根據 Michael Burry 於 7 月 26 日在其 Substack 發布的動態，《大空頭》的投資人擴大了對半導體股票的空倉部位，增持 Micron（MU），買入價格為每股 $933.86；買入 Nvidia（NVDA），每股 $210.28；並將半導體 ETF（SOXX）的空倉提高至每股 $535.83，同時新增一筆全新的空倉部位，標的為 Caterpillar（CAT）。
Burry 表示，輝達的龐大訂單管線並不反映真正的終端用戶需求，而是透過表外安排所創造的融資錯覺，進而在人為地推高 AI 基礎設施投資。他引用 2026 年度《國際清算銀行》（Bank for International Settlements）年報，以支持其論點：半導體產業正面臨系統性高估，驅動因素來自循環融資，而非源自有機需求。
