$AIA 2026年6月14日。美國與伊朗的協議已簽署。霍爾木茲海峽重新開放。
我等待了超過100天才寫下這句話。
當2月28日衝突爆發時,加密市場最初震驚,然後大幅拋售。每次升級階段,它們都與比特幣一同下跌。每次緩和信號出現時,它們又一同反彈。六個月來,加密貨幣的價格走勢圖基本上就是霍爾木茲海峽局勢的圖表。
現在壓力已經解除。我想逐層解釋這對市場意味著什麼。
首先,協議的內容。
由巴基斯坦、卡塔爾和埃及調解的談判於6月14日完成,簽署了電子簽名。框架由14個要點組成。伊朗承諾不獲得核武器。美國將在30天內逐步解除海軍封鎖。伊朗被冻结的250億美元資產將被釋放。經過60天的過渡期後,目標達成最終協議。特朗普宣布後,霍爾木茲海峽立即對所有交通開放。以色列表示該協議威脅其安全利益,並表達了擔憂。各方面的程序尚未全部完成,但海峽已開通,這已是一個足夠重要的變化。
現在讓我們談談經濟。
全球20%的石油消費通過霍爾木茲海峽。在海峽關閉的過去四個月裡,全球能源成本上漲了23.5%。油價曾超過100美元,有時甚至達到110美元。這次能源衝擊推動2026年5月的消費者價格指數(CPI)年增長率達到4.2%。這打擊了市場對美聯儲降息的預期。高盛已將2026年的所有降息預案移除。
當海峽重新開啟,這一鏈條開始逆轉。
在協議消息公布前,油價已從92美元跌至88美元。隨著海峽開放消息的傳出,這一運動將加