擔保平台&黑灰產運作解析：含鏈上追蹤、法律解讀及應對方法

作者：鏈析加密實驗室

匯旺到好旺：境外擔保平台的 “換殼遊戲” 與行業版圖

（一）擔保平台本質：國際版“咸魚”

在Web3生態中，擔保本意是為合法交易提供信任背書的機制——就像你在咸魚購物時的第三方擔保，買家付款後資金暫存平台，確認收貨後再打給賣家，解決買賣雙方的信任問題。但境外這些所謂的 “擔保平台”，卻把這種機制變成了黑灰產的 “遮羞布”。

這類平台的共性：本質上無正規金融牌照、依托TG（俗稱紙飛機）運營、以USDT（穩定幣）為主要交易媒介的非法工具，核心作用是為電信詐騙、洗錢、人口販賣等違法交易提供資金托管和仲裁，讓犯罪行為在 “擔保” 的偽裝下順利完成。簡單說，正規擔保是保護合法交易，而這些平台是保護犯罪交易。

（二）匯旺/好旺擔保：被制裁的 “黑產超級樞紐”

要聊擔保平台，咱們就繞不開匯旺擔保，這個被業內稱為"黑產支付寶"的平台，它的發展軌跡就是一部黑灰產"進化史"：

• 2020年前後：柬埔寨匯旺集團推出匯旺擔保，依托東南亞電信詐騙園區地緣優勢快速崛起
• 2022年：因涉及大規模電信詐騙洗錢，被美國財政部列入制裁名單，資產遭凍結，大量用戶資金無法取出
• 2023年：改頭換面更名為 “好旺擔保”，繼續在TG群組運營，試圖規避監管打擊
• 2024年至今：雖多次更換伺服器和運營團隊，但仍被全球多地監管部門重點監控，平台頻繁出現擠兌、提現困難等問題

作為該行業"龍頭"老大哥，好旺擔保的業務體量堪稱驚人：累計交易總額超270億美元，覆蓋全球100多個國家和地區的黑產從業者，僅東南亞電信詐騙園區的使用率就超過80%。

好旺擔保平台運營模式：

• 賣家（詐騙團伙/個人信息販子）在平台發布 “商品”，可能是幾萬條公民個人信息、一套銀行卡盜刷工具，甚至是人口販賣的 “渠道資源”；
• 買家（下游詐騙分子/非法交易者）看到後，將USDT轉入平台指定錢包；
• 賣家發貨後，買家確認"收貨"（即確認信息可用、工具能正常使用）；
• 平台扣除佣金後，將剩餘USDT轉給賣家；
• 若出現糾紛，平台會充當"仲裁者"，但仲裁標準偏向黑產邏輯，如 "信息能否使用"的判定是看買家是否成功實施詐騙。

最可怕的，是其“匿名性”：無需實名認證，只要有TG帳號就能註冊，資金流轉全程使用USDT，完全脫離監管。

鏈析技術團隊曾協助執法機關追蹤過某電信詐騙案件資金流向，其中一筆來自國內受害人的50萬元，經卡農提現、U商兌換USDT後，通過好旺擔保完成交易，最終流向境外詐騙團伙，整個過程僅用48小時，資金軌跡被切割得支離破碎。

（三）一圖了解：境外四大類擔保平台

擔保平台作為黑灰產網絡中的重要樞紐，近年來發展迅速，用戶規模和資金規模都呈指數級增長。

據鏈上數據進行統計，僅匯旺擔保、土豆擔保和新幣擔保這三大巨頭，在過去三年內就處理了超過780億美元的USDT交易。這一體量已經超過了眾多中小型國家的GDP。

除了以上三大巨頭擔保平台外，境外還有各類分工明確的擔保平台，覆蓋不同黑產場景，以下是四大類平台詳細對比：

【註】：以上數據綜合自專案組案件材料/鏈上數據追蹤及行業調研，業務體量為累計交易規模，風險等級基於監管打擊力度/隱蔽性/危害範圍綜合評定。

這些平台的共性也非常明顯：

❶ 以USDT為交易媒介（USDT與美元1:1錨定，價格穩定且跨鏈流轉快速，能快速拆分大額資金）

❷ 避開正規途徑渠道，選擇TG作為運營載體（TG的加密通信和群組功能，便於隱藏運營痕跡）

❸ 無任何實質風控，只要能支付佣金，任何違法交易都能提供擔保

黑灰產VS擔保平台：普通人又是如何接觸到它們的？

（一）擔保平台VS黑灰產：解決犯罪之間的信任危機

黑灰產從業者之間，本質上是"互相提防的騙子"。

為什麼這麼說呢？詐騙團伙怕買的個人信息是假的，信息販子怕交了貨收不到錢；洗錢團隊怕對接的U商 “黑吃黑”，U商怕洗完錢被滅口。這種天然的信任缺失，讓擔保平台有了生存空間。說人話就是：擔保平台的存在，讓騙子之間能放心交易。

