JP Morgan cho biết cổ phiếu bán dẫn đã chạm đáy khi ETF SOXX giảm 13%

JP Morgan đưa ra nhận định tích cực đối với cổ phiếu ngành bán dẫn vào ngày 20 (theo giờ địa phương), cho biết dù vừa trải qua đợt sụt giảm mạnh, ngành này sẽ sớm tạo đáy, khi kết quả kinh doanh của các công ty liên quan đến AI và điều kiện của ngành vẫn duy trì vững chắc. Chiến lược gia Mislav Matejka giải thích rằng việc mở rộng nguồn cung đáng kể không được lên kế hoạch trước năm 2028, vì vậy là quá sớm để phản ánh một bước ngoặt của ngành ngay lúc này. Tuy nhiên, nếu các “siêu doanh nghiệp” đám mây tiếp tục duy trì dự báo chi tiêu vốn mạnh, nhà đầu tư nên mua lại cổ phiếu bán dẫn vào mùa hè này. Nhận định được đưa ra trong bối cảnh các hạn chế xuất khẩu, thuế quan, căng thẳng địa chính trị và lo ngại việc đầu tư AI sẽ hạ nhiệt đã gây áp lực lên tâm lý của nhóm cổ phiếu bán dẫn, khiến quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX) giảm khoảng 13% trong tháng gần đây.

Cổ phiếu bán dẫn chứng kiến mức giảm mạnh về vốn hóa thị trường khi ngành điều chỉnh

Quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX), một quỹ giao dịch đại diện cho nhóm cổ phiếu bán dẫn, đã giảm khoảng 13% trong tháng gần đây theo Yahoo Finance. Cổ phiếu bán dẫn bộ nhớ, nhóm ghi nhận hiệu suất tốt nhất trong năm nay, đã trải qua đợt điều chỉnh đáng kể. Vốn hóa của Micron giảm khoảng 350 tỷ USD so với đỉnh, trong khi SanDisk, Intel, Applied Materials và Lam Research đều ghi nhận mức giảm vốn hóa vượt 100 tỷ USD mỗi mã. Lo ngại về việc đầu tư AI sẽ hạ nhiệt gia tăng sau khi công ty Moonshot AI của Trung Quốc công bố Kimi3, một mô hình AI chi phí thấp, làm dấy lên câu hỏi liệu quy mô đầu tư AI của các công ty công nghệ lớn (Big Tech) Mỹ có đang quá mức hay không.

JP Morgan cho rằng kết quả kinh doanh mạnh và ràng buộc nguồn cung là chất xúc tác tạo đáy

Chiến lược gia Mislav Matejka của JP Morgan cho biết cổ phiếu bán dẫn sẽ sớm tạo đáy dựa trên kết quả kinh doanh vững mạnh. Ông giải thích rằng việc mở rộng nguồn cung đáng kể không được lên kế hoạch trước năm 2028, khiến việc phản ánh một bước ngoặt của ngành vào thời điểm hiện tại là quá sớm. Tuy nhiên, nếu dự báo chi tiêu vốn của các “siêu doanh nghiệp” đám mây tiếp tục duy trì ở mức mạnh, nhà đầu tư nên mua lại cổ phiếu bán dẫn vào mùa hè này. JP Morgan là một trong những công ty chứng khoán lớn đã phát hành các dự báo lạc quan trước và sau đợt giảm mạnh gần đây của cổ phiếu bán dẫn.

Nhà đầu tư dài hạn xem đợt điều chỉnh là cơ hội để mua vào

Nancy Tengler, CEO của Laffer Tengler Investment, đánh giá đợt điều chỉnh là cơ hội đối với nhà đầu tư dài hạn. Bà cho biết mình không quá quan ngại trước đợt sụt giảm của cổ phiếu bán dẫn bộ nhớ, đồng thời cho biết nếu giá cổ phiếu tiếp tục giảm thêm, bà sẽ chủ động tham gia mua vào nếu bà tin rằng cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

FAQ

JP Morgan đã nói gì về cổ phiếu bán dẫn vào ngày 20 (theo giờ địa phương)?
Chiến lược gia Mislav Matejka của JP Morgan cho biết cổ phiếu bán dẫn sẽ sớm tạo đáy dựa trên kết quả kinh doanh mạnh, và nếu các “siêu doanh nghiệp” đám mây tiếp tục duy trì dự báo chi tiêu vốn mạnh, nhà đầu tư nên mua lại cổ phiếu bán dẫn vào mùa hè này.

Vì sao quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX) giảm khoảng 13% trong tháng gần đây?
Các hạn chế xuất khẩu, thuế quan, căng thẳng địa chính trị và lo ngại việc đầu tư AI hạ nhiệt đã gây áp lực lên tâm lý ngành bán dẫn. Việc Moonshot AI của Trung Quốc công bố mô hình AI chi phí thấp Kimi3 cũng làm dấy lên câu hỏi về việc quy mô đầu tư AI của Big Tech Mỹ có đang quá mức hay không.

Các công ty bán dẫn lớn đã mất bao nhiêu vốn hóa thị trường trong đợt điều chỉnh gần đây?
Vốn hóa của Micron giảm khoảng 350 tỷ USD so với đỉnh, trong khi SanDisk, Intel, Applied Materials và Lam Research mỗi mã ghi nhận mức giảm vốn hóa vượt 100 tỷ USD.