韓国のレバレッジ型上場投資信託（ETF）投資家は、最近の1か月間、市場調整によって下落が増幅され、深刻な損失を被った。16日に公表されたETF CHECKのデータによると、最もパフォーマンスが悪かったETF上位10銘柄の平均収益は-46.26%に達した。損失の原因は、先のブル相場のラリーで多額の個人投資家の資金流入が集まっていたセクターの急激なボラティリティ（変動）であり、対象には半導体、造船、二次電池が含まれる。最近の1か月で最も成績が悪かった10本のうち9本はレバレッジ商品で、これらは基礎となる指数の日次リターンを概ね2倍として追随することで、利益も損失も拡大する。
TIGER Semiconductor TOP10 Leverage ETFが52.71%の下落を記録
TIGER Semiconductor TOP10 Leverage ETFは、全ての商品の中で最も大きい下落となり、最近の1か月で52.71%下落した。SOL Shipbuilding TOP3 Plus Leverageは同期間に47.33%下落した。KODEX KOSDAQ150 Leverage、RISE KOSDAQ150 Futures Leverage、TIGER KOSDAQ150 Leverageを含むKOSDAQ150連動のレバレッジETFはいずれも約46%の損失を記録した。KODEX Secondary Battery Industry Leverageは45.67%下落し、KODEX Semiconductor Leverageは41.76%下落した。これらの商品に集中した損失は、市場ラリーの際に個人投資家の資金がレバレッジETFへ大量に流れ込んでいた先の期間とは対照的だ。
レバレッジETFの仕組みが高ボラティリティのセクターで損失を増幅
レバレッジETFは、基礎となる指数の日次リターンの概ね2倍を追随するよう設計されており、上昇局面では利益が増幅される一方で、下落局面では損失がより大きくなる。今回の直近で最も大きく下落した商品は、個人投資家に好まれていたセクターに集中しており、半導体、造船、二次電池が含まれる。市場アナリストは、投資家資金がセクター特化型のレバレッジ商品に集中したことで、ボラティリティが高まる局面では損失の大きさが大幅に拡大する構造が生まれたと指摘している。専門家は、投資期間が長くなるほど、複利効果とボラティリティの影響によって、レバレッジETFで想定される収益と実際の成績に乖離が生じ得ると述べている。
資産運用の担当者がレバレッジETFのリスクに警告
資産運用業界の担当者は、先の期間には半導体、造船、二次電池といった主要セクターが急上昇し、レバレッジETFが短期の高収益手段として注目されたが、その後の市場でのボラティリティ拡大によって損失が急速に増えたと述べた。担当者はさらに、方向性の賭けが外れた場合、レバレッジETFは想定をはるかに超える損失を生み得るため、長期投資というより短期の対応として扱うべきだと付け加えた。専門家は、特にボラティリティが拡大している時期には、レバレッジETFのポジションに入る前に商品構造とリスクを十分に理解する必要があると助言している。
よくある質問
最近の1か月間で、韓国の最も成績が悪かったETFの平均収益はどれくらいでしたか？
16日に公表されたETF CHECKのデータによると、最近の1か月間で最も成績が悪かったETF上位10銘柄の平均収益は-46.26%でした。
最近の1か月間で、最も大きい下落を記録したレバレッジETFはどれですか？
TIGER Semiconductor TOP10 Leverage ETFが最も大きい下落を記録し、最近の1か月間で52.71%下落しました。
なぜ最近の市場調整でレバレッジETFは損失が増幅したのですか？
レバレッジETFは、基礎となる指数の日次リターンの概ね2倍を追随するよう設計されているため、上昇局面では利益が拡大し、下落局面では損失が増幅されます。今回の損失は、個人投資家の資金が集中していた半導体、造船、二次電池といったセクターの急激なボラティリティによって、さらに増幅されました。
