史上最大滑點事故！巨鯨想用5千萬鎂買AAVE幣，但只換到3.6萬鎂

以太坊鏈上出現極端滑點事故，5,040 萬 USDT 兌換僅得約 3.6 萬美元 AAVE，Aave 強調非漏洞並研議強化防護。

5000 萬 USDT 換成 3 萬美元 AAVE，鏈上交易引發市場震驚

以太坊鏈上近日發生一起罕見的巨額滑點事件。一名加密貨幣鯨魚在進行代幣交換時，試圖將約 5,040 萬 $USDT 兌換為 AAVE，最終卻僅獲得約 327 枚 $AAVE，價值僅約 3.6 萬美元，等同於瞬間損失約 5,000 萬美元資產。

鏈上資料顯示，該筆交易發生於以太坊網路，整個過程約在 30 秒內完成。該地址最初從 Aave 協議提取約 5,040 萬 $USDT（實際為 aEthUSDT），隨後透過 CoW Protocol 的交易路由系統進行代幣交換。

交易完成後，資金被兌換為約 327 枚 $AAVE，並重新存入 Aave V3 協議中轉換為 aEthAAVE 資產。由於最終收到的代幣價值與原始交易金額差距巨大，這筆交易迅速在加密市場引發廣泛討論。

流動性不足導致極端滑點，套利機器人迅速吸走價差

根據鏈上交易紀錄，該筆交易在執行過程中經過多個去中心化交易所流動性池，包括 Uniswap V3 與 SushiSwap 等平台。

由於交易規模遠大於市場可用流動性，系統在執行訂單時產生極端價格衝擊。最終交易滑點超過 99％，導致原本價值 5,000 萬美元的資產僅換回少量 $AAVE。

在 DeFi 市場中，這類情況通常會被套利機器人快速捕捉。當交易價格與市場價格出現巨大偏差時，套利交易者會立即利用流動性池進行反向交易，將價差轉化為利潤。

因此，在該筆交易完成後，大量價值差異很快被市場套利者與交易路由系統吸收，使該筆交易的價值損失幾乎無法挽回。

Aave團隊表示交易前已多次警告滑點風險

針對這起事件，Aave 創辦人 Stani Kulechov 在社群平台 X 上說明，該筆交易是透過 Aave 介面整合的 CoW Swap 路由系統執行，整體交易流程並未出現協議漏洞或惡意攻擊。

圖源：X/@StaniKulechov Aave 創辦人 Stani Kulechov 說明，該筆交易是透過 Aave 介面整合的 CoW Swap 路由系統執行，並未出現協議漏洞或惡意攻擊

他表示，由於該筆訂單規模異常巨大，系統在交易前已明確顯示「極端滑點」警告，並要求使用者手動勾選確認風險後才能繼續交易。

根據說明，該使用者是在手機裝置上確認風險提示並完成交易。換句話說，系統在執行前已清楚提示可能產生的價格衝擊，但交易者仍選擇繼續執行。

Aave 工程師 Martin Grabina 也指出，這起事件的核心問題並非滑點設定，而是訂單本身的價格影響過大。交易報價在執行前就已顯示約 5,000 萬 $USDT 只能兌換不到 140 枚 AAVE，代表該筆訂單在提交時已是一個極不利的價格。

DeFi 巨額交易風險浮現，Aave將研究更強安全機制

Aave 團隊表示，儘管交易結果極不理想，但系統運作符合設計邏輯，並未出現協議漏洞或安全問題。CoW Protocol 方面也指出，目前沒有任何跡象顯示該交易涉及攻擊或系統異常。為了降低使用者損失，Aave 團隊計劃聯繫該交易地址，並退還約 60 萬美元的交易手續費。

業界普遍認為，大額交易在去中心化交易所執行時，若未拆分為多筆訂單或使用專業執行策略，容易因流動性不足而產生巨大價格衝擊。專業交易員通常會將巨額訂單分批執行，或透過算法交易系統降低市場影響。

此次事件也被部分市場人士視為 DeFi 歷史上最大規模的滑點事故之一。隨著 Aave 協議使用量持續上升，Aave 團隊表示未來將研究是否需要增加更多安全防護機制，在維持去中心化交易自由度的同時，降低極端操作造成的使用者損失風險。