KB Securities abaisse le prix cible de Kia à 250 000 won tout en maintenant la recommandation « Achat »

KB Securities a abaissé le prix cible des actions de Kia, passant de 300 000 won à 250 000 won, le 27 juillet, en invoquant une performance récente jugée faible. Le courtier a maintenu sa recommandation d’investissement « buy », indiquant que la forte rentabilité de Kia dans les moteurs à combustion interne et les hybrides, la vision à venir des activités du Hyundai Motor Group et la capacité d’investissement, compte tenu du fait que Hyundai Mobis est son principal actionnaire, restent inchangées. Le profit opérationnel de Kia au T2 a chuté de 4,9% sur un an à 2,6 billions de won, manquant le consensus de 5,9%, car l’augmentation des incitations pour capter le marché européen en pleine croissance des véhicules électriques a pesé sur les résultats à court terme.

Le profit opérationnel de Kia au T2 chute de 4,9% à 2,6 billions de won

Le profit opérationnel de Kia au T2 a reculé de 4,9% sur un an pour s’établir à 2,6 billions de won, soit 5,9% en dessous du consensus du marché. KB Securities a analysé que Kia faisait face à des facteurs de réduction du profit opérationnel pour 723 milliards de won au T2 en raison d’une hausse des incitations, mais que la baisse réelle du profit s’est limitée à 136,2 milliards de won grâce à des taux de change favorables et à une hausse des ventes d’hybrides. Le courtier a estimé que l’augmentation des incitations visait à anticiper le marché européen des véhicules électriques qui se développe rapidement et qu’elle contribuerait positivement au profit opérationnel de long terme, malgré le fait qu’il s’agisse d’un facteur de réduction du profit à court terme.

KB Securities prévoit 9,5 billions de won de profit opérationnel annuel

KB Securities prévoit un profit opérationnel annuel de Kia de 9,5 billions de won pour cette année, en hausse de 5,1% par rapport à l’année précédente. Ce chiffre se situe à 7,3% en dessous du consensus du marché et à 1,5% au-dessus de la précédente prévision de KB Securities. Le courtier a expliqué que la révision reflète un profit de contribution par unité meilleur que prévu de Kia et des révisions à la hausse des prévisions de taux de change.

KB Securities cite des participations stratégiques et un attrait lié à la valorisation

KB Securities a cité l’orientation actuelle des activités de Kia et ses participations dans des entreprises clés comme raisons de maintenir sa recommandation d’investissement « buy ». D’après KB Securities, Kia accroît sa part de marché dans les véhicules électriques grâce à la forte rentabilité de ses moteurs à combustion interne et de ses hybrides, tout en générant les ressources d’investissement nécessaires pour des transitions industrielles futures, comme les humanoïdes et la conduite autonome. Kia détient une participation indirecte de 16,7% dans Boston Dynamics, et KB Securities a estimé que cette participation augmenterait encore grâce à l’exercice de l’option de vente de SoftBank. Kang Seong-jin, chercheur chez KB Securities, a déclaré : « Alors que la volatilité du marché s’est étendue, le cours de l’action de Kia a chuté de 27,3% par rapport à son plus haut annuel, renforçant son attrait en matière de valorisation. Kia est le plus grand actionnaire de Hyundai Mobis (participation de 18,1%) et pourrait attirer l’attention à long terme lors des changements de gouvernance au sein du Hyundai Motor Group. »

FAQ

Pourquoi KB Securities a-t-il abaissé le prix cible des actions de Kia à 250 000 won ?
KB Securities a abaissé son prix cible, le passant de 300 000 won à 250 000 won, le 27 juillet, en raison d’une performance récente jugée faible, puisque le profit opérationnel de Kia au T2 a chuté de 4,9% sur un an à 2,6 billions de won et a manqué le consensus de 5,9%.

Quelle est la prévision de profit opérationnel annuel de KB Securities pour Kia ?
KB Securities prévoit un profit opérationnel annuel de Kia de 9,5 billions de won pour cette année, en hausse de 5,1% par rapport à l’année précédente, soit 7,3% en dessous du consensus du marché et 1,5% au-dessus de la précédente prévision de KB Securities.