Lotte Chemical huy động 200Bỷ won thông qua trái phiếu có bảo đảm ngân hàng với xếp hạng AAA

Lotte Chemical đã huy động 310Bỷ won thông qua đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp kỳ hạn 3 năm, được bảo lãnh bởi bốn ngân hàng lớn của Hàn Quốc. Công ty nhận được đơn đặt hàng tổng cộng 200Bỷ won—gấp 1,6 lần mức mục tiêu. Các trái phiếu được Korea Ratings và NICE Credit Rating chấm hạng AAA nhờ bảo lãnh thanh toán tiền gốc và lãi từ Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank và Woori Bank, dù Lotte Chemical có xếp hạng tín dụng độc lập là AA- với triển vọng tiêu cực. Chênh lệch lãi suất trái phiếu (bond spread) được ấn định ở mức 35 điểm cơ bản cao hơn lãi suất bình quân của trái phiếu ngân hàng AAA kỳ hạn 3 năm, tiệm cận đầu mút cao nhất trong biên độ đề xuất của công ty là ±40bp. Mức vượt đăng ký tương đối khiêm tốn phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư do ngành hóa dầu suy yếu kéo dài; Lotte Chemical ghi nhận lỗ hoạt động lũy kế 1,86 nghìn tỷ won trong hai năm liên tiếp trước khi quay lại có lãi vào Q1, với lợi nhuận hoạt động đạt 943.1Bỷ won.

Lotte Chemical Ấn Định Bond Spread Cao Hơn Lãi Suất AAA Của Ngân Hàng 35bp

Công ty tiến hành dự báo nhu cầu vào ngày 23 cho đợt phát hành 200Bỷ won và thu về tổng đơn hàng 200Bỷ won. Mức chênh lệch được ấn định ở 35bp cao hơn lãi suất bình quân của trái phiếu ngân hàng được xếp hạng AAA kỳ hạn 3 năm, dựa trên募集 amount. Mức này tiệm cận đầu mút cao nhất trong dải lãi suất đề xuất của Lotte Chemical là ±40bp so với lãi suất bình quân trái phiếu ngân hàng.

Bốn Ngân Hàng Cung Cấp Bảo Lãnh Thanh Toán Để Đạt Xếp Hạng AAA

Các trái phiếu là chứng khoán được bảo lãnh, với bảo lãnh thanh toán tiền gốc và lãi từ bốn ngân hàng thương mại: Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank và Woori Bank. Dựa trên các bảo lãnh này, Korea Ratings và NICE Credit Rating đã cấp hạng AAA (ổn định), tương tự như hạng của các ngân hàng đứng ra bảo lãnh. Xếp hạng tín dụng độc lập của Lotte Chemical ở mức AA- (triển vọng tiêu cực), và các tổ chức xếp hạng đã hạ triển vọng xếp hạng trong tháng trước do suy giảm kéo dài của ngành công nghiệp hóa dầu.

Công Ty Ghi Nhận Lợi Nhuận Hoạt Động Q1 Sau Chuỗi Lỗ Hai Năm

Lotte Chemical ghi nhận doanh thu hợp nhất 4,99 nghìn tỷ won và lợi nhuận hoạt động 914.5Bỷ won trong Q1, quay trở lại có lãi. Tuy nhiên, công ty ghi nhận các khoản lỗ quy mô lớn trong hai năm liên tiếp: lỗ hoạt động 73.5Bỷ won trong năm 2024 và 73.5Bỷ won trong năm 2025. Công ty cho biết trong bản đăng ký chứng khoán rằng cải thiện kết quả trong Q1 là nhờ giá sản phẩm tăng do gián đoạn chuỗi cung ứng và tác động từ đầu vào nguyên liệu thô giá rẻ, đồng thời hiệu ứng cải thiện dự kiến sẽ giảm khi tiêu thụ lượng tồn kho naphtha giá cao.

Số Tiền Thu Được Dùng Để Tái Tài Trợ 200Bỷ Won Trái Phiếu Thương Mại Đáo Hạn

Toàn bộ nguồn vốn huy động sẽ được dùng để trả nợ hiện hữu. Công ty dự kiến tái tài trợ tổng cộng 310Bỷ won trái phiếu thương mại (CP) đáo hạn vào tháng tới và vào tháng 9. Tám công ty chứng khoán đóng vai trò bên dẫn dắt bảo lãnh phát hành: Kiwoom Securities, KB Securities, NH Investment & Securities, Korea Investment & Securities, Shinhan Investment, Samsung Securities, Hana Securities và Woori Investment & Securities.

FAQ

Vì sao nhu cầu trái phiếu của Lotte Chemical chỉ đạt 1,6 lần so với mức mục tiêu dù được xếp hạng AAA?

Sự thận trọng của nhà đầu tư xuất phát từ sự suy yếu kéo dài của ngành hóa dầu. Lotte Chemical ghi nhận lỗ hoạt động lũy kế 1,86 nghìn tỷ won trong giai đoạn 2024 và 2025, và công ty công bố trong bản đăng ký chứng khoán rằng cải thiện lợi nhuận trong Q1 là do các yếu tố tạm thời như gián đoạn chuỗi cung ứng và đầu vào nguyên liệu thô giá rẻ, với tác động dự kiến giảm dần khi lượng tồn kho naphtha giá cao được tiêu thụ.

Lotte Chemical đã đạt được xếp hạng AAA trong khi xếp hạng độc lập là AA- như thế nào?

Các trái phiếu được Korea Ratings và NICE Credit Rating chấm hạng AAA do bảo lãnh thanh toán tiền gốc và lãi được cung cấp bởi bốn ngân hàng lớn của Hàn Quốc: Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank và Woori Bank. Các cơ quan xếp hạng đã cấp cho các trái phiếu mức xếp hạng AAA (ổn định) tương tự như các ngân hàng đứng ra bảo lãnh, bất chấp xếp hạng độc lập AA- (triển vọng tiêu cực) của Lotte Chemical.