Cổ phiếu Microsoft Đối Mặt Thách Thức AI Dài Hạn, Gene Munster Cảnh Báo

Microsoft Corp. dự kiến công bố kết quả kinh doanh theo quý sau khi phiên giao dịch kết thúc vào Thứ Tư, nhưng Gene Munster của Deepwater Asset Management đã kêu gọi nhà đầu tư tập trung vào các thách thức dài hạn hơn là các con số theo quý. Munster cho biết gã khổng lồ phần mềm đang phải đối mặt với lực cản từ trí tuệ nhân tạo và cần tái cấu trúc mô hình kinh doanh của mình từ định giá theo mỗi chỗ ngồi sang định giá theo mức sử dụng. Ông cảnh báo “cuộc chiến với các bot” của Microsoft mới chỉ bắt đầu, vì các tác nhân AI có thể làm giảm tầm quan trọng của các giao diện phần mềm truyền thống. Cổ phiếu MSFT kết thúc phiên thường tăng khoảng 1% và cộng thêm 0,25% trong giao dịch ngoài giờ tại thời điểm viết bài, trong khi cổ phiếu đã giảm gần 19% tính từ đầu năm.

Munster nói Microsoft cần tái cấu trúc mô hình kinh doanh

Trước báo cáo kết quả kinh doanh, Munster cho biết trong một bài đăng trên X rằng lợi nhuận của Microsoft “không quan trọng” vì “cuộc chiến với các bot của công ty mới chỉ bắt đầu”. Ông nói công ty sẽ đối mặt với hai lực cản lớn trong 5 năm tới, có thể khiến cổ phiếu trở thành “cái bẫy giá trị”, ngay cả khi cổ phiếu tăng sau kết quả.

Munster nói: “Họ cần tái cấu trúc mô hình kinh doanh từ theo mỗi chỗ ngồi sang theo mức sử dụng.” Dù ông kỳ vọng Azure “sẽ bứt phá” trong vài năm tới, ông cũng cho rằng “kinh doanh cốt lõi cần một mô hình giá mới”. Ông nói Microsoft đã gợi ý về sự thay đổi trong quý trước và nhà đầu tư có khả năng sẽ nghe thêm trong báo cáo kết quả kinh doanh sắp tới. Tuy nhiên, Munster cảnh báo: “mô hình kinh doanh mới = bất định = hệ số nhân thấp”, cho thấy quá trình chuyển đổi có thể gây sức nặng lên định giá của công ty.

Munster cảnh báo tác nhân AI có thể làm giảm tầm quan trọng của giao diện phần mềm

Munster nói “cuộc chiến với các bot” của Microsoft mới chỉ bắt đầu, đồng thời cho rằng dù công ty báo cáo kết quả kinh doanh ấn tượng, “con quái vật bot” cũng sẽ không biến mất. Ông nói thêm: “Lý do là tiện ích của phần mềm dựa trên lớp trừu tượng (khả năng của con người để tương tác với máy). Các tác nhân và bot loại bỏ nhu cầu về lớp trừu tượng vì chúng chỉ cần nói chuyện kiểu bot.”

Trong khi thừa nhận mức độ “ăn sâu” của các sản phẩm Microsoft, lấy ví dụ là việc ông sử dụng Excel hằng ngày, Munster nói rằng “sự ăn sâu” là một khái niệm tương đối khi AI có tiềm năng tái thiết các quy trình kinh doanh từ đầu.

Tâm lý bán lẻ trên Stocktwits cải thiện lên mức trung lập trước thềm báo cáo

Trên Stocktwits, tâm lý nhà đầu tư bán lẻ đối với MSFT đã cải thiện lên “trung lập” từ “bi quan” trong 24 giờ qua, trong khi lượng tin nhắn tăng lên “cao” vào thời điểm viết bài. Các nhà giao dịch bán lẻ vẫn lạc quan trước báo cáo kết quả kinh doanh của công ty, với một nhà giao dịch nói Microsoft có thể vượt lên trên 405 USD sau kết quả và cho thêm rằng bản phát hành lợi nhuận “sẽ rất đáng chờ”.

Một nhà giao dịch khác dự đoán cổ phiếu có thể đạt 420 USD trong giao dịch ngoài giờ vào Thứ Tư và 440 USD vào Thứ Sáu. Một nhà giao dịch thứ ba cho biết họ kỳ vọng Tháng 8 là “tháng phục hồi” cho Microsoft, đồng thời cho rằng công ty có thể xem xét lại các đỉnh trước đó, được hỗ trợ bởi những gì họ mô tả là “các nền tảng vững” như tồn đọng cam kết 620 tỷ USD và đổi mới liên tục.

FAQ

Gene Munster đã nói gì về kết quả kinh doanh của Microsoft?

Gene Munster cho biết trong một bài đăng trên X rằng lợi nhuận của Microsoft “không quan trọng” vì “cuộc chiến với các bot của công ty mới chỉ bắt đầu”. Ông kêu gọi nhà đầu tư nhìn vượt ra kết quả theo quý và tập trung vào các thách thức dài hạn từ trí tuệ nhân tạo cũng như thay đổi mô hình kinh doanh.

Vì sao Munster nói Microsoft cần thay đổi mô hình kinh doanh?

Munster nói Microsoft cần tái cấu trúc mô hình kinh doanh từ định giá theo mỗi chỗ ngồi sang định giá theo mức sử dụng. Ông cảnh báo: “mô hình kinh doanh mới = bất định = hệ số nhân thấp”, cho thấy quá trình chuyển đổi có thể gây sức nặng lên định giá của công ty. Ông cho biết Microsoft đã gợi ý về sự thay đổi trong quý trước và nhà đầu tư nhiều khả năng sẽ nghe thêm trong báo cáo kết quả kinh doanh sắp tới.

Cổ phiếu MSFT đã diễn biến thế nào trước báo cáo kết quả kinh doanh?

Cổ phiếu MSFT kết thúc phiên thường tăng khoảng 1% và cộng thêm 0,25% trong giao dịch ngoài giờ tại thời điểm viết bài. Tính từ đầu năm, cổ phiếu đã giảm gần 19%. Trên Stocktwits, tâm lý nhà đầu tư bán lẻ đã cải thiện lên “trung lập” từ “bi quan” trong 24 giờ qua, với lượng tin nhắn tăng lên “cao”.