#MetaSellsComputeTriggersChipSlump AI熱潮是否即將面臨現實檢驗?市場對Meta新發展的反應非常有趣。一方面我們看到Meta股價飆升,另一方面AI晶片類股暴跌,這對我而言顯示投資者可能開始質疑AI熱潮中的一個基本假設:對算力的需求將無限擴張。
如果Meta能夠出售過剩的算力,那肯定意味著算力的供應正開始與需求持平。這與過去兩年AI故事中所說的「供應無法滿足所有人的需求」並不一致!
我個人並不認為這代表週期已經結束——創新並非線性增長。我幾乎可以肯定,在像我們經歷的AI繁榮時期,企業會過度建設必要的基礎設施,只有在初步基礎設施建成後,增長才會放緩,然後等待下一波浪潮到來。
相反,我認為這與估值有關。幾乎所有AI相關股票的預期都已變得過高,以至於負面消息幾乎沒有容身之地。因此,像下面這樣的小消息就能引發股價的大幅回落,就像本週發生的那樣。
從加密貨幣交易者的角度來看,我非常關注AI,因為它是市場情緒的良好指標。當投資界開始迴避高增長股票時,加密貨幣往往會遇到一些阻力。反之,如果這次回調僅僅是一次修正,那麼長期來看可能為該領域提供很好的機會。
歸根結底,我相信市場正在重新評估預期,而非從根本上放棄AI領域,因為技術仍在快速進步,但未來的走勢可能與過去12個月我們所見的「所有股票齊漲」的行情略有不同。
預期將回歸現實,基本面將再次比炒作更重要。即將到來的