Preço-alvo das ações da Samsung SDS sobe 22,7% com crescimento dos data centers de IA

A iM Securities elevou seu preço-alvo para as ações da Samsung SDS (código 018260) de 220.000 won para 270.000 won em 6 de julho, um aumento de 22,7%, mantendo a classificação de 'Compra'. O analista Lee Sang-heon atribuiu a atualização à aceleração do crescimento da receita no negócio de data centers de IA, à medida que a expansão da infraestrutura de IA impulsiona melhorias na lucratividade. A revisão reflete a transição da Samsung SDS para uma fase de crescimento em escala total das operações de data centers de IA, identificada pelo analista como o principal motor da valorização futura da empresa. A Samsung SDS opera cinco data centers domésticos que geram aproximadamente 1,1 trilhão de won em receita anual, com planos de expansão visando 10 trilhões de won em investimentos acumulados até 2031 em infraestrutura de IA, fusões e aquisições e desenvolvimento de plataforma de IA.

Samsung SDS Aloca 10 Trilhões de Won para Infraestrutura de IA até 2031

A Samsung SDS planeja investir um total de 10 trilhões de won até 2031, divididos em 5 trilhões de won para infraestrutura de IA, 4 trilhões de won para novos negócios, incluindo fusões e aquisições, e 1 trilhão de won para serviços AX/AI e soluções de plataforma de IA. A empresa financiará esses investimentos usando 1,2 trilhão de won do capital de investimento da KKR, 6,6 trilhões de won em caixa e equivalentes de caixa, além de fluxos de caixa operacionais.

Expansão do Data Center de Dongtan Adiciona 600 Bilhões de Won em Receita Anual

A Samsung SDS opera atualmente cinco data centers domésticos em Sangam, Suwon, Gumi, Chuncheon e Dongtan, gerando receita anual de aproximadamente 1,1 trilhão de won. O data center de Dongtan concluiu uma expansão de 20 MW no edifício oeste no primeiro trimestre deste ano, que a iM Securities projeta contribuir com 600 bilhões de won adicionais em receita anual. Essa expansão suporta o aumento da demanda pela Samsung Cloud Platform (SCP) e o lançamento de ofertas de assinatura GPU-as-a-Service (GPUaaS).

Data Center de IA de Gumi Mira Operação em Março de 2029

O data center de IA de Gumi, com 60 MW, está programado para iniciar operações em março de 2029 e deve gerar mais de 1 trilhão de won em receita anual. A iM Securities também projeta que o projeto do Centro Nacional de Computação de IA produzirá receita anual superior a 1 trilhão de won. Além disso, a Samsung SDS pretende garantir pedidos para mais de 500 MW em projetos DBO (Design-Build-Operate) de data centers até 2031, com o objetivo de atingir 1 trilhão de won em receita anual neste segmento.

Receita de Data Centers Projetada em 6,6 Trilhões de Won até 2031

O analista Lee Sang-heon afirmou que a receita de data centers da Samsung SDS atingirá 6,6 trilhões de won até 2031, combinando a receita existente de data centers de 1,6 trilhão de won com 2 trilhões de won do data center de IA de Gumi, 2 trilhões de won do Centro Nacional de Computação de IA e 1 trilhão de won dos projetos DBO. O lucro operacional deve exceder 1 trilhão de won no mesmo período.

Preço-Alvo Calculado Usando Relação Preço/Lucro de 23,5x

O preço-alvo de 270.000 won foi derivado aplicando uma relação preço/lucro (P/L) de 23,5x ao lucro por ação (LPA) médio estimado de 2027-2028 de 11.632 won. O múltiplo P/L representa a média P/L dos últimos dois anos com um prêmio de 20%. Lee observou que o potencial de reavaliação aumenta à medida que a visibilidade do crescimento impulsionado por data centers de IA melhora.

FAQ

Qual preço-alvo a iM Securities definiu para as ações da Samsung SDS em 6 de julho?
A iM Securities elevou o preço-alvo para as ações da Samsung SDS (código 018260) de 220.000 won para 270.000 won em 6 de julho, um aumento de 22,7%, mantendo a classificação de 'Compra'.

Quanta receita a Samsung SDS espera do data center de IA de Gumi?
O data center de IA de Gumi, com 60 MW, programado para iniciar operações em março de 2029, deve gerar mais de 1 trilhão de won em receita anual, segundo o analista da iM Securities, Lee Sang-heon.

Qual é o plano de investimento total da Samsung SDS para infraestrutura de IA até 2031?
A Samsung SDS planeja investir 10 trilhões de won até 2031, alocados como 5 trilhões de won para infraestrutura de IA, 4 trilhões de won para fusões e aquisições e 1 trilhão de won para serviços AX/AI e soluções de plataforma de IA.