Robinsons Retail Holdings Incorporated (RRHI) bersiap untuk meninggalkan Bursa Efek Filipina (PSE) setelah pemegang saham terbesarnya, JE Holdings Inc., mendapatkan dukungan yang cukup melalui penawaran tender yang berlangsung dari 25 Mei hingga 6 Juli. JE Holdings, perusahaan induk milik pribadi keluarga Gokongwei yang memiliki sekitar 32,86% RRHI, menerima 229,58 juta saham dengan harga P48,30 per saham, melampaui ambang batas kepemilikan 95% yang diperlukan untuk penghapusan pencatatan sukarela. Kelompok Gokongwei mengejar delisting karena mereka percaya harga saham RRHI di pasar saham tidak lagi mencerminkan nilai intrinsik perusahaan, mengutip kondisi pasar dan faktor ekonomi makro yang membuat harga saham tetap dinilai terlalu rendah meskipun fundamental perusahaan kuat. RRHI, yang mengoperasikan merek ritel termasuk Robinsons Supermarket, Handyman, dan South Star Drug, telah tercatat di bursa sejak 2013 ketika mengumpulkan P28,12 miliar melalui penawaran umum perdana.
JE Holdings Amankan 229,58 Juta Saham Melalui Penawaran Tender
Pada akhir periode penawaran tender pada 6 Juli, pemegang saham telah menyerahkan 229,58 juta saham kepada JE Holdings dengan harga P48,30 per saham. Volume ini melebihi jumlah yang dibutuhkan bagi JE Holdings dan pendukung delisting lainnya untuk memenuhi ambang batas kepemilikan 95% yang diperlukan untuk penghapusan pencatatan sukarela dari PSE. Saham yang diserahkan diperkirakan akan di-cross melalui PSE pada 13 Juli dan diselesaikan pada 15 Juli. JE Holdings bergabung dalam upaya delisting oleh beberapa anggota keluarga Gokongwei, termasuk Robina Gokongwei-Pe, Lance Gokongwei, James Go, dan Lisa Gokongwei Cheng.
Kepemilikan RRHI Capai 99,69% Setelah Penyelesaian 15 Juli
Setelah proses penyelesaian selesai pada 15 Juli, JE Holdings dan pendukung delisting lainnya secara kolektif akan memiliki 99,69% RRHI. Hanya 0,31% saham perusahaan yang akan tersisa di publik. Langkah selanjutnya adalah RRHI mendapatkan persetujuan dari PSE untuk secara sukarela menghapus pencatatan sahamnya. Delisting tidak berarti RRHI tutup; itu berarti perusahaan menjadi privat, dan saham RRHI tidak akan lagi diperdagangkan di bursa saham.
RRHI Sebut Saham Dinilai Terlalu Rendah sebagai Alasan Delisting
Dalam materi penawaran tendernya, RRHI menyatakan sedang mempertimbangkan delisting karena "valuasi pasar tidak lagi mencerminkan nilai intrinsik perusahaan." Perusahaan mengatakan harga sahamnya tetap dinilai terlalu rendah meskipun fundamental dan prospek jangka panjangnya kuat, mengutip kondisi pasar dan faktor ekonomi makro. RRHI sebelumnya telah berupaya mendukung harga sahamnya melalui pembelian kembali. Sejak menyetujui program pembelian kembali senilai P2 miliar pada Maret 2020, RRHI mengatakan telah membeli kembali sekitar 510,87 juta saham dengan total imbalan P24,71 miliar. Dengan menjadikan perusahaan privat, kelompok Gokongwei dapat mengkonsolidasikan kepemilikan dan mengejar rencana jangka panjang yang bebas dari tekanan pasar publik.
Sejarah Pasar Publik RRHI Sejak IPO 2013
RRHI tercatat di PSE pada 2013 dan mengumpulkan P28,12 miliar dari penawaran umum perdana dan saham overallotment. Pada peringatan 10 tahun pencatatan RRHI, PSE melaporkan bahwa penggalangan modal membantu RRHI berkembang dari 940 toko pada 2013 menjadi 2.368 toko per September 2023. RRHI telah menjadi salah satu pengecer terbesar dan paling terlihat di negara ini, dengan bisnis yang mencakup supermarket, department store, DIY, toko serba ada, apotek, dan toko khusus. Merek-mereknya termasuk Robinsons Supermarket, Handyman, True Value, Toys "R" Us, Uncle John's, Daiso Japan, South Star Drug, dan The Generics Pharmacy.
Presiden dan CEO RRHI Stanley C. Co menyatakan, "Kami bersyukur atas kepercayaan dan dukungan yang telah ditunjukkan pemegang saham kepada RRHI selama bertahun-tahun, dan atas keterlibatan mereka selama proses ini. Saat kami memulai babak baru, komitmen kami untuk menjadi pengecer pilihan di Filipina tidak berubah." Ketua RRHI Robina Gokongwei-Pe berterima kasih kepada pemegang saham atas dukungan mereka selama perusahaan menjadi perusahaan publik, dengan mengatakan, "Dukungan tak tergoyahkan Anda telah menjadi kunci dalam membentuk pertumbuhan dan kesuksesan kami, dan merupakan suatu kehormatan bagi kami untuk berbagi perjalanan ini dengan Anda."
FAQ
Apa yang dilakukan JE Holdings untuk menjadikan Robinsons Retail privat?
JE Holdings melakukan penawaran tender dari 25 Mei hingga 6 Juli, menawarkan untuk membeli saham dari pemegang saham minoritas RRHI dengan harga P48,30 per saham. Pada akhir periode penawaran, pemegang saham telah menyerahkan 229,58 juta saham, yang melampaui ambang batas kepemilikan 95% yang diperlukan untuk penghapusan pencatatan sukarela dari Bursa Efek Filipina.
Mengapa kelompok Gokongwei mendelisting Robinsons Retail dari PSE?
Kelompok Gokongwei menyatakan dalam materi penawaran tender RRHI bahwa mereka mempertimbangkan delisting karena "valuasi pasar tidak lagi mencerminkan nilai intrinsik perusahaan." Perusahaan mengatakan harga sahamnya tetap dinilai terlalu rendah meskipun fundamental dan prospek jangka panjangnya kuat, mengutip kondisi pasar dan faktor ekonomi makro.
Kapan penyelesaian saham yang diserahkan akan selesai?
Saham yang diserahkan diperkirakan akan di-cross melalui PSE pada 13 Juli dan diselesaikan pada 15 Juli. Setelah proses itu selesai, JE Holdings dan pendukung delisting lainnya secara kolektif akan memiliki 99,69% RRHI.
