هل تتوقع أن يستمر ارتفاع أسهم الذاكرة في النصف الثاني؟

توقعت Roundhill Investment في 13 يوليو (بالتوقيت المحلي) أن تواصل أسهم شركات أشباه الموصلات للذاكرة، بما في ذلك SK Hynix وSamsung Electronics وMicron، الحفاظ على زخمها الصاعد في النصف الثاني. وقال المحللان Dave Mazza وThomas DiFazio في تقريرهما إن الارتفاع في السوق المالية العالمية، المدفوع بالأسس القوية لشركات أشباه الموصلات للذاكرة، سيستمر. ورغم التصحيحات الأخيرة، قيّم المحللون أن مخاوف السوق مبالغ فيها.

محللو Roundhill يستشهدون بأسس قوية رغم التصحيح الأخير

وبخصوص جني الأرباح الأخير في قطاع أشباه الموصلات للذاكرة، قالت Roundhill إن "التصحيحات جزء طبيعي من تحركات سعر السوق، خصوصاً بالنظر إلى المكاسب الكبيرة التي حققتها أسهم الذاكرة في الأشهر الأخيرة". وشدد المحللون على أن "الطريق أمامنا قد يكون أكثر وعورة، لكن الأساسيات تدعم ارتفاع سعر السهم".

واعتبر المحللون أن قدرة الشركات الثلاث على تحقيق الأرباح تصبح أكثر رسوخاً عند النظر إلى توقعات الأرباح قبل نهاية 12 شهراً (EPS) المقبلة واتجاهات سعر السهم.

أسهم M7 تشهد ارتداداً خلال ثلاثة أيام وسط مخاوف التقييم

أشارت Roundhill إلى أن أسهم التكنولوجيا عالية القيمة ضمن Magnificent 7 (M7)، التي كانت متثاقلة بسبب مخاوف تباطؤ التدفق النقدي الحر (FCF) عقب التوسع في الإنفاق الرأسمالي (CAPEX)، أظهرت ارتداداً قوياً خلال الأيام الثلاثة الماضية.

شخّص المحللون أن "عدداً كبيراً من العوامل السلبية تم تسعيرها بالفعل في تحركات الأسعار الأخيرة" وقالوا إنهم "يعتقدون أن هذا قد يكون إشارة إلى أن M7 قد يصبح محركاً قوياً يجذب السوق إلى الأعلى خلال الأسابيع أو الأشهر المقبلة".

حالياً، تمثل أسهم M7 نحو 25% من إجمالي أرباح مؤشر Standard & Poor's (S&P) 500، لكن تقييمها النسبي يتداول عند أرخص مستوى في السنوات الثلاث الماضية.

مؤشر S&P 500 متساوي الأوزان يصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق

في حين يعبر بعض الأصوات عن مخاوف بشأن التركّز، تبدو القوة الأساسية للسوق مدعومة. ووصول مؤشر S&P 500 متساوي الأوزان إلى أعلى مستوى على الإطلاق يدعم ذلك.

قالت Roundhill إن "حين تعاني أسهم الشركات فائقة الرسملة من تذبذب، فإن أسهم المكونات المعتادة في S&P 500 تتداول عند قمم تاريخية" وقامت بتقييم ذلك على أنه "من بين أهم نقاط البيانات التي ينبغي أخذها في الاعتبار عند تقييم صحة الموجة الصاعدة المستمرة".

قوة موسمية متوقعة في يوليو قبل تقلبات الانتخابات النصفية

يُعد يوليو تاريخياً شهراً تظهر فيه قوة لمؤشر S&P 500، ومن المتوقع أن توفر العوامل الموسمية بيئة مواتية قصير الأجل. ولن تبدأ التيارات المعاكسة الموسمية على نطاق واسع قبل أغسطس.

ومع ذلك، تم تحديد الانتخابات النصفية المزمع إجراؤها في النصف الثاني من هذا العام باعتبارها عامل تقلب. تاريخياً، في الأعوام التي تشهد انتخابات نصفية، يميل تذبذب أسعار الأسهم إلى الاتساع بسبب تعديلات المراكز في مواجهة عدم اليقين السياسي.

نصحت Roundhill باستخدام التصحيحات التي تحدث قبل موسم الأرباح الجديد كفرص شراء، قائلة إن "التقلب قصير الأجل المرتبط بالتقويم السياسي من المرجح أن يكون مجرد ضوضاء بسيطة أكثر من كونه إشارة إلى أن الموجة الصاعدة الشاملة قد انتهت".

الأسئلة الشائعة

ماذا توقعت Roundhill Investment في 13 يوليو؟

توقع محللو Roundhill Investment، Dave Mazza وThomas DiFazio، في 13 يوليو (بالتوقيت المحلي) أن تواصل أسهم أشباه الموصلات للذاكرة، بما في ذلك SK Hynix وSamsung Electronics وMicron، الحفاظ على زخمها الصاعد في النصف الثاني، مدفوعة بأسس قوية.

لماذا رأى محللو Roundhill أن التصحيحات الأخيرة فرص شراء؟

قالت Roundhill إن التصحيحات تعد جزءاً طبيعياً من تحركات سعر السوق، خصوصاً بالنظر إلى المكاسب الكبيرة التي حققتها أسهم الذاكرة في الأشهر الأخيرة. وشدد المحللون على أن الأساسيات تدعم ارتفاع سعر السهم رغم عمليات جني الأرباح الأخيرة.

ما العوامل الموسمية التي حددتها Roundhill للنصف الثاني؟

أشارت Roundhill إلى أن يوليو تاريخياً شهر تظهر فيه قوة لمؤشر S&P 500، ما يوفر بيئة مواتية قصير الأجل. ومع ذلك، تم تحديد الانتخابات النصفية المقرر إجراؤها في النصف الثاني باعتبارها عامل تقلب، إذ يؤدي عدم اليقين السياسي تاريخياً إلى اتساع تذبذب أسعار الأسهم.