UBS và Barclays Duy trì Quan điểm Tích cực về Chu kỳ Đầu tư AI Mặc dù Cổ phiếu Chất bán dẫn Giảm 10%

UBS và Barclays giữ quan điểm lạc quan về chu kỳ đầu tư trí tuệ nhân tạo vào ngày 19 tháng 5 (giờ địa phương), dù cổ phiếu bán dẫn ghi nhận mức giảm gần 10% theo tuần, theo CNBC. UBS cho biết nhu cầu tính toán do AI thúc đẩy liên tục vẫn vượt quá năng lực cung và dự báo mức tăng trưởng lợi nhuận 92% trong năm nay cho các thành phần thuộc Chỉ số Bán dẫn Philadelphia, trong khi Barclays mô tả đợt bán gần đây là điều chỉnh vị thế chứ không phải rời bỏ toàn ngành. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia ghi nhận tuần tệ nhất kể từ tuần đầu tiên của tháng 4 năm ngoái, khi giảm 16,04% sau thông báo về thuế quan có đi có lại của cựu Tổng thống Donald Trump, trong bối cảnh các lo ngại chồng chéo về rủi ro địa chính trị ở Trung Đông, giá dầu tăng và việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thắt chặt kéo dài.

UBS Dự báo tăng trưởng lợi nhuận 92% cho các thành phần chỉ số bán dẫn

UBS phát hành một báo cáo nhấn mạnh đà tăng trưởng lợi nhuận của các công ty bán dẫn và khẳng định lĩnh vực này vẫn còn dư địa tăng đủ để hỗ trợ đà tăng của thị trường chung. Ulrike Hoffmann-Burkhardt, Giám đốc Vốn chủ toàn cầu của UBS, cho biết sự phổ biến của AI khiến nhu cầu tính toán liên tục vượt quá năng lực cung, trong khi các ràng buộc sản xuất trong chuỗi cung ứng khó có khả năng được giải quyết trong ngắn hạn. Bà dự phóng các công ty là thành phần của Chỉ số Bán dẫn Philadelphia sẽ đạt tăng trưởng lợi nhuận 92% theo năm trong năm nay và tăng thêm 40% vào năm tới. Hoffmann-Burkhardt bổ sung rằng ngành bán dẫn sẽ tiếp tục là nền tảng cho các đợt tăng giá cổ phiếu trên diện rộng trong thời gian tới.

Quy trình sản xuất chất bán dẫn [Yonhap News]

Barclays xác định việc bán cổ phiếu bán dẫn gần đây là điều chỉnh vị thế

Barclays đánh giá rằng dù cổ phiếu bán dẫn giảm mạnh, chưa xuất hiện mô hình bán tháo vì hoảng loạn. Hãng cho biết số lượng yêu cầu từ nhà đầu tư về thời điểm ngành bán dẫn phục hồi đã tăng đáng kể, đồng thời nêu rằng đợt bán hiện tại là do điều chỉnh vị thế, làm giảm tỷ trọng nắm giữ thay vì thoát khỏi toàn bộ ngành một cách quyết liệt. Barclays mô tả việc bán này là tái cân bằng danh mục có kiểm soát thay vì từ bỏ hoàn toàn mức độ tiếp xúc với ngành bán dẫn.

JP Morgan báo cáo tăng trưởng 119% so với cùng kỳ năm trước trong doanh số bán hàng bán dẫn tháng 5

Nhu cầu bán dẫn tiếp tục duy trì đà vững chắc theo dữ liệu thị trường. JP Morgan dẫn các số liệu của World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) trong ngày 17 tháng 5, báo cáo rằng doanh số bán hàng bán dẫn toàn cầu tăng 106% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4, với tốc độ tăng mở rộng lên 119% trong tháng 5. Trước đó, WSTS từng dự báo thị trường bán dẫn toàn cầu sẽ tăng 90% trong năm nay và đạt thêm 27% tăng trưởng vào năm tới.

Deutsche Bank kêu gọi thận trọng với định giá cổ phiếu bán dẫn

Quan điểm trái chiều đã xuất hiện từ một số nhà phân tích Phố Wall, nhấn mạnh nhu cầu tiếp cận thận trọng do định giá cổ phiếu bán dẫn đang ở mức cao. Maximilian Uller, chiến lược gia của Deutsche Bank, cho biết trong một báo cáo gần đây rằng nhà đầu tư cần cân nhắc điều chỉnh tỷ trọng danh mục trong bối cảnh môi trường vĩ mô không chắc chắn và vai trò gần đây của lĩnh vực bán dẫn trong việc thúc đẩy đà tăng của thị trường. Uller nhận định rằng giai đoạn hiện tại đòi hỏi phải cân nhắc cách tái cân bằng các khoản nắm giữ bán dẫn trong danh mục đầu tư.

FAQ

Điều gì khiến Chỉ số Bán dẫn Philadelphia giảm gần 10% tuần trước?

Chỉ số Bán dẫn Philadelphia ghi nhận hoạt động chốt lời tập trung khi rủi ro địa chính trị ở Trung Đông gia tăng, giá dầu tăng và các lo ngại về việc Fed thắt chặt kéo dài trùng lắp. Mức giảm gần 10% theo tuần là tuần tệ nhất của chỉ số kể từ tuần đầu tiên của tháng 4 năm ngoái, khi giảm 16,04% sau thông báo về thuế quan có đi có lại của cựu Tổng thống Donald Trump.

UBS đã dự báo tăng trưởng lợi nhuận nào cho các công ty thuộc Chỉ số Bán dẫn Philadelphia?

Giám đốc Vốn chủ toàn cầu của UBS Ulrike Hoffmann-Burkhardt dự phóng các công ty là thành phần của Chỉ số Bán dẫn Philadelphia sẽ đạt tăng trưởng lợi nhuận 92% theo năm trong năm nay và tăng thêm 40% vào năm tới. Bà cho rằng dự phóng này đến từ nhu cầu tính toán do AI thúc đẩy liên tục vượt quá năng lực cung, trong khi các ràng buộc sản xuất trong chuỗi cung ứng khó có khả năng được giải quyết trong ngắn hạn.

Doanh số bán hàng bán dẫn toàn cầu hoạt động ra sao trong tháng 4 và tháng 5 theo dữ liệu WSTS?

JP Morgan dẫn các số liệu của World Semiconductor Trade Statistics trong ngày 17 tháng 5, báo cáo rằng doanh số bán hàng bán dẫn toàn cầu tăng 106% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4, với tốc độ tăng mở rộng lên 119% trong tháng 5. Trước đó, WSTS dự báo thị trường sẽ tăng 90% trong năm nay và đạt thêm 27% tăng trưởng vào năm tới.