قامت شركة Mirae Asset Securities برفع تقييم الاستثمار لدى JB Financial Group من “محايد” إلى “شراء” في 27 يوليو، مستشهدةً بزيادة جاذبية الاستثمار نتيجة خطة الشركة لإعادة شراء الأسهم المملوكة كخزينة، في ظل تداول السهم بأقل من قيمته. أبقت شركة الوساطة السعر المستهدف عند 35,000 وون. كشفت JB Financial Group في 23 يوليو أنها سجلت صافي أرباح بقيمة 219.6 مليار وون العائدة إلى المساهمين المسيطرين في الربع الثاني من 2026، بزيادة قدرها 5.7% على أساس سنوي، وأعلنت خططاً لشراء أسهم خزينة بقيمة 100 مليار وون بحلول يناير من العام المقبل. قال محلل Mirae Asset Securities جونغ تاي-جون إن معدل عوائد المساهمين لدى الشركة يُتوقع أن يتجاوز 50% هذا العام على أساس إعادة شراء أسهم خزينة، مشيراً إلى أن السهم الكوري يتداول بأقل من قيمته المطلقة رغم أن عائد عوائد المساهمين المقدر يبلغ نحو 8%.
JB Financial Group تكشف أرباح الربع الثاني وخطة إعادة شراء أسهم خزينة
كشفت JB Financial Group في 23 يوليو أنها سجلت صافي أرباح بقيمة 219.6 مليار وون العائدة إلى المساهمين المسيطرين في الربع الثاني من 2026، بما يمثل زيادة 5.7% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وخلال مكالمة هاتفية مع المحللين في اليوم التالي، أعلنت الشركة خططاً لشراء أسهم إضافية بقيمة 100 مليار وون من أسهم الخزينة بحلول يناير من العام المقبل، على أن تُستكمل عمليات شراء بقيمة 82 مليار وون قبل نهاية العام.
Mirae Asset Securities تقيّم المؤشرات المالية وآفاق الربحية
قدّرت Mirae Asset Securities أن صافي أرباح JB Financial Group ربعياً العائدة إلى المساهمين المسيطرين حقق تقديراً إجماعياً قدره 212.6 مليار وون. توقعت شركة الوساطة أن يتجاوز معدل عوائد المساهمين لدى الشركة 50% هذا العام على أساس إعادة شراء أسهم الخزينة.
قال المحلل جونغ تاي-جون: “على الرغم من أن هامش صافي الفائدة على أساس ربع سنوي للمجموعة انخفض بمقدار 1 نقطة أساس (0.01 نقطة مئوية) مقارنةً بالربع السابق، فإن التحسن البالغ 10 نقاط أساس في نسبة مخصصات خسائر القروض مقارنةً بالربع السابق أمر مشجع.” وأضاف: “ورغم أن المستوى المطلق لنسبة مخصصات خسائر القروض مرتفع، فإن مستوى هامش صافي الفائدة مرتفع أيضاً بشكل متناسب، لذا ستستمر عوائد حقوق الملكية ذات الرقمين (ROE).”
المحلل يحدد عوامل تراجع سعر السهم
أشار جونغ إلى أن سعر السهم قد تراجع منذ فبراير، منوهاً بعدة عوامل: استمرار المبيعات في السوق خلال عمليات إعادة شراء أسهم الخزينة والإلغاءات بسبب وصول المساهم الرئيسي إلى حدود الاحتفاظ، وإمكانية قيام المساهم صاحب المرتبة الثانية Align Partners ببيع ما يصل إلى 15% من حصته، إلى جانب مخاوف من أن تتدهور جودة أصول JB Woori Capital بسرعة إذا استمرت معدلات الفائدة في الارتفاع.
Mirae Asset Securities تبرز التقييم والمركز التنافسي
قال جونغ: “حتى مع أخذ جميع العوامل في الاعتبار، فإن عائد عوائد المساهمين المقدر لدى JB Financial Group لهذا العام يبلغ نحو 8%، وهو ما نراه مستوى تقييماً منخفضاً بشكل مطلق.” وأضاف: “وبالنظر إلى أن البنوك التجارية الكبرى أعلنت عوائد للمساهمين لا ترقى إلى توقعات السوق رغم قوة سعر السهم مؤخراً، فإن التنافسية النسبية لـ JB Financial Group ستبرز بشكل أكبر.”
تقدم Mirae Asset Securities آراء استثمارية في أربع مستويات: شراء، شراء للتداول، محايد، وبيع.
الأسئلة الشائعة
ما التقييم الذي منحته Mirae Asset Securities لـ JB Financial Group في 27 يوليو؟
رفعت Mirae Asset Securities تقييم الاستثمار لدى JB Financial Group من “محايد” إلى “شراء” في 27 يوليو، مع الحفاظ على سعرها المستهدف عند 35,000 وون.
ما الأرباح التي أعلنتها JB Financial Group للربع الثاني من 2026؟
كشفت JB Financial Group في 23 يوليو أنها سجلت صافي أرباح بقيمة 219.6 مليار وون العائدة إلى المساهمين المسيطرين في الربع الثاني من 2026، بزيادة قدرها 5.7% على أساس سنوي.
ما خطة إعادة شراء أسهم الخزينة التي أعلنتها JB Financial Group؟
خلال مكالمة هاتفية في 24 يوليو، أعلنت JB Financial Group خططاً لشراء أسهم خزينة بقيمة 100 مليار وون بحلول يناير من العام المقبل، على أن تُستكمل عمليات شراء بقيمة 82 مليار وون قبل نهاية العام.
