A revisão do índice MSCI Coreia está agendada para 13 de agosto, com inclusão prevista da LG Innotek

A MSCI anunciará as ações para inclusão e exclusão em sua revisão regular do Índice da Coreia em 13 de agosto, segundo a indústria de investimentos financeiros em 9 de julho. A MSCI realiza reequilíbrios de índice quatro vezes ao ano, em fevereiro, maio, agosto e novembro. A inclusão no índice geralmente atrai compras de fundos passivos globais que acompanham o índice, impactando positivamente os preços das ações. Esta revisão de agosto usa limites estimados de aproximadamente 14,1 trilhões de won para capitalização de mercado e 4,4 trilhões de won para capitalização de mercado de livre circulação.

Os participantes do mercado normalmente veem interesse de compra em ações candidatas à inclusão a partir de 45 dias antes da data do anúncio, com aumentos de preço continuando até o anúncio. Hyundai Engineering & Construction, anunciada como ação de inclusão em 11 de fevereiro, registrou um aumento de 60% no preço das ações ao longo de aproximadamente 45 dias, de 28 de dezembro a 10 de fevereiro. A revisão de maio não teve ações de inclusão.

LG Innotek lidera candidatos à inclusão com capitalização de mercado de 17,5 trilhões de won

Corretoras citam LG Innotek, LS e Samsung E&A como candidatos à inclusão nesta revisão regular. LG Innotek tem a maior probabilidade de inclusão entre os candidatos. Em 9 de julho, a capitalização total de mercado da LG Innotek está em aproximadamente 17,5373 trilhões de won, com capitalização de mercado de livre circulação em cerca de 11,6 trilhões de won, superando significativamente ambos os limites.

As possibilidades de inclusão de LS e Samsung E&A dependem do surgimento de ações de exclusão. O índice mantém um número fixo de ações componentes, criando possibilidades de abertura se ocorrerem exclusões. Ambas as ações atendem ao limite de capitalização de mercado de livre circulação, mas ficam aquém do requisito de capitalização total de mercado. Com base nos preços de fechamento em 9 de julho, LS precisa de um aumento de 34,9% no preço das ações e Samsung E&A necessita de 52,9% a mais para atingir o limite de capitalização de mercado.

POSCO International e Samsung EPIS Holdings enfrentam risco de exclusão

LG Display, Yuhan Corporation, POSCO International e Samsung EPIS Holdings enfrentam alta probabilidade de exclusão. Essas ações não atendem a pelo menos um dos dois critérios — capitalização de mercado ou capitalização de mercado de livre circulação — em 9 de julho. POSCO International fica 25% aquém do limite de capitalização de mercado de livre circulação, enquanto Samsung EPIS Holdings fica 13% aquém. Kim Dong-young, pesquisador da Samsung Securities, afirmou que, a menos que ocorram aumentos significativos no preço das ações antes da revisão, POSCO International e Samsung EPIS Holdings terão dificuldades para evitar a exclusão.

MSCI reduz período de observação para ações sob aviso e risco

Corretoras esperam que as regulações recentemente alteradas da MSCI se apliquem a esta revisão regular. A MSCI encurtou o período de observação para restrições de inclusão, baseado na designação de aviso ou risco de investimento, de "a data de referência de precificação da revisão regular anterior até três dias úteis antes da data de aplicação desta mudança regular" para "a data de referência de precificação desta revisão regular até três dias úteis antes da data de aplicação da mudança regular". Kim Dong-young descreveu isso como uma medida de flexibilização para reduzir casos em que a inclusão foi restrita apenas devido à designação anterior de aviso ou risco de investimento. O período de comentários sobre a mudança de regra vai até 17 de julho. Como 17 de julho também é a data de referência de precificação para a revisão regular de agosto, a mudança pode ser aplicada imediatamente a esta revisão.

Perguntas frequentes

Quais ações devem ingressar no MSCI Korea Index em agosto?
LG Innotek é o candidato mais forte à inclusão, com uma capitalização de mercado de 17,5373 trilhões de won e capitalização de mercado de livre circulação de 11,6 trilhões de won em 9 de julho, ambos acima dos limites de 14,1 trilhões e 4,4 trilhões de won. LS e Samsung E&A também são candidatas, mas dependem do surgimento de ações de exclusão.

Por que POSCO International e Samsung EPIS Holdings podem ser excluídas do MSCI Korea Index?
POSCO International fica 25% aquém do limite de capitalização de mercado de livre circulação, e Samsung EPIS Holdings fica 13% aquém em 9 de julho. Sem aumentos significativos no preço das ações antes da revisão, ambas as ações enfrentam alta probabilidade de exclusão, segundo o pesquisador da Samsung Securities, Kim Dong-young.