韩国券商和散户投资者面临更大的强制平仓风险。据韩国金融投资协会数据，上月30日信用交易余额达到37.3282万亿韩元，较1月2日增加9.9075万亿韩元。以三星电子和SK海力士为代表的半导体股波动以及外资抛售，加大了杠杆交易投资者的亏损风险。这发生在KOSPI突破9000点创下历史新高之际。
信用交易余额6个月增加9.9万亿韩元
据韩国金融投资协会统计，截至上月30日，券商信用交易余额为37.3282万亿韩元。较年初（1月2日：27.4207万亿韩元）六个月增加9.9075万亿韩元。同比（20.7868万亿韩元）增幅达16.5414万亿韩元。
月末基准信用交易余额持续增长：1月30万亿韩元、2月32万亿韩元、3月32万亿韩元、4月35万亿韩元、5月38万亿韩元。上月24日余额录得年内高点38.6328万亿韩元。
委托应收账款增加，强制平仓风险扩大
随着信用交易余额迅速扩大，委托交易应收账款及强制平仓风险也随之上升。委托交易应收账款从年初的9273亿韩元增至上月末的1.2983万亿韩元。委托交易应收账款是指投资者利用券商资金买入股票后，未能在结算期限内偿还的金额。
强制平仓金额——即投资者无法偿还借入资金时券商强制卖出股票的金额——也迅速扩大。同期实际强制平仓金额占委托应收账款的比例从81亿韩元增至694亿韩元。强制平仓占比从0.8%升至5.6%。
近期国内股市波动扩大，强制平仓担忧加剧。龙头股三星电子和SK海力士反复暴涨暴跌，加上外资大规模净卖出，加大了杠杆交易投资者的亏损风险。
KOSPI历史新高与半导体暴涨推动杠杆交易扩张
杠杆交易迅速飙升源于股市大幅上涨。随着KOSPI今年突破"9000点"创历史新高，半导体大盘股三星电子和SK海力士飙升，投资者盈利预期增强。在线投资社区和社交媒体频繁分享短期大幅获利的案例。
错失牛市恐惧情绪也在加剧。高通胀和住房成本负担让投资者越来越觉得仅靠劳动收入难以积累资产。散户投资者因此大量利用信用交易入市。
然而，近期以半导体股为中心的股市波动扩大，对过度杠杆投资的警惕也在上升。
券商提高保证金要求并限制信用额度
券商随之加强风险管理。Meritz证券近期对S-Oil、KC、Krafton、三星电机优先股等部分股票将保证金要求提高至100%。NH投资证券实行最高5亿韩元的信用额度限制，KB证券也限制信用额度。Kiwoom证券下调部分股票信用评级并提高保证金要求。
金融监督院召开CRO会议并要求风险管理
金融当局正密切监控市场状况。金融监督院近期与主要券商首席风险官举行会议，要求对信用及委托交易进行预防性风险管理。这反映出判断：在市场波动扩大背景下，过度信用交易不仅可能加重投资者损失，也可能影响券商稳健性。
金融监督院院长李赞镇在会上表示："在市场波动扩大的情况下，请尽最大努力保护投资者和维护金融公司稳健性。"
业界认为，在投资资金集中于特定龙头股的情况下，若市场波动扩大，强制平仓规模可能进一步增加。一位证券行业人士表示："近期信用资金集中于半导体等部分龙头股，若波动扩大，强制平仓规模可能迅速增加"，"投资者也需注意管理杠杆比率。"
常见问题
截至上月30日，韩国股票杠杆交易余额达到多少？
据韩国金融投资协会，韩国券商信用交易余额上月30日达到37.3282万亿韩元。较1月2日（27.4207万亿韩元）增加9.9075万亿韩元，同比（20.7868万亿韩元）增加16.5414万亿韩元。
近期韩国券商为何提高保证金要求？
面对强制平仓风险扩大，韩国券商提高保证金要求并限制信用额度。Meritz证券对S-Oil、KC、Krafton、三星电机优先股等股票将保证金要求提高至100%。NH投资证券实行5亿韩元信用额度限制，Kiwoom证券下调部分股票信用评级并提高保证金要求。这些行动源于半导体股波动以及杠杆交易投资者亏损风险加大。
金融监督院院长就杠杆交易风险向券商提出了什么要求？
金融监督院院长李赞镇与主要券商首席风险官举行会议，表示"在市场波动扩大的情况下，请尽最大努力保护投资者和维护金融公司稳健性。"金融监督院要求对信用及委托交易进行预防性风险管理，这反映出对过度信用交易可能加重投资者损失和影响券商稳健性的担忧。
