قال هيو يون-هيوك، رئيس الاستثمار في الأسهم الخاصة بشركة الاستثمار الكورية (KIC)، في السابع من الشهر الجاري إن اتجاهات الاستثمار الجريء العالمية يمكن تلخيصها في "صناديق رأس المال الجريء الكبرى تستثمر في شركات هيكتورن (الشركات غير المدرجة التي تبلغ قيمتها 100 مليار دولار أو أكثر)"، مؤكداً أن KIC ستساهم في تنشيط النظام المحلي من خلال التعاون مع شركة الاستثمار الجريء الكورية (KVIC). أدلى هيو بهذه التصريحات بصفته مقدماً في "منتدى التعاون بين شركة الاستثمار الكورية وشركة الاستثمار الجريء الكورية" الذي عُقد في قاعة أعضاء الجمعية الوطنية، قائلاً "إن نموذج الاستثمار الجريء يتغير". وقعت KIC وKVIC مذكرة تفاهم في الثلاثين من الشهر الماضي بهدف عولمة نظام الاستثمار الجريء المحلي ورعاية شركات يونيكورن، وناقش المنتدى تفاصيل محددة لمذكرة التفاهم المعلن عنها سابقاً.
هيو يون-هيوك يحدد تطور نموذج صناديق رأس المال الجريء من يونيكورن إلى هيكتورن
قال هيو: "من التسعينيات حتى أوائل عام 2010، كان عصر إنشاء يونيكورن (الشركات غير المدرجة التي تبلغ قيمتها مليار دولار أو أكثر). وبما أنه كان يتركز على نماذج أعمال البرمجيات والإنترنت، فقد كان التوسع السريع ممكناً برأس مال صغير"، مضيفاً أن "الاستثمار بتقييمات تتراوح بين 100 و300 مليون دولار والخروج بتقييم مليار دولار أو أكثر كان هو النمط السائد".
وأوضح أنه بعد المرور بعصر ديكاكورن (الشركات غير المدرجة التي تبلغ قيمتها 10 مليارات دولار أو أكثر) من منتصف عام 2010 حتى عام 2021، أصبحت نماذج الأعمال كثيفة رأس المال مثل الذكاء الاصطناعي (AI) والتكنولوجيا العميقة والبنية التحتية هي الآن محور التركيز.
صرح هيو: "أصبحت الصورة الآن هي الاستثمار بتقييمات تتراوح بين 10 و30 مليار دولار والخروج بتقييم 100 مليار دولار أو أكثر"، وكشف أن "ساحة معركة صناديق رأس المال الجريء تحولت من اكتشاف يونيكورن متعددة في الماضي إلى تأمين فرص الاستثمار في عدد صغير من الشركات المهيمنة والعناية الواجبة النوعية".
خمس شركات ناشئة استحوذت على 73% من استثمارات رأس المال الجريء في أمريكا الشمالية بالربع الأول
في الربع الأول من هذا العام، جذبت خمس شركات ناشئة بما في ذلك OpenAI وAnthropic وWaymo 73% من إجمالي الاستثمارات في سوق الاستثمار الجريء في أمريكا الشمالية، وحصلت خمس صناديق رأس مال جريء على 73% من تمويل المستثمرين المؤسسيين (LP).
وأوضح هيو: "تشكل هيكل يتركز فيه رأس المال على عدد صغير من الشركات الناشئة الفائزة وعدد صغير من صناديق رأس المال الجريء الكبيرة التي يمكنها الوصول إليها"، مشيراً إلى أن "العلاقات مع صناديق رأس المال الجريء الممتازة وإمكانية الوصول إليها هي الميزة التنافسية الأساسية".
صندوق رأس مال جريء أمريكي يحدد تحدي وضع كوريا في الاستثمار العالمي
أشار هيو، نقلاً عن ما سمعه من صندوق رأس مال جريء أمريكي كبير، إلى أنه مقارنة بالصين التي تمتلك قدرات تكنولوجية مماثلة للولايات المتحدة، أو الهند التي تمتلك إمكانات نمو ممتازة، فإن كوريا لا تُعترف بها كدولة مستهدفة رئيسية للاستثمار من منظور عالمي.
