LG Energy Solution 預計第二季將轉虧為盈，並透過 ESS 訂單與電動車電池出貨維持下半年成長，根據分析師報告。前一日，新韓投資證券分析師 Lee Jin-myung 預測該公司第二季營收為 7.7362 兆韓元，營業利潤為 2460 億韓元，超越市場共識的 2034 億韓元，同時維持「買入」評等，但將目標價從 60 萬韓元下調至 55 萬韓元，以反映修正後的獲利預估。分析師將此次預期轉折歸因於美國 ESS 生產線擴大營運、先進製造生產稅收抵免（AMPC）增加 38%，以及在美國需求疲軟下歐洲電動車電池市場出貨量回升。
新韓投資預測 LG Energy Solution 第二季獲利轉虧為盈
新韓投資證券預測 LG Energy Solution 第二季營收為 7.7362 兆韓元，較上一季成長 18.0%，營業利潤 2460 億韓元，代表重返獲利並超越市場共識的 2034 億韓元。中大型電池部門預計營收為 5.537 兆韓元，季增 21%，營業利潤 965 億韓元，實現轉虧為盈。電動車電池營收預估為 3.118 兆韓元，成長 8%，受惠於歐洲市場出貨量回升與補償認列，儘管美國電動車市場疲軟，獲利能力預計也將改善。
ESS 部門預計營收為 2.419 兆韓元，季增 43%，受惠於美國新生產線擴大營運與瓶頸緩解。分析師指出，儘管有固定成本負擔，但 AMPC 擴張 38% 將帶領該部門實現獲利。小型電池部門預計營收 2.2 兆韓元，成長 11%，營業利潤 1495 億韓元，成長 17%，受惠於特斯拉在歐洲與亞洲的強勁銷售。
ESS 與電動車電池部門帶動下半年營收成長展望
分析師表示，下半年 ESS 訂單與獲利將全面成長，持續有大型合約，包括與 DTE Energy 相關的 6GWh 交易。下半年 ESS 營收預計較上半年成長 46%。Lee Jin-myung 解釋，由於產線轉換成本，第二季獲利能力可能仍略顯疲弱，但隨著產能利用率提升與生產稅收抵免擴大，預計將全面轉虧為盈。
電動車電池部門儘管因美國工廠利用率偏低引發疑慮，但預期每季獲利仍將改善，受惠於歐洲中鎳與 LFP（磷酸鐵鋰）電池出貨增加，以及特斯拉圓柱電池強勁出貨。
分析師指出股價反彈需獲利能力證明
分析師表示，股價全面反彈與重估需要更多證據，必須驗證 ESS 獲利能力正常化以及汽車電池部門虧損縮減得到確認。
常見問題
新韓投資對 LG Energy Solution 第二季營業利潤的預測為何？
新韓投資證券預測 LG Energy Solution 第二季營業利潤為 2460 億韓元，超越市場共識的 2034 億韓元，並較上一季實現轉虧為盈。
為何 LG Energy Solution 的 ESS 部門預計在下半年成長？
ESS 部門預計在下半年成長，原因包括持續獲得大型訂單（如與 DTE Energy 相關的 6GWh 合約）、美國生產線擴大營運，以及先進製造生產稅收抵免（AMPC）增加 38%，下半年營收預計較上半年成長 46%。
