SemiAnalysisの創業者であるディラン・パテルは最近のインタビューで、AI業界のリーダーであるAnthropicが2026年Q2に黒字化し、年間継続収益（ARR）が500億ドルを超え、粗利率は70％超になったと述べています。これは、AIの商業的な成立可能性を裏付けるものです。一方で、エンタープライズ向けのAI投資は指数関数的に増加しています。パテル自身の会社でも、年間のAIコストが2025年11月の10万ドル未満から今日では約1,100万ドルに急増し、現在は従業員の総報酬の3分の1超を占めています。
メモリ市場は、パテルが「スーパ―サイクル」と呼ぶ局面に直面しています。AIデータセンターの導入は、今年20ギガワットから2028年までに50ギガワットへと増える見通しで、すでに4倍に上昇しているメモリ価格は、需要が倍増する一方で生産能力の伸びが年20〜30％にとどまるため、さらに2〜3倍になると予測されています。粗利率は一時的に85〜90％に達する可能性があり、民生用エレクトロニクスの価格を圧迫します。パテルは、AppleのiPhoneとMacBookの価格が来年、大幅に引き上げられる必要があり、メモリコストの高騰を反映するために数百ドル単位で値上げされる可能性があると予測しています。
