剛剛想到一個大多數人現在似乎都在睡覺的能源股點子。每個人都迷戀人工智慧（AI），每個人都擔心環境、社會和公司治理（ESG），但事情是這樣的——當全球動盪來襲、油價飆升時，能源生產商就會成為你的投資組合的最佳朋友。它們基本上是對抗經濟混亂的天然對沖。

我一直在研究幾個堅實的石油和天然氣投資標的，甚至連巴菲特都在押注，說實話，如果你是中長期思考，它們是有道理的。

首先是雪佛龍（Chevron）。這不是一些小玩家——他們每天產油400萬桶，約佔全球產量的4%。他們剛剛收購 Hess，以獲取蓋亞那的資產，並且在利比亞到希臘等地都在探索。公司計劃到2026年在資本支出上投入180億到190億美元，這表明他們對增長非常認真。

讓我注意到的是：目前雪佛龍的淨收入每年約125億美元。這比2022年油價超過100美元時的$30 十億美元高峰時期要低，但想想看——目前油價大約在65美元左右。如果價格甚至略微回升，它們的盈利可能會大幅跳升。而且他們還向股東派發3.75%的股息。如果能源價格回歸正常，這家公司已經做好了獎勵投資者的準備。

接著是Occidental Petroleum（西方石油）。巴菲特持有這家公司超過25%的股份，這說明了一些事情。他們是佩米安盆地（Permian Basin）內的主要天然氣企業，這裡變得有趣的是——人工智慧數據中心即將爆炸式增長電力需求。天然氣是滿足這一需求激增的最快途徑。

Occidental比雪佛龍規模小一些，每天油當量產量不到150萬桶，是的，最近天然氣價格一直在下滑，這對短期盈利造成壓力。去年淨收入約25億美元，遠低於他們超過100億美元的高峰。但想想未來幾年——數據中心會來，電力需求會激增，天然氣價格也應該會跟著上升。這可能成為一個不錯的投資組合穩定器。

我之所以推薦這兩家做石油和天然氣投資，是因為很簡單：當商品周期轉變時，能源股的走勢與你其他持倉不同。大多數投資者討厭它們，這有時意味著它們被低估。巴菲特對這兩家公司的信心表明，如果你有耐心熬過周期，這裡面真的有價值。