KIC وKVIC تقترحان طرقاً للترويج المشترك للعلاقات مع المستثمرين والاستثمار المشترك في الخارج
صرح هيو بأنه سيساهم في عولمة نظام الاستثمار الجريء المحلي ورعاية شركات يونيكورن من خلال التعاون مع KVIC التي تدير صندوق الصناديق.
وكطرائق محددة، اقترح الترويج المشترك لعلاقات المستثمرين (IR) لشركات يونيكورن من الجيل التالي، واستكشاف فرص الاستثمار المشترك في الخارج، وتوسيع الشبكات.
قال هيو: "إذا اختارت KVIC يونيكورن، فستقوم KIC بالترويج لعلاقات المستثمرين لتلك الشركات أمام صناديق رأس المال الجريء في الخارج"، مشيراً إلى أن "المؤسستين ستستعرضان معاً فرص الاستثمار الممتازة لتوسيع قاعدة مؤسسات الاستثمار الكورية".
في حين أن الاستثمار المحلي لـ KIC مقيد قانونياً، فإن الخطة تتمثل في ربط الشركات المحلية الواعدة بالمستثمرين الأجانب وتعزيز قدرات الاستثمار لصناديق رأس المال الجريء المحلية.
يوه هيو-هوان، رئيس القسم العالمي في KVIC الذي قدم قبل هيو، شدد على أن "من خلال التآزر المؤسسي، نهدف إلى أداء دور جسر عالمي بحيث تؤدي الشبكات ورأس المال الأجنبي إلى شركات محلية جريئة ممتازة".
الحكومة والمؤسسات تلتزم بتدابير دعم التوسع
سون سون-يونغ، مدير قسم تحليل النقد الأجنبي في وزارة الاقتصاد والمالية الذي شارك كناقش، قال: "ستواصل الحكومة وKIC ابتكار طرق متنوعة من خلال تعظيم الوسائل المتاحة للتوسع والنمو في الخارج".
الأسئلة الشائعة
ما الذي أكد عليه هيو يون-هيوك من KIC في المنتدى في السابع من الشهر الجاري؟
أكد هيو يون-هيوك، رئيس الاستثمار في الأسهم الخاصة بشركة الاستثمار الكورية (KIC)، في السابع من الشهر الجاري أن اتجاهات الاستثمار الجريء العالمية يمكن تلخيصها في "صناديق رأس المال الجريء الكبرى تستثمر في شركات هيكتورن (الشركات غير المدرجة التي تبلغ قيمتها 100 مليار دولار أو أكثر)". وذكر أن KIC ستساهم في تنشيط النظام المحلي من خلال التعاون مع شركة الاستثمار الجريء الكورية (KVIC) التي وقعت مذكرة تفاهم في الثلاثين من الشهر الماضي.
ما البيانات المحددة التي قدمها هيو حول تركيز سوق رأس المال الجريء في أمريكا الشمالية في الربع الأول؟
قدم هيو أنه في الربع الأول من هذا العام، جذبت خمس شركات ناشئة بما في ذلك OpenAI وAnthropic وWaymo 73% من إجمالي الاستثمارات في سوق الاستثمار الجريء في أمريكا الشمالية، وحصلت خمس صناديق رأس مال جريء على 73% من تمويل المستثمرين المؤسسيين (LP). وأوضح أن هذا يظهر هيكلاً يتركز فيه رأس المال على عدد صغير من الشركات الناشئة الفائزة وصناديق رأس المال الجريء الكبيرة التي يمكنها الوصول إليها.
ما طرائق التعاون التي اقترحتها KIC وKVIC؟
اقترحت KIC وKVIC ثلاث طرائق تعاون محددة: الترويج المشترك لعلاقات المستثمرين (IR) لشركات يونيكورن من الجيل التالي التي تختارها KVIC أمام صناديق رأس المال الجريء في الخارج، والمراجعة المشتركة لفرص الاستثمار المشترك الممتازة في الخارج، وتوسيع الشبكات. صرح هيو أنه إذا اختارت KVIC يونيكورن، فستقوم KIC بالترويج لعلاقات المستثمرين لتلك الشركات أمام صناديق رأس المال الجريء في الخارج لتوسيع قاعدة مؤسسات الاستثمار الكورية.
