الأسهم الكورية: الجهات التنظيمية تُسرّع تدابير صناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية على سهم واحد

يستعد المنظمون الكوريون في قطاعيّ التنظيم والتمويل لإجراءات إضافية لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الرافعة المالية على سهم واحد. عقدت جمعية الاستثمار المالي الكورية اجتماعاً طارئاً مع مسؤولي شركات الأوراق المالية، بينما يناقش اجتماع F4 التنظيمي—الذي يضم وزارة المالية، واللجنة المالية الدولية للخدمات، وهيئة الرقابة المالية، وبنك كوريا—الردود على السياسات. أمر الرئيس لي جاي-ميونغ هيئة الرقابة المالية وبورصة كوريا بالتحضير لإجراءات خلال الإحاطة الوزارية في النصف الثاني. تنبع حدة الأمر من مخاوف التقلبات ومن عريضة عامة ظهرت خلال 1.5 شهر من إدخال صناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية في أواخر مايو. بلغت صناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية على سهم واحد، إلى جانب تداول Samsung Electronics وSK Hynix، 73% من إجمالي حجم تداول KOSPI في أوائل يوليو، ما يبرز مخاطر التركّز في الأسهم الكورية.

جمعية الاستثمار المالي الكورية تقترح إطاراً إضافياً من ثلاثة أجزاء

بحسب جمعية الاستثمار المالي الكورية في 15، ستقوم الصناعة بإعداد إجراءات إضافية لمنتجات الرافعة المالية على سهم واحد. المكونات الثلاثة الأساسية هي: تعزيز تحذيرات المخاطر المخصصة بناءً على عمر المستثمر وتكوين المحفظة وخبرة التعامل مع المنتجات الرافعة؛ وتطوير التعليم قبل الاستثمار والتداول المحاكى لضمان فهم هياكل الرافعة المالية، والتضاعف السلبي، وتكاليف إعادة التوازن؛ ورفع عوائق الدخول بما في ذلك متطلبات إيداع حد أدنى أعلى. وافق المشاركون في الاجتماع على أنه إذا كان هناك طلب على الاستثمار، فمن الأفضل تسهيل التداول ضمن الإطار التنظيمي المحلي مع اتخاذ تدابير حماية بدلاً من دفع المستثمرين إلى الأسواق الخارجية.

صناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية على سهم واحد بلغت 73% من حجم تداول KOSPI

في 13 خلال "الاثنين الأسود"، اقترب حجم تداول صناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية والعكسية من 43% من KOSPI. وصلت الأصول الصافية لصناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية على سهم واحد والعكسية إلى 13.2 تريليون وون، مع حجم تداول يومي بلغ 12.2 تريليون وون. في أوائل يوليو، شكلت Samsung Electronics وSK Hynix 31% من حجم تداول KOSPI؛ وبإضافة صناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية على سهم واحد، بلغ الإجمالي المشترك 73%. حلل بنك Goldman Sachs أن "البيع القسري الآلي بفعل منتجات الرافعة المالية على سهم واحد ضاعف بشكل كبير تقلبات التداول داخل اليوم." وأشار JP Morgan إلى أن "الرافعة المالية عامل يفاقم التقلب قصير الأجل في الاتجاهين." يتوقع مراقبو السوق أن تشمل الإجراءات رفع الحد الأدنى للودائع، وتعزيز متطلبات التعليم، وتوزيع توقيت معاملات إعادة التوازن.

الحكومة تخطط لإطلاق Bitcoin Spot ETF في النصف الثاني

أعلنت الحكومة عن خطط لدعم إدخال صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على Bitcoin وغيرها من حيازات الأصول الافتراضية الفورية في النصف الثاني من هذا العام. تتضمن الخطة تعديل قانون الأصول الرقمية الأساسي وقانون أسواق رأس المال لإرساء إطار يعترف رسمياً بأن Bitcoin الفوري هو أصل أساسي. وقال مسؤول من الصناعة: "لم تُعلن تفاصيل محددة مثل توقيت الإدخال وبنية المنتج"، مضيفاً: "نحتاج إلى متابعة العملية التشريعية في النصف الثاني بشكل أكبر."

الأسئلة الشائعة

ما الإجراءات الإضافية التي اقترحتها جمعية الاستثمار المالي الكورية لصناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية على سهم واحد؟

اقترحت جمعية الاستثمار المالي الكورية في 15 ثلاثة إجراءات إضافية: تحذيرات مخاطر مخصصة بناءً على عمر المستثمر وتكوين المحفظة وخبرة الرافعة المالية؛ وتعزيز التعليم قبل الاستثمار والتداول المحاكى على هياكل الرافعة المالية والتضاعف السلبي وتكاليف إعادة التوازن؛ ورفع عوائق الدخول بما في ذلك متطلبات إيداع حد أدنى أعلى.

كم نسبة حجم تداول KOSPI التي مثلتها صناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية على سهم واحد في أوائل يوليو؟

في أوائل يوليو، شكلت Samsung Electronics وSK Hynix 31% من حجم تداول KOSPI. وعند تضمين صناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية على سهم واحد، بلغ الإجمالي المشترك 73% من حجم تداول KOSPI. في 13 خلال "الاثنين الأسود"، وصلت الأصول الصافية لصناديق الاستثمار المتداولة الرافعة المالية على سهم واحد والعكسية إلى 13.2 تريليون وون مع حجم تداول يومي بلغ 12.2 تريليون وون.

ما خطة الحكومة لصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالأصول الافتراضية؟

أعلنت الحكومة عن خطط لدعم إدخال صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على Bitcoin وغيرها من حيازات الأصول الافتراضية الفورية في النصف الثاني من هذا العام. تتضمن الخطة تعديل قانون الأصول الرقمية الأساسي وقانون أسواق رأس المال لإرساء إطار يعترف رسمياً بأن Bitcoin الفوري هو أصل أساسي.