover isto não é fácil, pois o quadro regulatório dos EAU é complexo, com múltiplos organismos reguladores e zonas de livre comércio. Zand encontrou a posição certa, combinando os interesses do país, do banco e do mundo, e é por isso que acontece a magia.
Como as stablecoins AED Zand competem com as stablecoins em dólar americano
Alex: O Zand Bank chamou recentemente a atenção pela sua stablecoin Zand AED (AED) aprovada pelo banco central. Descreveu os Emirados Árabes Unidos como um centro de livre exportação de tecnologia e capital chinês para África. No seu plano estratégico, o AED Zand pretende desafiar o domínio do dólar americano nos acordos comerciais ao longo da Faixa e Rota?
Se os importadores quenianos pagarem diretamente aos fornecedores chineses com AEDs Zand, será isto uma ameaça aos sistemas SWIFT tradicionais? Isto é um argumento de venda ou um tabu nas suas discussões de alto nível com reguladores?
**Microfone:**O financiamento do comércio tem sido historicamente dominado pelo dólar norte-americano, pois os países têm jurisdições e controlos de capitais diferentes。
As stablecoins são diferentes das moedas fiduciárias (CBDCs) emitidas pelos bancos centrais. As nossas stablecoins são emitidas por bancos comerciais altamente regulados. Não estamos a tentar substituir o dólar, mas vemos a diferença.
Por exemplo, os Emirados Árabes Unidos são um centro de reexportação na região do Médio Oriente e Norte de África (MENA), tal como Hong Kong é um centro de reexportação na China. Se negociar em dólares americanos, os bancos estão fechados ao fim de semana. Para transações grandes como o petróleo, as perdas de juros podem ser muito elevadas se a liquidação for atrasada dois dias devido aos fins de semana.
Substituir o dólar americano por uma stablecoin em dólar, por si só, não resolverá completamente o problema. Porque mesmo que pagues com stablecoins em dólares americanos, ainda não podes convertê-las para moeda local se o outro banco estiver fechado ao fim de semana. Acreditamos que as stablecoins precisam de um ecossistema e de mais “interoperabilidade” entre diferentes moedas para realmente operar 24×7 dias de semana. Este é o principal objetivo da emissão de stablecoins.
Vantagens naturais da tokenização imobiliária em Dubai
Alex: Zand fez parceria com o Departamento de Terras do Dubai para tokenizar imóveis. O imobiliário é, por natureza, ativos ilíquidos, de alto valor e legalmente atrasados. Como resolves a contradição entre “transações de segundo nível on-chain” e “transferência de direitos físicos de propriedade off-chain”? A Zand está prestes a ser o primeiro banco a aceitar fragmentos de edifícios tokenizados como garantia para empréstimos automatizados em tempo real?
**Microfone:**No Dubai, o certificado de título é um token em si mesmo, o que torna muito possível. Se simplesmente mantiver a propriedade através de uma SPV (entidade de propósito especial) e a tokenizar, não é tokenização verdadeira porque não poupa em custos legais nem em papelada.
Mas em Dubai, a camada inferior é o token, e o próprio Departamento de Terras habilitou a blockchain. É um ecossistema de parceiros: trabalhamos com a Ripple (usando o XRP Ledger), a Dama fornece a propriedade e o Departamento de Terras do Dubai regula-a.
Foi um “incómodo feliz”, e a nossa pior venda foi para 2.000 compradores em 1 minuto e 56 segundos. Foi tão bem-sucedido que o governo começou a preocupar-se com a elevada inflação e a especulação imobiliária. Por isso, estamos a dar um passo atrás para ver se devemos abrir o mercado secundário.
Mas o mercado imobiliário do Dubai está muito quente agora, tal como em Taipé, Hong Kong ou Xangai no passado, os projetos de construção esgotam em duas horas. O que é ainda mais surpreendente é que mais de 50% dos compradores compram online do estrangeiro. Isto traz a oportunidade para pagamentos em criptomoedas: primeiro cumprimento, depois entrada no sistema de moeda fiduciária.
O Futuro da Economia das Máquinas Quem será responsável pelas perdas causadas pelas máquinas?
Alex: Com o rápido desenvolvimento da IA e da economia das máquinas, o que pensa sobre o futuro das transações automatizadas com milhares de milhões de dispositivos IoT? O crédito tradicional baseia-se na solvabilidade humana ou no balanço da empresa. Como é que a Zand, enquanto construtora de infraestruturas financeiras para a economia das máquinas, obtém crédito por um camião autónomo ou drone? Se uma máquina inicia uma negociação que causa liquidação, quem é o responsável?
Microfone: Dividi a questão em duas partes. O primeiro é o Pagamento Autónomo. Se isto se torna uma tendência depende das regulamentações, particularmente das leis de proteção do consumidor. A segunda é o KYC.
A abertura tradicional de conta é KYC para as pessoas. Agora é tempo de máquinas ou agentes. Falávamos sobre KYM (Know Your Machine) ou KYAI. Mas acho que a essência é a mesma. Tal como ao fazer KYC numa empresa, analisamos a estrutura legal e o beneficiário final (UBO).
Para máquinas, analisamos quem é o proprietário deste grupo de máquinas (UBO). Assumindo que o MIC é dono destas máquinas, não só verificamos o endereço da carteira, o histórico passado, se está na lista de sanções, como também rastreamos até ao beneficiário final, o MIC.
Isto estabelece a rastreabilidade, garantindo que há sempre uma pessoa por trás disso.
