La loi U.S. CLARITY risque d’être repoussée en mai alors que les banques se battent contre les rendements des stablecoins, en conflit avec un rapport de la Maison-Blanche qui affirme que l’impact sur le prêt n’est que de 0,02 %.
Résumé

• L’examen d’avril de la commission sur la loi U.S. CLARITY reste suspendu au fil des décisions alors que la commission sénatoriale des services bancaires jongle avec les auditions du président de la Fed et avec la législation crypto.
• Les groupes bancaires font pression pour s’opposer fermement au rendement des stablecoins, en conflit avec un rapport de la Maison-Blanche qui chiffre l’impact sur les prêts à seulement 0,02 %.
• Le conseiller crypto de la Maison-Blanche, Patrick Witt, qualifie publiquement les banques de « cupides ou ignorantes » au moment où la pression monte pour arrêter le blocage du projet de loi.

La loi U.S. CLARITY, une initiative marquante visant à définir le stablecoin et la structure plus large du marché crypto, est menacée d’être repoussée d’un examen attendu en avril à un examen en mai, alors que le lobbying des banques concernant les dispositions sur le rendement des stablecoins s’intensifie au Capitole.

Selon le média d’information Crypto In America, la commission sénatoriale des services bancaires a jusqu’au vendredi pour décider de demander l’inscription du projet de loi en vue d’un examen (markup) la semaine du 27 avril, mais le calendrier est déjà surchargé par l’audition de confirmation de Kevin Warsh, candidat à la présidence de la Réserve fédérale.

En parallèle, l’Association des banquiers de Caroline du Nord et d’autres groupes du secteur exhortent leurs membres à appeler le bureau du sénateur Thom Tillis et à exiger des changements aux restrictions proposées dans la loi CLARITY concernant les stablecoins générant du rendement, rouvrant ainsi un compromis élaboré avec les sociétés crypto il y a seulement quelques semaines.

Les banques s’affrontent avec la Maison-Blanche au sujet des rendements des stablecoins {#banks-clash-with-white-house-over-stablecoin-yield}

Des organisations professionnelles bancaires, dont l’American Bankers Association, ont averti que l’autorisation de récompenses en stablecoins pourrait assécher jusqu’à 6,6 billions de dollars de dépôts dans l’ensemble du système bancaire, affirmant que des jetons rémunérés accéléreraient un exode des comptes traditionnels.

Cette position est mal à l’aise avec un rapport récent du Conseil des conseillers économiques de la Maison-Blanche, qui a conclu qu’interdire les rendements des stablecoins stimulerait le crédit bancaire de seulement 2,1 milliards de dollars, soit environ 0,02 % d’un portefeuille de prêts de $12 trillion, tout en imposant un coût net de bien-être d’environ $800 million aux consommateurs.

L’article du CEA a soutenu qu’une « interdiction du rendement ne ferait pratiquement rien pour protéger les prêts bancaires, tout en privant les consommateurs des avantages liés aux retours compétitifs sur leurs avoirs en stablecoins », offrant ainsi de nouveaux arguments aux partisans de la crypto et de la fintech contre une interdiction totale.

Le directeur exécutif du Crypto Council de la Maison-Blanche, Patrick Witt, a rendu ce bras de fer public, écrivant sur X que les banques « font davantage du lobbying par cupidité ou par ignorance » et exhortant les législateurs à ne pas laisser le projet de loi être « pris en otage » par la peur des rendements, alors même que les propres données de l’administration minimisent ces craintes.

Le sénateur Tillis, républicain de Caroline du Nord et négociateur clé sur le libellé relatif aux stablecoins, a évoqué l’organisation d’une session en personne de « crypto carnival » avec des participants du secteur ; il admet que cela pourrait prolonger le calendrier, mais il affirme que c’est nécessaire car « il reste encore des questions à négocier ».

Au-delà des rendements, la loi CLARITYstill doit encore composer avec des dispositions controversées autour de la DeFi, des conflits d’intérêts et des règles éthiques pour les législateurs qui négocient des tokens, et même si elle franchit la commission sénatoriale des services bancaires fin avril ou en mai, elle devra encore être conciliée avec une version de la Chambre avant d’atterrir sur le bureau du président Trump.

Comme mis en avant dans une histoire précédente de crypto.news sur la façon dont 2025 ferait entrer dans le mainstream les actifs réels tokenisés, la bataille autour des rendements des stablecoins est de plus en plus perçue comme un indicateur de qui captera des billions à l’avenir via les flux d’épargne onchain, alors que les banques, les émetteurs et les plateformes DeFi se disputent tous le contrôle de la même pile de « dollar numérique ».