以下是我們技術團隊在協助案件調查中的真實案例：

某電信詐騙團伙想購買 “四件套”（銀行卡/身份證復印件/手機卡/U 盾）用於洗錢，賣家是境內的"卡農"中介。雙方互不相識，既怕對方是臥底，又怕被騙——買家怕付了錢拿不到能用的四件套，賣家怕給了四件套收不到錢。

這時候，好旺擔保就成了他們的"信任橋梁"。

整個過程，擔保平台保障雙方交易順利完成，又提供了匿名保護，讓犯罪行為得以閉環。沒有這樣的平台，很多黑產交易根本無法進行——這就是擔保平台在黑灰產生態中不可替代的根本原因。

（二）擔保平台VS普通人：警惕“賺快錢”陷阱！

話說回來，很多人覺得黑灰產離自己很遠。但實際上，這些擔保平台正在通過各種渠道滲透到我們普通人的日常生活中，尤其是那些想"低門檻賺快錢"的人，更是精準獵物：

• 社交平台引流：在某音某手小某書等社交平台上，用"虛擬幣搬磚"、“USDT兌換賺差價”、"零門檻佣金任務"等關鍵詞吸引用戶，然後引導添加微信或QQ，再轉至TG群組。
• 熟人介紹：親友推薦說 “有個刷單賺零花錢的業務，只要動動手指幫忙轉個帳，就能拿佣金”，很多人在熟人背書下放鬆警惕，最終淪為犯罪工具。
• 暗網跳轉：在日常上網沖浪時，會在“不經意間”看到彈出平台廣告，點擊後跳轉至TG群組，這些境外擔保平台可能還會涉及更嚴重的犯罪，如毒品交易、武器買賣等。

（三）擔保平台作用：在黑灰產中三大核心角色

如果說黑灰產是一條產業鏈，那麼擔保平台就是其中的"核心樞紐"，扮演著三個關鍵角色：

• 資金安全"守護者" 為違法交易提供資金托管，解決黑產從業者之間的信任問題，讓資金流轉更 “安全”。
• 犯罪行為"合法化"偽裝者 用"擔保"的名義，讓非法交易看起來像正常商業行為，降低參與者的心理防線，也增加了監管打擊的難度。
• 資金軌跡"切割者" 透過USDT轉賬、跨鏈轉移、多地址拆分等方式，割裂非法資金與源頭的關聯，讓溯源工作變得困難。

我們技術團隊曾對某擔保平台的鏈上數據進行追蹤，發現其一個核心錢包地址在6個月內，與1200多個疑似黑產地址有交易往來，涉及資金超8億美元，這些資金最終流向了境外交易所、匿名錢包和其他擔保平台，形成了複雜的資金網絡，大大增加了溯源難度。

鏈析獨家追蹤：“來財擔保”的黑產帝國運作模式

作為Web3技術安全公司，我們曾協助專案組對多個非法擔保平台進行鏈上追蹤和技術分析，其中“來財擔保”（為保護案件信息，已對原平台名稱和數據均做了去識別處理）的運作模式極具代表性，其業務複雜度和隱蔽性，堪稱黑產擔保平台的“教科書”。

（一）來財擔保兩大核心業務：從擔保到跑分洗錢

首先，從我們追蹤和分析數據來看，來財擔保並非單一的擔保平台，而是構建了一個以擔保為核心，覆蓋跑分洗錢/系統出租/客戶維護的黑產生態帝國，四大業務環環相扣形成閉環。

核心擔保業務****

擔保業務是來財擔保平台的基礎業務，也是最核心的業務，為黑產交易提供資金托管和仲裁，流程與好旺擔保類似，但針對性更強——主要服務於“跑分團隊” 和“詐騙團伙”對接。如詐騙團伙需要招募跑分人員洗錢，雙方通過平台上押USDT，約定洗錢規則，完成後再通過平台退押，平台抽佣8%。

