3日時点で、KOSPI銘柄233銘柄中231銘柄がアナリスト目標株価を下回って取引されていることが、7日に発表されたFnGuideのデータで明らかになった。投資家資金がAI半導体や政策関連株に集中したため、バイオテクやバッテリーセクターは市場予想を下回り、乖離が拡大した。直近3ヶ月間に3社以上の証券会社が目標株価を設定した銘柄のうち、136銘柄で乖離率が50%を超えた。この乖離は、韓国株式市場が方向性を見出せずに変動を繰り返していることを反映しており、目標株価を上回って取引されているのはLGエレクトロニクスとSKネットワークスのみである。
バイオテク株、アナリスト目標との乖離が最大に
主要製薬企業は、現在の株価とアナリスト目標との間に大きな乖離を記録した。韓国5大製薬企業の一つであるユハンは、目標株価を88.2%下回った。SKバイオファームは71.3%、ハンミ製薬は54.0%の乖離となった。
大型バイオテク株も期待を下回った。セルトリオンの現在株価は目標を48.6%下回り、サムスンバイオロジクスは46.2%の乖離となった。伝統的な製薬株はさらに乖離が大きく、デウォン製薬（94.1%）、東亜ソシオホールディングス（90.8%）、グリーンクロス（73.0%）、デウン製薬（67.1%）、鍾根堂（57.7%）となった。
Kiwoom証券の研究員Heo Hye-min氏は、医薬品・バイオテクセクターは上半期に深刻な供給軽視に見舞われ、主要国のMSCIヘルスケア指数リターンの中で最も弱いパフォーマンスを示したと述べた。ホ氏は、トレンド反転には資金集中の緩和とグローバルな競争力の証明の両方が必要だと指摘した。
バッテリーセクター株、EV回復にもかかわらず目標株価を大幅に下回る
二次電池企業も同様のアンダーパフォームパターンを示した。カソード材料メーカーのL&Fは、調査対象の大型株の中で目標株価を135.5%下回り最大の乖離を記録した。POSCOホールディングスは81.3%、サムスンSDIは76.0%、POSCO Future Mは69.1%、LG化学は62.7%、LGエナジーソリューションは62.5%、SK IEテクノロジーは60.1%の乖離となった。
直近1ヶ月で株価は大幅に調整されたものの、世界のEV販売とバッテリー出荷量は好調だった。EVキャズム（一時的な需要減速）は緩和局面に入っているとの分析があるが、主要企業の収益改善期待はまだ株価に十分反映されていない。
アナリスト、アンダーパフォームの要因はAI半導体への資金集中と分析
市場関係者は、技術輸出や新薬開発などのバイオテクセクターのファンダメンタルズは依然有効だが、投資家の関心はAI半導体や政策恩恵セクターに集中していると指摘する。
サムスン証券の研究員Jang Jung-hoon氏は、6月の韓国の二次電池株のリターンは-19%で、中国企業の-4%に対してアンダーパフォームが続いていると述べた。同氏は、下半期の顧客注文と能力拡大により業況好転が期待されるESS関連株や、半導体材料事業を行う企業に注目するよう推奨した。
KOSPI上場銘柄でマイナス乖離を記録したのは、LGエレクトロニクス（-8.9%）とSKネットワークス（-2.2%）の2銘柄のみであり、現在の株価がアナリスト目標を上回っていることを示している。
FAQ
3日時点で、KOSPI銘柄のうち何%がアナリスト目標株価を下回って取引されていますか？
7日に発表されたFnGuideのデータによると、3日時点で、3社以上の証券会社が目標株価を設定したKOSPI銘柄233銘柄中231銘柄（99.1%）がアナリスト目標を下回って取引されている。
どの韓国バイオテク株が目標株価との乖離が最も大きいですか？
主要製薬企業の中ではユハンが目標株価を88.2%下回り最大の乖離を示しており、次いでSKバイオファームが71.3%、ハンミ製薬が54.0%となっている。
EV回復の兆しがあるにもかかわらず、バッテリーセクター株がアンダーパフォームしている理由は何ですか？
アナリストは、世界のEV販売とバッテリー出荷量は好調でEVキャズムは緩和局面に入っているものの、投資家資金がAI半導体や政策関連株に集中していることがアンダーパフォームの要因と分析している。
