# 伯恩斯坦稱儲存牛市可持續至2027年

新的一周已开启，大饼目前依旧空头结构明显，市塲将迎来哪些密集的风险事件呢，一起看下吧：
周一：欧央行论坛开幕、三星/SK海力士披露芯片投资计划。影响：半导体产业链情绪直接联动加密风险偏好，芯片利空会拖累大饼同步走弱。
周二：美伊举行技术性谈判，地缘局势再度进入敏感窗口。
周三：美国6月ADP就业数据出炉，小非农为周五非农预热。
周四：美国6月非农就业报告重磅来袭，这是美联储7月利率决议前最后一份就业数据，直接影响加息预期。
周五：美国独立日假期，美股休市，流动性将进一步下降。
本周宏观事件密集，大饼波动率或将显著提升。操作上，数据公布前建议轻伧或观望，严格带損，不赌数据。趋势未改之前，反弹高空仍是主旋律。
#0成本拿2股SK海力士 $BTC ‌$ETH ‌

#SK海力士 #000660 圖二分享判斷它到頂的判斷方法。兩個位置區分頂的級別。目前還未滿足頂的條件。只差一點點。兩週前提到“下週或下下週美光/閃迪/海力士/英特爾等硅基股票見頂開始回撤”已經接近。

美股暴跌、機構砸盤？別慌，帶你扒一扒最近華爾街和幣圈到底在演哪出！
這兩天看盤的朋友估計都有點懵，美股和虛擬幣的劇本簡直比雲霄飛車還刺激。咱們今天就用大白話盤一盘，現在這市場到底在炒什麼，普通人又該防著點啥。
先說美股，最近華爾街那幫大佬天天喊著「牛市還在」，確實，AI和晶片股前陣子漲得那叫一個瘋。但就在大家以為要一路高歌猛進的時候，地緣政治突然給了市場一記悶棍。美國那邊一宣布對伊朗的停火結束，還搞了空襲，國際油價瞬間飆到了75美元以上。這一下可好，通膨的擔憂又上來了，資金嚇得趕緊從那些估值高得離譜的科技股裡往外撤。結果就是，道指、標普500連著往下掉，小盤股更是跌得慘不忍睹。說白了，就是之前AI概念炒得太熱，現在資金開始找地方避險，順便等聯準會接下來的政策信號。
再看虛擬幣這邊，那更是「冰火兩重天」。一方面，比特幣前陣子好不容易衝破了64000美元的大關，結果轉頭就被自家機構給砸了盤。那個著名的「囤幣大戶」Strategy公司，居然在幾天內賣掉了三千多枚比特幣去發股息。要知道，這是他們自2020年以來最大規模的一次拋售，連他們自己的持倉成本都沒保住，你說這市場能不慌嗎？
但有意思的是，幣圈這邊剛挨了一記悶棍，那邊川普又出來「救場」了。他直接公開表態說自己現在是加密貨幣的「堅定支持者」，還說要引領這個行業。這話一出，比特幣立馬止跌回升，硬生生把情緒又給拉了回來。而且現在市場炒作的邏

7 月 10 日海力士 ADR 登陸那斯達克：三種走勢推演，以及被套在美光/閃迪的人該怎麼辦
先說結論：我認為 7 月 10 日海力士 ADR 上市當天，最可能的走勢是「先漲 → 回調 → 再漲」，機率約 65%。剩下 35% 給「直接衝」和「直接跌」各分一些。下面說清楚為什麼。
核心邏輯：估值窪地 + 資金虹吸
海力士目前遠期本益比 6.2 倍，美光 7 倍（6 月 22 日前一度超過 11 倍），閃迪 10.1 倍。市銷率海力士 3.6 倍，美光 4.6 倍。三個儲存巨頭裡，海力士是最便宜的。
Jupiter 資產管理測算過：如果海力士 PE 向美光看齊，股價有 30% 的上行空間。這就是資金想買海力士的核心原因——不是因為它講故事講得好，是因為它便宜得明顯。
為什麼是「先漲 → 回調 → 再漲」？
上市首日，低 PE + HBM 敘事 + 那斯達克 100 納入預期，情緒推著往上衝。但最近儲存板塊整體在跌——7 月 7 日美光 -7% 到 917，閃迪 -7% 到 848，費半 -1.5%，納指 -1.16%。市場情緒很差，第一批衝進去的人很快就會獲利了結，引發第一波回跌。然後，那些在場外觀望的人——看到 6.2 倍 PE 跌得更便宜了——會進場接盤。再加上三星 Q2 財報（7 月 8 日公布）如果不像市場預期那麼糟（市場已經在 price in 7640 億投資計畫），資金

🥩280億美金的大肉，突然縮水了10億！什麼信號？🥩
$SKHYNIX ‌海力士這週要在納斯達克掛牌了。但就在臨門一腳，募資規模從290億美金悄悄下調到了280億。參考股價從255.5萬韓元調到242.5萬韓元，還新增了反壟斷集體訴訟的風險揭露。
這10億美金的縮水，是主動降溫還是被動擠泡沫？
更有意思的是，DWF Labs數據顯示，股票類RWA永續合約的未平倉量6月首次超越大宗商品。年初才1.66億，現在飆到13億——而這一輪增長，主要就是被SK海力士、美光$MU ‌這些存儲股帶動的。
晶片股這邊，費城半導體指數今晚漲超3.5%，AMD、博通漲超6%。另一邊，懂王剛喊完「我是加密貨幣的死忠」，大餅直接旱地拔蔥乾到62,168。
$BTC ‌
兩條線同時在走——傳統半導體的熱度，正在通過RWA這個通道滲透進加密市場。
幾個值得留意的點：
1. SK海力士最終定價7月9日確認，7月10日掛牌——這週半導體板塊的波動可能會傳導到相關RWA品種上
2. 基石投資者意向認購已達70億美金，說明機構對這個標的認可度不低
3. 但發行規模下調+反壟斷風險揭露，也不是完全沒有隱憂
行情在變，信息在變，唯一不變的是得有自己的判斷。少跟風，多看數據，活得久比賺得快重要。
這週半導體+RWA這條線你們怎麼看？評論區聊聊👇
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