從鏈上數據來看，來財擔保擁有3個核心虛擬幣地址，分別對應上押、備用金和下押功能：

上押地址（TKxxxx1）：2024年5月至2026年2月，累計流入9656.18萬USDT，資金全部來自疑似黑產地址，主要用於收取交易雙方的押金；

備用金地址（THxxxx2）：2025年7月至2026年2月，累計流入1200萬USDT，資金全部來自上押地址，主要用於向黑產從業者展示“平台實力”，吸引更多用戶加入；

下押地址（TPxxxx3）：2025年3月至2026年2月，累計流入9.37億USDT，資金主要來自平台的跑分業務地址，用於交易完成後的押金退還，其資金流向呈現 “整進散出”特徵，小額流出居多，完全符合退押金的資金軌跡。

跑分洗錢業務

平台自主開發跑分APP，碼商（跑分人員）需提前繳納押金（最低5000元人民幣或等值USDT），才能參與洗錢訂單搶單。碼商收到違法資金後，通過交易所或幣商兌換成USDT轉回平台，平台抽取佣金後再轉給境外盘口。

我們追蹤到3個平台核心支付地址，累計交易規模達9.33億USDT：

唯一支付地址（TQxxxx4）：2025年2月至2026年2月，交易7.15億USDT，主要負責退押和向境外盘口轉賬；

唯一收款地址（TLxxxx5）：2025年1月至2026年2月，交易6.74億USDT，資金主要來自交易所和幣商地址，是用戶轉賬的主要接收地址。

（二）來財擔保技術隱蔽手段：極力躲避監管追蹤

作為技術安全公司，我們對來財擔保的技術架構進行了深度分析，發現其為了躲避追蹤，採用了一系列專業的隱蔽手段，這也是很多非法擔保平台的共性做法：

• 多鏈並行+跨鏈轉移：主要使用波場網絡（TRX）進行交易，同時支持以太坊、幣安智能鏈等多鏈轉賬，資金在不同鏈之間頻繁切換，割裂交易軌跡；
• 多簽地址+匿名錢包：核心地址均採用多簽技術，需要多個私鑰共同授權才能轉賬，且資金最終都會轉入去中心化匿名錢包，無法關聯真實身份；
• 伺服器分佈式部署：運營伺服器分佈在柬埔寨、緬甸、俄羅斯等多個國家，採用VPN和跳板機隱藏真實IP，即使某國伺服器被查封，其他伺服器仍能繼續運營；
• 交易碎片化處理：大額資金會被拆分成多筆小額交易，每筆金額通常在1000USDT以下，且轉賬時間間隔不規律，避免觸發鏈上監控規則；
• 定期更換地址：核心業務地址每3-6個月更換一次，舊地址不再使用，讓追蹤工作難以持續。

法律紅線：擔保平台與參與者的雙重風險

說完技術層面，我們再聊聊法律層面問題。

現實生活中，很多黑產從業者和想“賺快錢”的人都抱有僥倖心理，覺得 “境外平台沒人管”、“只是轉個帳，不算犯罪”。但事實是，無論平台在境外還是境內，只要涉及中國公民、損害中國利益，就會受到中國法律的制裁；無論參與者是主動犯罪還是被動參與，只要觸犯法律，就會承擔相應責任。

（一）擔保平台運營者的法律責任：最高可判無期徒刑

根據中國《刑法》及相關司法解釋，境外擔保平台的運營者主要涉嫌以下罪名：

❶ 洗錢罪 為毒品犯罪、黑社會性組織犯罪、恐怖活動犯罪、走私犯罪、貪污賄賂犯罪、破壞金融管理秩序犯罪、金融詐騙犯罪的所得及其產生的收益，提供資金帳戶、協助將財產轉換為現金或金融票據、通過轉賬或者其他結算方式協助資金轉移、協助將資金匯往境外等行為，均構成洗錢罪。情節嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，並處洗錢數額百分之五以上百分之二十以下罰金；若涉及金額特別巨大、情節特別嚴重，最高可判無期徒刑。

❷ 非法經營罪 未經國家有關主管部門批准，非法經營證券、期貨、保險業務，或者非法從事資金支付結算業務，情節嚴重的，構成非法經營罪。境外擔保平台本質上是非法從事資金支付結算業務，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上有期徒刑，並處違法所得一倍以上五倍以下罰金或者沒收財產。

