As ações da Samsung Electronics e da SK Hynix caem mais de 34% após recomendação de compra da LS Securities

O analista da LS Securities, Jung Da-woon, publicou um relatório em 21 de julho recomendando que os investidores comprem as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix nos preços atuais baixos, após quedas acentuadas em meio a preocupações com o pico do setor de semicondutores. A Samsung Electronics caiu 34,8% em relação à máxima intradiária deste ano, enquanto a SK Hynix recuou 40,9%, segundo o relatório. O analista atribuiu a queda das ações às preocupações persistentes sobre o retorno sobre investimento dos hyperscalers em relação a grandes despesas de capital, somadas ao foco no modelo Kimi3 da China, cuja boa relação custo-benefício foi destacada na semana passada. Jung avaliou que, embora as duas empresas enfrentem desafios para recuperar o status de liderança no mercado, suas avaliações chegaram a níveis historicamente baixos, o que justifica acumular posição. O relatório surge enquanto as ações de semicondutores sul-coreanas recebem um escrutínio maior sobre a sustentabilidade dos investimentos em infraestrutura de IA e as pressões competitivas provenientes de modelos de IA chineses.

Samsung Electronics e SK Hynix registram quedas acentuadas a partir das máximas do ano

Jung afirmou no relatório que a Samsung Electronics e a SK Hynix caíram 34,8% e 40,9%, respectivamente, em relação às máximas intradiárias deste ano. O analista explicou que as quedas acentuadas das ações ocorreram à medida que as preocupações persistiram sobre o retorno sobre investimento dos hyperscalers em comparação com suas enormes despesas de capital; ao mesmo tempo, na semana passada houve aumento do foco na forte relação custo-benefício do modelo Moonshot Kimi3, da China.

O analista avaliou que a Samsung Electronics e a SK Hynix terão dificuldades para recuperar o status de líderes de mercado. No entanto, Jung concluiu que as ações valem a pena ser compradas a preços baixos, dado que as avaliações caíram para níveis historicamente baixos.

LS Securities aponta as baixas avaliações como justificativa de compra

Jung observou que previsões excessivamente detalhadas sobre a trajetória do preço das ações fazem mais mal do que bem, afirmando que é necessário estabelecer um cenário-base e responder ao mercado de acordo com ele.

O analista destacou que a Samsung Electronics e a SK Hynix têm apenas múltiplos de preço sobre lucro (P/L) prospectivos para 12 meses de 4,42 vezes e 4,73 vezes, respectivamente. Jung ressaltou que, mesmo que as estimativas de lucro para as duas ações fossem cortadas pela metade em um cenário extremo, os preços atuais ainda seriam mais altos caso os P/EL prospectivos de 12 meses subissem para a média de longo prazo da Samsung Electronics de 10 vezes.

O analista acrescentou que os níveis de preço das ações estão excessivamente baixos, mesmo considerando que a Samsung Electronics e a SK Hynix serão testadas como líderes de mercado no segundo semestre deste ano.

FAQ

Por que as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix caíram de forma acentuada?

De acordo com o relatório do analista da LS Securities Jung Da-woon's, as quedas ocorreram devido a preocupações persistentes com o retorno sobre investimento dos hyperscalers em relação a grandes despesas de capital, com pressão adicional do foco no modelo Kimi3 da China por sua forte relação custo-benefício, destacada na semana passada.

Quais são as atuais avaliações da Samsung Electronics e da SK Hynix?

O relatório afirma que a Samsung Electronics e a SK Hynix têm múltiplos de preço sobre lucro (P/L) prospectivos para 12 meses de 4,42 vezes e 4,73 vezes, respectivamente, patamares que o analista caracterizou como historicamente baixos, em comparação com o P/L de 10 vezes da média de longo prazo da Samsung Electronics.