Hợp đồng tương lai trái phiếu Hàn Quốc tăng khi dữ liệu CPI của Mỹ được công bố, xác suất Fed tăng lãi suất giảm xuống còn 15,5%

Hợp đồng Futures trái phiếu chính phủ Hàn Quốc tăng vào sáng ngày 15/7, sau khi công bố dữ liệu lạm phát CPI tháng 6 của Mỹ thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng thị trường, qua đó làm giảm mạnh xác suất Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất trong tháng này. Theo Yonhap Infomax, tính đến 9:15 sáng ngày 15/7, Futures trái phiếu kỳ hạn 3 năm giao dịch cao hơn 15 ticks ở mức 102,87, trong khi Futures trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 25 ticks lên 105,30. Nhiều người tham gia thị trường cho biết dù dữ liệu CPI của Mỹ hỗ trợ triển vọng tăng giá cho trái phiếu Hàn Quốc, nhưng đà tăng có thể bị giới hạn do cuộc họp Ủy ban Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) được lên lịch vào ngày hôm sau.

Futures trái phiếu Hàn Quốc tăng khi nhà đầu tư nước ngoài ròng bán hợp đồng

Theo Yonhap Infomax, Futures trái phiếu chính phủ Hàn Quốc kỳ hạn 3 năm ở mức 102,87 tính đến 9:15 sáng ngày 15/7, tăng 15 ticks so với phiên trước. Futures trái phiếu kỳ hạn 10 năm giao dịch ở mức 105,30, tăng 25 ticks. Trong phiên, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 274 hợp đồng Futures trái phiếu kỳ hạn 3 năm và bán ròng 1.369 hợp đồng Futures trái phiếu kỳ hạn 10 năm.

CPI Mỹ tháng 6 giảm 0,4% so với tháng trước, thấp hơn dự báo

Bộ Lao động Mỹ cho biết CPI tiêu đề (Consumer Price Index) tháng 6 giảm 0,4% theo tháng, đánh dấu mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 4/2020, thời điểm CPI giảm 0,8%. Con số này thấp hơn dự báo thị trường về mức giảm 0,1%. CPI lõi đi ngang theo tháng, cũng thấp hơn kỳ vọng tăng 0,2%.

Xác suất Fed tăng lãi suất giảm từ 41,7% xuống 15,5%

Sau dữ liệu CPI yếu hơn dự kiến, xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng này giảm mạnh. Theo CME FedWatch, thị trường Futures lãi suất quỹ liên bang cho thấy xác suất tăng lãi suất là 15,5% trong tháng này, giảm từ mức 41,7% của ngày hôm trước.

Lợi suất Kho bạc Mỹ giảm sau khi công bố CPI

Thị trường trái phiếu New York phản ứng theo hướng tăng giá mạnh (bull steepening) trước dữ liệu CPI. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 8,8 điểm cơ bản, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 3,3 điểm cơ bản.

Trump rút thuế “phí quản lý” eo biển Hormuz khi giá dầu tăng

Về xung đột Mỹ-Iran, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông rút khỏi việc áp dụng khoản “phí quản lý” 20% đối với các tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz. Dù vậy, giá dầu quốc tế vẫn tăng nhẹ. Dầu thô WTI giao tháng 8 đóng cửa phiên tại New York ở mức 79,34 USD/thùng, tăng 1,54% so với phiên trước.

Người tham gia thị trường cho rằng cuộc họp BOK là yếu tố giới hạn đà tăng của trái phiếu

Một nhà giao dịch trái phiếu tại một ngân hàng cho biết: “Việc lạm phát của Mỹ cho thấy mức co lại theo tháng khá lớn dường như có ý nghĩa,” nhưng nói thêm: “Tuy nhiên, các chỉ báo lạm phát thường trễ một tháng, và hiện xung đột Mỹ-Iran lại đang gia tăng khi giá dầu tăng, vì vậy đây không phải vấn đề có thể làm thay đổi hướng đi.” Nhà giao dịch nhấn mạnh: “Vì cuộc họp Ủy ban Chính sách Tiền tệ ngày mai được lên lịch và đây là lần tăng lãi suất đầu tiên, có vẻ họ sẽ hoàn toàn theo hướng diều hâu, báo hiệu khả năng có thêm các đợt tăng.”

Một nhà giao dịch trái phiếu tại một công ty chứng khoán cho biết: “Đà tăng sẽ bị giới hạn vì cuộc họp Ủy ban Chính sách Tiền tệ ngày mai được kỳ vọng sẽ mang lập trường diều hâu,” đồng thời nói thêm: “Khi chiến tranh leo thang, dường như không có nhiều thứ có thể thay đổi logic của thống đốc.”

Câu hỏi thường gặp

Điều gì khiến futures trái phiếu Hàn Quốc tăng vào ngày 15/7?

Futures trái phiếu chính phủ Hàn Quốc tăng vào sáng ngày 15/7 sau khi dữ liệu CPI tháng 6 của Mỹ cho thấy CPI giảm 0,4% theo tháng, thấp đáng kể so với dự báo mức giảm 0,1%. Dữ liệu lạm phát yếu hơn này đã làm giảm xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng này từ 41,7% xuống 15,5% theo CME FedWatch, kéo theo đà tăng ở cả thị trường trái phiếu Mỹ và Hàn Quốc.

Thị trường Trái phiếu Kho bạc Mỹ phản ứng thế nào với lần công bố CPI tháng 6?

Thị trường trái phiếu New York thể hiện phản ứng theo hướng tăng giá mạnh (bull steepening) đối với dữ liệu CPI tháng 6. Lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 8,8 điểm cơ bản, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 3,3 điểm cơ bản, phản ánh kỳ vọng thấp hơn về các đợt tăng lãi suất Fed trong ngắn hạn.

Vì sao người tham gia thị trường kỳ vọng đà tăng của trái phiếu Hàn Quốc sẽ bị giới hạn dù dữ liệu Mỹ tích cực?

Người tham gia thị trường cho rằng cuộc họp Ủy ban Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc (BOK) được lên lịch vào ngày hôm sau là yếu tố giới hạn. Các nhà giao dịch trái phiếu cho biết cuộc họp được kỳ vọng sẽ đưa ra bình luận mang lập trường diều hâu, báo hiệu khả năng có thêm các lần tăng lãi suất, đặc biệt trong bối cảnh xung đột Mỹ-Iran vẫn diễn biến căng thẳng và giá dầu tăng có thể gây áp lực lên lạm phát.