❸ 幫助信息網絡犯罪活動罪（簡稱幫助罪） 明知他人利用信息網絡實施犯罪，為其犯罪提供互聯網接入、伺服器托管、網絡存儲、通訊傳輸等技術支持，或者提供廣告推廣、支付結算等幫助，情節嚴重的，構成幫助罪，處三年以下有期徒刑或者拘役，並處或者單處罰金。

此外，平台運營者還可能根據具體業務，涉及詐騙罪、販賣公民個人信息罪、走私罪等多個罪名，實行數罪並罰。

需要注意的是，即使註冊在境外、伺服器在境外，運營者是外籍人士，只要其業務涉及中國公民的違法交易、損害中國利益，中國司法機關就有管轄權。近年來，我國通過國際司法協助，成功引渡了多名境外黑產平台運營者，可謂是“法網恢恢，疏而不漏”。

（二）普通人的法律風險：這些行為都可能犯罪！

很多人覺得自己只不過是 “賺點小錢”，不會觸犯重罪，但實際上，以下幾種常見行為都可能構成犯罪：

❶ 參與跑分洗錢 透過平台提供的跑分APP，用自己的銀行卡、支付寶、微信接收陌生資金，再兌換USDT轉給平台指定地址，賺取佣金。這種行為涉嫌幫助犯罪，即使只參與一次，只要涉案金額達到一定標準（通常是支付結算金額20萬元以上，或者違法所得1萬元以上），就會被追究刑事責任。

❷ 充當U商，為平台提供兌換服務 在平台與用戶之間充當USDT兌換中介，接收用戶的人民幣，再轉給平台USDT，或者反之，賺取差價。這種行為可能涉嫌非法經營罪、幫助犯罪罪或洗錢罪，尤其是當明知資金來自電信詐騙、賭博等違法犯罪時，量刑會更重。

❸ 推廣引流 為擔保平台拉新用戶，每成功推薦一人即可獲得佣金。這種行為屬於為犯罪提供廣告推廣幫助，構成幫助罪，即使沒有直接參與資金交易，也需承擔法律責任。

❹ 出租銀行卡、手機卡 將自己的銀行卡、手機卡出租給他人，用於平台的資金接收或註冊，這種行為被稱為“兩卡”犯罪，是幫助犯罪的常見表現形式，近年來一直是公安機關打擊的重點。

此外，即使不構成刑事犯罪，參與者的銀行卡、支付寶、微信支付賬戶也會被凍結，影響正常生活；若涉及跨境資金流動，還可能被納入征信黑名單，影響貸款、信用卡申請等。

（三）法律誤區：這些 “借口” 不能成為脫罪理由

很多涉案人員被抓獲後會以各種理由為自己辯解，但這些借口在法律面前都不成立：

❶“我不知道這是違法的” 是否明知，不能僅憑當事人的口頭陳述，司法機關會根據其認知能力、接觸環境、獲利情況等綜合判斷。比如，一個長期在幣圈混跡的人，不可能不知道 USDT 跑分大概率涉及洗錢，這種情況下，“不知情”的辯解的不會被採納。

❷“平台在境外，我以為中國管不到” 如前所述，只要行為損害中國利益、涉及中國公民，中國司法機關就有管轄權，境外不是法外之地。

❸“我只是個小角色，賺的錢很少” 在共同犯罪中，即使是從犯，也需承擔刑事責任，只是量刑會輕於主犯，但這並不意味著可以逍遙法外。

寫在最後：看懂擔保平台與黑灰產的真相

Web3的核心是去中心化和透明化，但技術本身不會區分合法與非法，真正的行業從業者都在堅守合規底線，而那些利用技術從事非法活動的平台，終將被監管打擊、被行業拋棄。

所有境外無牌虛擬幣擔保平台，本質都是黑灰產“幫兇”，你以為的“安全擔保”，其實是在為犯罪行為背書，參與其中就是在觸碰法律紅線。而黑灰產“賺快錢”路子背後，全是看不見的陷阱。平台可能卷款跑路，資金可能被凍結，參與還可能淪為犯罪工具，最終只會落得“錢沒賺到，牢飯吃夠”的下場。

最後想說： Web3技術本身具有巨大創新潛力，但這種潛力必須在合法合規框架內發揮。希望這篇文章能幫大家打破信息差，認清某些擔保平台“真面目”，遠離黑灰產，守護好自己的財產和自由。