加密貨幣的話題

Aave 與 Compound 均屬於基於區塊鏈的去中心化流動性協議，讓使用者能以超額抵押借入資產，或透過提供流動性獲取利息。兩者主要差異在於：Aave 在功能擴充及風險分層設計上展現更多元化，而 Compound 則以簡潔的利率模型與模組化治理架構為其特色。

Gate 期權今日行情速報。

各位 Gate 的朋友們，大家好！ 值此丙午馬年新春將至之際，Gate 研究院謹向各位用戶致以誠摯祝福，祝大家新一年步伐穩健、判斷清晰、收穫可期。

Gate 研究院日報：2 月 4 日，加密貨幣市場整體持續面臨回調壓力，主流資產普遍承受賣壓。在市場熱點方面，資金依然聚焦於 AI 及鏈上基礎設施敘事，進行高彈性操作。ARC 受 AI 開發框架「Rig」概念激勵，成交量放大並價格強勢上漲；ALCH 則因 AI 工作流程與 Agent 工具鏈基礎設施題材走強而受益，ENSO 也因跨鏈執行抽象與 DeFi 一站式執行層的概念受到市場關注。宏觀與產業層面來看，Puell Multiple 進入歷史低點區間，礦工壓力加大，但中長期資產配置價值逐步浮現；Gate Ventures 策略性投資於加密支付網路 Mesh，進一步強化穩定幣與支付連接層的基礎設施布局；Vitalik 再次強調以太坊 L2 應從「品牌分片」轉向功能差異化定位，並指出隱私、低延遲及原生 Rollup 驗證等方向的重要性。

Gate 研究院日報：1 月 28 日，加密貨幣市場出現短暫修復性反彈，整體行情以普遍上漲為主，資金明顯回流至核心資產及主要主流幣種。熱點方面，PIPPIN、BNKR 與 XRD 等中小市值資產受智能體敘事及產品／工具更新預期推動表現強勢，資金明顯集中於高彈性標的。Tether 推出合規穩定幣 USAT，採取監管分層與渠道擴張的雙軌策略；Kite 主網路線圖聚焦於智能體原生信任及按調用付費模式；Polygon 領先 x402 智能體支付交易量，Base 交易量則已連續 8 天走弱。

Gate Live App 完成系統性煥新升級，聚焦內容呈現方式與用戶瀏覽習慣，對整體視覺設計與直播結構進行重構，旨在提升直播內容的觸達效率與沉浸感，強化平台內容生態的承載能力。作為深耕行業多年的加密資產交易平台，Gate 不斷優化用戶體驗與內容生態建設。隨著平台在交易、研究、教育與社群等多維度的協同推進，Gate 正在構建更加立體、開放且以用戶為中心的加密服務體系，為未來的長期發展奠定基礎。

Gate 研究院日報：1 月 7 日，加密貨幣市場整體呈現壓力震盪，市場風險偏好依然維持在防禦型態。BTC 在高點回落後進入區間整理，短線動能雖有所放緩，但中期結構尚未遭到破壞；ETH 則展現相對穩健的表現。在市場熱點部分，DSYNC、FHE 及 XPLA 受 AI Agent、隱私運算，以及 Web3 遊戲與 IP 共創敘事推動，走勢明顯強勁。從結構面來看，Aave Horizon RWA 借貸規模創下新高、Polygon PoS 手續費銷毀再創紀錄，以及 Solana 多項 2025 年核心指標屢創新高，這些均成為當前市場的主要基本面亮點。不過，整體趨勢能否持續，仍需仰賴市場情緒的穩定與進一步利多消息的落實。

11 月比特幣下跌 17.54%，創下今年以來最大單月跌幅。比特幣 ETF 自 2024 年推出以來，錄得第二大單月資金流出。11 月 Gate 量化基金中，USDT 策略收益率為 1.9%；Top 30% 組合的年化報酬率達 4.1%，表現優於比特幣；「套利先鋒-USDT」表現尤為突出，月年化報酬率高達 5.5%，展現穩健防禦特性。11 月基金整體回撤幅度偏低，USDT 策略最大回撤僅 0.02%。展望 12 月，市場對降息的預期、明年利率走勢、日銀升息動向及 FED 可能換帥的討論，將成為短期內加密資產波動的主要推動力。

Gate 研究院指出，12 月 3 日加密貨幣市場整體呈現小幅回升。BTC 反彈至 91,000–93,000 美元區間，ETH 則漲至 3,000 美元以上，短線行情同步轉強。熱門代幣方面，PIEVERSE（+78%）受鏈上 AI 智能代理招募活動帶動，價格大幅飆升；LIGHT（+44%）因 RGB 跨層級 DEX 發展，成為比特幣生態重要焦點；PARTI（+33%）在通用帳戶擴展至 Monad 並多項合作落地後，表現顯著提升。產業動態方面，比特幣挖礦利潤跌至歷史低點，礦工面臨深度壓縮周期；Tether Data 推出低門檻在地化 AI 框架 QVAC Fabric LLM（大型語言模型）；Flow 佈局原生借貸協議並強化金融基礎設施。

鑑於去中心化金融（DeFi）領域的飛速發展以及市場對於高效、集成化交易工具的迫切需求，Gate Web3 今日正式推出 Gate DEX API 服務。該 API 旨在為全球開發者提供革命性的去中心化交易所（DEX）聚合交易能力，助您以前所未有的速度和效率，駕馭多鏈流動性。Gate DEX API 不僅僅是一個介面，它是一套經過精心集成、專為高性能交易設計的完整解決方案。

11 月 3 日，BTC 價格整體呈現震盪偏弱走勢，目前於 108,900 美元附近波動；ETH 價格在短暫於 3,850 美元上方橫盤後再度下探，目前位於 3,790 美元左右，整體呈現緩步下行趨勢；GT 價格經過短暫反彈後再度承壓回落，目前於 12.9 美元附近整理；BEAT 以高達 +58.90% 的漲幅成為市場焦點。10 月去中心化交易所成交量創下歷史新高，達 6,133 億美元；ARK Invest 持續加碼加密資產布局，持倉總額突破 21.5 億美元；Tether 前九個月淨利潤突破 100 億美元，已啟動股票回購並申請基金牌照。

全球領先的加密資產交易平台 Gate 發布 2025 年 6 月透明度報告。面對複雜的總體經濟環境及市場變動，Gate 依靠平台強韌度、技術創新與全球化策略，繳出亮眼成績：全球註冊用戶已突破 3,000 萬，衍生性商品交易量月增近 70%，合約與現貨交易量持續穩居主流平台前段，整體生態布局與合規透明度也同步升級。

上周 BONK 受益于 ETF 申请利好、Letsbonk 平台发币量超越 Pump.fun，以及持有地址数突破百万，实现超 52% 的涨幅；FLOKI 因旗舰游戏 VALHALLA 在 opBNB 主网上线，录得逾 12% 涨幅；Starknet 得益于生态扩张与 BTCFi 叙事共振；xStocks 掀起股票上链热潮，推动链上金融创新与传统资产深度融合。

本周 BTC 與 ETH 均維持在弱勢震盪格局中運行，從鏈上資金流向與結構性資產表現來看，市場內部仍存在積極信號與潛在轉機。Base 鏈等新興 L2 生態吸引大量資金淨流入，Hyperliquid、Kaia 等具備明確敘事和基本面改善的代幣逆勢上漲，顯示資金正在從宏觀壓制中尋找確定性主線。

2025 年 5 月，隨著穩定幣監管立法的通過，市場迎來了繼比特幣 ETF 後的又一重大利好，顯著提振了市場信心，比特幣創下歷史新高。