خفضت شركة سامسونغ للأوراق المالية هدف سهم كيا إلى 210,000 وون بسبب خيبة نتائج الربع الثاني

خفضت شركة Samsung Securities سعر السهم المستهدف لشركة Kia Corporation من 240,000 وون إلى 210,000 وون، في إشارة إلى نتائج الربع الثاني التي جاءت دون توقعات السوق وزيادة التقلبات في قطاع السيارات ككل. وجرى هذا التعديل بعد أن سجلت Kia ربحًا تشغيليًا في الربع الثاني بقيمة 2.6296 تريليون وون، أي بأداء أدنى من الإجماع بنسبة 5.9% رغم بلوغ حجم مبيعات قياسي. وحافظت شركة الوساطة على تصنيف BUY، مستندةً إلى توقعات بانتعاش في النصف الثاني مدفوع بتوسّع السيارات الهجينة وتحسّن مزيج المنتجات.

تطبق Samsung Securities معدل ربحية مستهدفًا عند 9x على سعر Kia

قامت إيم أون-يونغ، محللة لدى Samsung Securities، بتخفيض سعر Kia المستهدف من 240,000 وون إلى 210,000 وون، وهو تعديل هبوطي بنسبة 12.5%. وطبّقت المحللة معدل السعر إلى الأرباح المستهدف (PER) عند 9x، بانخفاض 10% عن المستوى السابق، بما يعكس معدل PER الآجل لمدة 12 شهرًا لدى Toyota.

تعلن Kia نمو إيرادات الربع الثاني وتراجعًا في الأرباح

أفادت Kia بأن إيرادات الربع الثاني بلغت 33 تريليون وون، في حين بلغ الربح التشغيلي 2.6296 تريليون وون. ارتفعت الإيرادات بنسبة 12.6% على أساس سنوي، بينما تراجع الربح التشغيلي بنسبة 4.9%. وتجاوزت الإيرادات توقعات السوق بنسبة 2.5%، لكن الربح التشغيلي جاء دونها بنسبة 5.9%.

بلغت مبيعات الربع الثاني مستوى قياسيًا، غير أن الربحية جاءت دون التوقعات. وأوضحت إيم أن Kia زادت المبيعات في ظل تراجع الطلب العالمي على السيارات، لكنها وسّعت حوافز مبيعات السيارات الكهربائية في أوروبا للمنافسة مع الشركات المصنعة الصينية. وقد أدى ارتفاع نسبة مبيعات السيارات الكهربائية إلى تآكل الربحية.

خفضت زيادة الحوافز وتعديلات التسعير الربح بنحو 723 مليار وون، كما أن تغييرات مزيج المبيعات أسهمت في تراجع إضافي قدره 178 مليار وون. كما أثرت تأثيرات أسعار الصرف على مخصصات الضمان بشكل سلبي على النتائج. وجرى تقدير أن الربح التشغيلي، باستبعاد أثر الرسوم، بلغ نحو 2.7 تريليون وون، أي أقل من 2.85 تريليون وون لدى Hyundai Motor.

تحافظ Kia على توجيهاتها للعام بالكامل لربح تشغيلي بقيمة 10.2 تريليون وون

تتوقع Samsung Securities أن تبلغ إيرادات الربع الثالث 32.4 تريليون وون، وأن يصل الربح التشغيلي إلى 2.8 تريليون وون، متجاوزًا إجماع السوق البالغ 2.6 تريليون وون. وتوقعت شركة الوساطة زيادة مبيعات السيارات الهجينة عالية الهامش في الولايات المتحدة، عقب توسيع إنتاج نماذج Telluride وSportage HEV. وتواجه الحوافز الخاصة بالسيارات الكهربائية الأوروبية التي أثرت في نتائج النصف الأول احتمال توسع محدود، ومن المتوقع أن يتباطأ معدل نمو حصة مبيعات السيارات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات (BEV)، ما يُحسّن مزيج المنتجات.

حافظت Kia على توجيهاتها للعام بالكامل عند 3.35 مليون وحدة جملة، و3.31 مليون وحدة مبيعات تجزئة، وربح تشغيلي قدره 10.2 تريليون وون.

الأسئلة الشائعة

لماذا خفضت Samsung Securities سعر السهم المستهدف لـ Kia؟
خفضت Samsung Securities سعر Kia المستهدف من 240,000 وون إلى 210,000 وون بسبب أن الربح التشغيلي في الربع الثاني جاء دون توقعات السوق بنسبة 5.9% وزيادة التقلبات في قطاع السيارات.

ما نتائج Kia المالية في الربع الثاني؟
أفادت Kia بأن إيرادات الربع الثاني بلغت 33 تريليون وون (بزيادة 12.6% على أساس سنوي) وأن الربح التشغيلي بلغ 2.6296 تريليون وون (بانخفاض 4.9% على أساس سنوي). تجاوزت الإيرادات الإجماع بنسبة 2.5%، لكن الربح جاء دون بنسبة 5.9%.

ما توجيه Kia للعام بالكامل فيما يتعلق بالربح التشغيلي؟
حافظت Kia على توجيهاتها للعام بالكامل بربح تشغيلي قدره 10.2 تريليون وون، إلى جانب 3.35 مليون وحدة جملة و3.31 مليون وحدة مبيعات تجزئة.