Morgan Stanley e JP Morgan recomendam comprar ações de semicondutores diante da previsão de escassez em 2028

Morgan Stanley, JP Morgan e UBS recomendaram a compra de ações de semicondutores após as quedas recentes, citando escassez de oferta esperada até 2028. Joseph Moore, pesquisador da Morgan Stanley, afirmou em um informe a investidores no dia 20 (horário local) que os investimentos em datacenters de IA vão intensificar as escassez de memória até 2028. Moore projeta que os preços das memórias no 3º-4º trimestre subam pelo menos 25% trimestre contra trimestre, acima das estimativas de consenso, devido à demanda de IA superar a oferta. Os bancos veem as quedas recentes das ações como correções temporárias em um ciclo de crescimento de longo prazo impulsionado pela expansão da infraestrutura de IA.

Morgan Stanley prevê escassez de memória até 2028

Joseph Moore, pesquisador da Morgan Stanley, afirmou no dia 20 (horário local) que as escassez de oferta de semicondutores de memória vão se intensificar até 2028 devido à expansão dos investimentos em datacenters de IA. Moore informou que entrevistas com gestores de compras de datacenters não mostraram sinais de alívio da escassez de memória. Ele projeta que os preços das memórias no 3º-4º trimestre subam pelo menos 25% trimestre contra trimestre na mesma base de condições, superando as previsões existentes da Morgan Stanley e de outras grandes casas de valores mobiliários.

Moore afirmou: “As preocupações de que as escassez de memória piorem no próximo ano e em 2028 são mais fortes do que nunca. A oferta de memória é insuficiente para atender à demanda de IA, e essa situação não parece provável de mudar.” Ele acrescentou: “Embora correções no meio do ciclo possam ocorrer por causa de compras concentradas de investidores e de características incomuns do ciclo, a fraqueza recente representa uma boa oportunidade de entrada para investidores de longo prazo.”

JP Morgan e Laffertangle citam restrições de oferta

Mislav Matejka, pesquisador da JP Morgan, afirmou que uma expansão significativa de oferta é difícil de alcançar antes de 2028, mantendo fundamentos construtivos para a indústria de semicondutores. Matejka observou: “Se a orientação de gastos de capital dos hyperscalers continuar forte, os investidores devem considerar comprar novamente ações de semicondutores neste verão.”

Nancy Tengler, CEO da Laffertangle Investment, afirmou: “Não vejo a queda nas ações de semicondutores de memória com seriedade.” Tengler acrescentou: “Se você acredita no potencial de crescimento de longo prazo, quedas adicionais de preço devem ser usadas como oportunidades de compra agressivas.”

UBS informa redução de holdings de fundos de hedge em semicondutores

A UBS identificou três fatores que sustentam os mercados apesar das preocupações com o pico de semicondutores e das tensões no Oriente Médio: risco limitado de escalada no Oriente Médio, forte demanda por IA e resultados fortes do S&P 500. A UBS analisou que o processo de reduzir investimentos em IA e ações de semicondutores está perto de ser concluído.

De acordo com dados da UBS Prime Brokerage, fundos de hedge globais reduziram recentemente posições em ações de IA e semicondutores em aproximadamente 5% dos valores relacionados aos investimentos — uma liquidação incomumente grande. As proporções de investimento de fundos de hedge globais em ações de semicondutores e software caíram para níveis de abril. O mercado interpreta essa redução como realização de lucros e não deterioração da indústria, dado que a expansão de investimentos em IA e a demanda por memória de alta largura de banda seguem fortes.

Michael Romano, chefe de vendas de derivativos de ações para fundos de hedge da UBS, afirmou em um informe ao cliente: “A redução do risco de ações com volatilidade (momentum) vai atingir o fundo até o fim de julho. Fundamentos de IA em melhora fornecem um sinal claro de ‘compre a queda’, mas uma abordagem gradual para construir posições é prudente, em vez de correr para entrar de uma vez.”

Analista da DB Securities compara ajuste do mercado a uma pausa para hidratação

Empresas de valores mobiliários coreanas interpretam as quedas acentuadas recentes em Samsung Electronics e SK Hynix como uma fase de consolidação, e não como o fim de uma tendência de alta de longo prazo. Kang Hyun-ki, pesquisador da DB Securities, comparou o mercado atual a um “intervalo de hidratação” no futebol, quando os jogadores param brevemente para beber água.

Kang afirmou: “Como o crescimento econômico dos EUA continua sólido acima da taxa de juros de referência, a possibilidade de um estouro de bolha de mercado como no passado é baixa, e a tendência de alta provavelmente continuará por enquanto. A correção atual está mais para os preços de ações superaquecidos ganharem fôlego.”

FAQ

O que a Morgan Stanley previu sobre a oferta de semicondutores de memória no dia 20?

Joseph Moore, pesquisador da Morgan Stanley, afirmou em um informe a investidores no dia 20 (horário local) que as escassez de oferta de semicondutores de memória vão se intensificar até 2028 devido à expansão dos investimentos em datacenters de IA. Moore projeta que os preços das memórias no 3º-4º trimestre subam pelo menos 25% trimestre contra trimestre na mesma base de condições, superando as estimativas de consenso de grandes casas de valores mobiliários.

Por que bancos de investimento globais veem as quedas de ações de semicondutores como oportunidades de compra?

Os bancos globais citam restrições persistentes de oferta até 2028 impulsionadas pela demanda de IA superando a capacidade de produção. Analistas da Morgan Stanley, JP Morgan e UBS afirmaram que uma expansão significativa de oferta é difícil antes de 2028, enquanto os investimentos em infraestrutura de IA e a demanda por memória de alta largura de banda seguem robustos. Dados da UBS mostram que fundos de hedge globais reduziram participações em semicondutores em aproximadamente 5%, que o mercado interpreta como realização de lucros e não deterioração da indústria, apoiando a visão de que as quedas recentes são pontos de entrada para investidores de longo prazo.