一直在关注氢能源行业一段时间了,我觉得有一些有趣的事情正在酝酿中,大多数人还没有注意到。关于氢燃料公司股票的叙事多年来一直偏悲观,但宏观环境实际上开始向有利于它们的方向转变。
让我来分析一下原因。氢作为一种燃料来源在理论上是合理的——由可再生能源产生的清洁能源,排放仅限于水蒸气。问题在于?它的生产成本远远高于传统化石燃料,建设氢基础设施的成本也高达数十亿美元。再加上我们经历的通胀和加息,氢项目基本上被冻结了。许多氢燃料公司股票因此遭受重挫。
但现在情况发生了变化。随着利率开始正常化,氢技术不断改进,经济学正在发生逆转。Fortune Business Insights预测,到2032年,氢燃料电池市场将以30%的复合年增长率增长,而氢动力汽车的采用率可能在2037年前达到45%的复合年增长率。这些数字很激进,但即使只有一半正确,我们也能看到一个有意义的顺风。
我注意到的两只氢燃料公司股票是Plug Power和Nikola。两者都遭遇了沉重打击,但在行业中的定位不同。
Plug Power是更成熟的公司。它们基本上是氢物流的支柱——在仓库和履约中心部署了69,000个燃料电池系统,亚马逊和沃尔玛是主要客户。2022年收入增长了40%,2023年增长了27%,但在收购整合阶段净亏损扩大。有趣的是,能源部刚刚向它们提供了16.6亿美元的贷款,用于建设六个新的氢生产设施。以26.7亿美元
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