Ações da LG Energy Solution: Shinhan corta alvo para 550.000 won, mantém classificação de compra

A Shinhan Investment & Securities cortou em 6 de julho o preço-alvo da LG Energy Solution de 600.000 won para 550.000 won, mantendo a classificação de 'compra'. A empresa espera pressão sobre a rentabilidade ao longo do Q2 devido aos custos de conversão de linha. No entanto, a Shinhan projeta que o segundo semestre trará crescimento acelerado de pedidos de ESS, com as vendas de ESS aumentando 46% em relação ao primeiro semestre.

Shinhan Projeta Lucro Operacional do Q2 em 246 Bilhões de Won

A Shinhan Investment & Securities estimou o lucro operacional da LG Energy Solution no Q2 em 246 bilhões de won, marcando um retorno à rentabilidade em relação ao trimestre anterior. Essa previsão supera a estimativa de consenso de 203,4 bilhões de won.

A corretora projetou que o segmento de baterias de médio e grande porte alcançará lucro operacional de 96,5 bilhões de won no Q2, também se tornando lucrativo. As vendas de baterias para veículos elétricos devem atingir 3,1 trilhões de won, alta de 8% trimestre contra trimestre, impulsionadas pela recuperação dos embarques para a Europa e pagamentos de compensação, apesar da fraqueza no mercado de veículos elétricos dos EUA. A rentabilidade nesse segmento deve melhorar em comparação ao trimestre anterior.

As vendas de baterias ESS são estimadas em 2,4 trilhões de won, alta de 43% em relação ao trimestre anterior, apoiadas pela expansão das operações de novas linhas de produção na América do Norte e pela redução dos gargalos de pack. O lucro operacional em ESS deve se tornar positivo, apesar das cargas de custos fixos, auxiliado pela expansão dos benefícios do Crédito de Produção de Manufatura Avançada (AMPC).

Na divisão de baterias pequenas, a Shinhan previu vendas de 2,2 trilhões de won, alta de 11% ano contra ano, com lucro operacional de 149,5 bilhões de won, representando um aumento anual de 17%. A empresa atribuiu a melhora ao aumento dos embarques de baterias cilíndricas, impulsionado pelas fortes vendas da Tesla na Europa e na Ásia.

Vendas de ESS no Segundo Semestre Devem Crescer 46% em Relação ao Primeiro Semestre

A Shinhan Investment & Securities avaliou que o segundo semestre marcará uma fase de captação de pedidos em grande escala e crescimento de lucros no negócio de ESS da LG Energy Solution. A corretora observou que os pedidos em grande escala continuam, incluindo um contrato com a DTE Energy, a maior empresa de energia integrada dos Estados Unidos. As vendas de ESS no segundo semestre devem aumentar 46% em comparação ao primeiro semestre.

Analista Cita Custos de Conversão de Linha como Obstáculo no Q2

Lee Jin-myeong, pesquisador da Shinhan Investment & Securities, afirmou que, embora o crescimento estrutural da LG Energy Solution no segmento de ESS permaneça válido, uma reavaliação das ações exige rentabilidade normalizada e redução das perdas na divisão de baterias automotivas. Lee observou que a rentabilidade permanecerá fraca ao longo do Q2 devido aos custos de conversão de linha, mas espera uma recuperação impulsionada pelo aumento das taxas de utilização e pela expansão dos benefícios do AMPC.

FAQ

Por que a Shinhan Investment & Securities reduziu o preço-alvo da LG Energy Solution?

A Shinhan citou os custos de conversão de linha e as pressões esperadas sobre a rentabilidade ao longo do segundo trimestre como razões para reduzir o preço-alvo de 600.000 won para 550.000 won.

Qual é a previsão de lucro operacional do Q2 da Shinhan para a LG Energy Solution?

A Shinhan estimou o lucro operacional do Q2 em 246 bilhões de won, superando o consenso de 203,4 bilhões de won e marcando um retorno à rentabilidade em relação ao trimestre anterior.

O que está impulsionando a perspectiva de crescimento de ESS da LG Energy Solution no segundo semestre?

A Shinhan projeta que as vendas de ESS no segundo semestre crescerão 46% em relação ao primeiro semestre, apoiadas por pedidos em grande escala, incluindo um contrato com a DTE Energy e a expansão da capacidade de produção na América do Norte.