Roger波杰克

長鑫開盤幾天看到多少？
這可能是最近A股最大的塞蛋博弈機會了。

我現在的 Fable 5 只能透過 Monica 來用了...
怎麼說呢，Manus 還是牛逼，中轉站之父！
Claude 通過加後門來封禁，真是 CS 啊！

3x槓桿需要回調33%，4x槓桿插爆需要25%
$MU 21%、韓股指數 20%了

武漢好熱啊，好幾年沒來過了

OpenClaw讓模型公司第一次嚐到了Token經濟的甜頭。
6月17日，GLM-5.2開源。這次不一樣。
MIT協議：隨便改、隨便賣、唯一義務保留版權聲明。
知識產權風險清零，企業可以放心把模型嵌入自己的商業產品，改了也不用交出來。對比GPL那種"用了我的代碼你也得開源"的傳染性協議，MIT等於把門檻拆了。
更關鍵的是——所有的模型，從此進入長推理時代。
GLM-5.2到底改變了什麼？
OpenClaw時代，Agent幹活是"短跑"——每次任務窗口有限，規劃-執行-結束，KV Cache規模可控，硬體壓力主要在算力。
GLM-5.2的長程推理是"馬拉松"——1M無損上下文，模型可以在一次任務中持有全部代碼、全部決策歷史、全部約束條件。實際測試中一次處理88萬tokens，幾乎用滿窗口。
這個改變意味著什麼？
過去AI是"一問一答"，Token消耗一次就結束。
GLM-5.2之後，Agent開始跑真正的長程任務：分解目標→多輪規劃→反覆驗證→調工具→寫代碼再跑代碼→根據反饋重新規劃。一個任務觸發數百次推理循環。
每一次循環，都要把完整的上下文載入內存重新計算。
持續計算、持續通信、持續讀寫。
這三個"持續"，徹底改變了硬體的定價邏輯。
長程Agent推理，到底利好什麼？
🥇 HBM
KV Cache隨對話輪次和上下文長度線性增長，快速耗盡GPU HBM容量。一旦KV Cache離

雖然，但是
希望 $MSTR 和 $BMNR 早點暴雷
這樣熊市就可以快點結束了

$SPCX 這麼快就結束了？
不會吧？！

🚨 Citrini Research 最新報告：Flash 替代 DRAM 的 AI 內存革命
AMD 收購 MEXT 優化閃存性能接近 DRAM，蘋果推進「LLM in a Flash」端側方案——兩大巨頭同時落子，這不是巧合，是 AI 內存架構正在發生結構性遷移的信號。
核心數據只需一個：閃存成本僅為 DRAM 的 1/55。*HBM 已佔 DRAM 產能 25%，"內存稅" 壓力到了臨界點。通過控制器優化、NAND 堆疊和單元模式調整，Flash 正在成為邊緣 AI 容量與帶寬的真實替代方案。這也是近期以閃迪（ $SNDK ）為代表的存儲股持續大漲的理論底座。
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這條邏輯的本質，不是"閃存替代 DRAM"，而是 AI 推理的內存層級正在重構。
推理階段的低頻 KV cache、模型權重、端側數據，可以從昂貴的 HBM/DRAM 下沉到 NAND Flash/SSD 層。Flash 不是取代 HBM，而是在容量維度承接溢出需求——AI 存儲需求大到需要多層架構共同扛。
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利好傳導四層：
① NAND 原廠（最直接）
高容量 NAND、企業級 SSD、QLC NAND 是最純方向。
美股：SNDK、WDC、MU、Kioxia
邏輯純度：SNDK / WDC / Kioxia > MU
② SSD 控制器（最持久）
讓 Flash 真正接近內存體驗的是控制器、固件、N

你和首富什麼關係？
A：我入股了他
B：我內射了他
C：我是他的股東
D：我在看戲
$SPCX

Seesaw 倒閉了。
之前的機構服務過 Seesaw，當時 Manner 還沒有徐老板的加持，最早幾家店也在我們辦公樓下，也 pitch 過。
同期我們還做過寶珠奶酪、BlueGlass。
消費升級浪潮中，服務中產精緻生活的敘事隨著中產的消逝而破滅。
而那波讓普通人消費中產體驗的品牌——跟 PDD 路線類似的，比如 Manner、七分甜、古茗，他們的 FA 和投資人卻都上岸了。