KeyBanc Selects Best Oil Stocks: Crude Oil Breaks Through $80 Milestone

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Investing.com – 原油價格的大幅上漲已在美國石油生產商中產生了明顯的贏家。根據KeyBanc Capital Markets的一份報告,五家勘探和生產公司成為最有利於從油價遠高於分析師預測水平中獲益的標的。

本周2026年WTI期貨價格達到每桶$82.54,顯著高於KeyBanc每桶$64的基準預測,促使該券商對其覆蓋範圍內的盈利和現金流模型進行壓力測試。未進行對沖交易、以石油為主的生產商脫穎而出,成為最大的潛在受益者。

Murphy Oil位居榜首,在期貨價格情景下,預計2026年EBITDA增幅最高,達41%,這得益於50%的石油占比和零對沖交易。槓桿率改善0.5倍,其EV/EBITDA大幅壓縮至2.9倍,是該組中最便宜的之一。

Diamondback Energy緊隨其後,預計EBITDA增幅為35%,受益於54%的石油占比和未設置對沖交易。這家專注於Permian盆地的生產商在期貨價格情景下,2026年EV/EBITDA降至4.8倍,可自由支配現金流增長35%。

Magnolia Oil & Gas的槓桿率改善狀況與Diamondback相當,零對沖交易和39%的石油占比,在期貨價格情景下產生34%的EBITDA增幅。其EV/EBITDA壓縮至4.5倍,到2026年底槓桿率轉為負值。

EOG Resources在無對沖交易和39%石油占比的情況下,提供33%的EBITDA增幅。這家企業價值773億美元的大型生產商,在期貨價格情景下,2026年EV/EBITDA降至4.7倍,到年底槓桿率基本持平。

Talos Energy是榜單上規模最小的公司,企業價值31億美元,擁有最高的石油占比73%和最少的對沖交易,帶來31%的EBITDA增幅。在期貨價格情景下,其EV/EBITDA壓縮至僅2.4倍,是五大首選股中最低的。

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