DS Investment Securities hạ mục tiêu cổ phiếu Doosan Fuel Cell xuống 47.000 won

DS Investment Securities đã hạ giá mục tiêu cổ phiếu Doosan Fuel Cell từ 56.000 won xuống 47.000 won vào ngày 27 Tháng 7, viện dẫn việc dòng đơn hàng từ nước ngoài bị chậm hơn so với kỳ vọng ban đầu, trong khi vẫn duy trì khuyến nghị “Mua”. Nhà phân tích Ahn Joo-won cho rằng việc điều chỉnh này xuất phát từ việc các hợp đồng quốc tế đóng lại chậm hơn dự kiến và cho biết việc giành được đơn hàng ở nước ngoài trong năm nay là then chốt khi chính phủ Hàn Quốc cắt giảm khối lượng đấu thầu trong nước đối với lĩnh vực pin nhiên liệu. Việc hạ mức phản ánh diễn biến giá cổ phiếu đang giảm do môi trường pháp lý trong nước trở nên khó khăn hơn đối với ngành pin nhiên liệu.

Doosan Fuel Cell báo cáo doanh thu Q2 giảm và lỗ hoạt động mở rộng

Doosan Fuel Cell ghi nhận doanh thu tạm tính quý 2 đạt 30Bỷ won, giảm 65,5% so với cùng kỳ năm trước. Công ty ghi nhận lỗ hoạt động 30Bỷ won, mở rộng so với khoản lỗ 50.9Bỷ won của quý trước. Ahn đánh giá kết quả theo quý bị chi phối bởi chi phí tăng do khoảng trống doanh số bán thiết bị chính, 300Bỷ won chi phí thay thế stack và gánh nặng chi phí cố định từ các cơ sở SOFC.

Chi phí thay thế stack và chi phí nhà máy SOFC thúc đẩy lỗ mở rộng

Nhà phân tích xác định ba yếu tố chi phí chính đằng sau việc lỗ mở rộng: chi phí đơn vị tăng do khoảng trống doanh thu từ thiết bị chính, 44.3Bỷ won phân bổ cho thay thế stack và chi phí cố định nhà máy SOFC đang duy trì. Việc thay thế stack dự kiến tiếp tục trong suốt năm nay, và chi phí cũng được kỳ vọng tác động đến kết quả nửa cuối năm. Công ty đặt mục tiêu nâng lợi suất nhà máy SOFC từ mức hiện tại 80% lên 90% vào cuối năm.

Công ty đặt mục tiêu cải thiện lợi suất SOFC và phục hồi doanh thu trong nửa cuối năm

Ahn dự phóng rằng năm nay là đáy hiệu suất, kỳ vọng lỗ sẽ giảm trong nửa cuối năm khi ghi nhận 1.3Bỷ won doanh thu từ thiết bị chính trong nước. Chi phí thay thế stack sẽ tiếp tục đến hết năm. Doosan Fuel Cell đặt mục tiêu cải thiện lợi suất sản xuất SOFC từ 80% lên 90% vào thời điểm kết thúc năm.

Doosan Fuel Cell hoàn tất điều khoản cung cấp với đối tác Đức cho giai đoạn 2026–2027

Công ty đã hoàn tất đàm phán về các điều khoản chính của hợp đồng cung cấp với một công ty của Đức cho việc giao stack SOFC dự kiến trong giai đoạn 2026–2027. Thảo luận về nguồn cung PAFC cho các dự án trung tâm dữ liệu ở Bắc Mỹ vẫn đang tiếp diễn. Ahn cho biết giá đơn vị xuất khẩu vượt mức trong nước và nhấn mạnh rằng việc thiết lập các mốc tham chiếu ban đầu sẽ tự nhiên dẫn đến các đơn hàng tiếp theo. Ông cũng nêu bật tình trạng thiếu hụt điện nghiêm trọng trong ngành trung tâm dữ liệu tại Mỹ và cho rằng lợi thế của pin nhiên liệu tiếp tục ngày càng nổi bật, tạo ra cơ hội cho Doosan Fuel Cell. Nhà phân tích cho biết, với chỉ một vài công ty trên toàn cầu vận hành mảng kinh doanh pin nhiên liệu phát điện, bao gồm cả Doosan Fuel Cell, ông kỳ vọng cổ phiếu sẽ phục hồi thông qua các hoạt động xuất khẩu trong nửa cuối năm.

FAQ

Vì sao DS Investment Securities hạ giá mục tiêu của Doosan Fuel Cell vào ngày 27 Tháng 7?
DS Investment Securities đã giảm giá mục tiêu từ 56.000 won xuống 47.000 won do dòng đơn hàng từ nước ngoài diễn ra muộn hơn so với kỳ vọng ban đầu và để phản ánh việc giá cổ phiếu đã giảm, trong bối cảnh chính phủ Hàn Quốc đang giảm khối lượng đấu thầu pin nhiên liệu trong nước.

Điều gì khiến lỗ hoạt động của Doosan Fuel Cell mở rộng trong Q2?
Lỗ hoạt động quý 2 là 30Bỷ won do chi phí tăng từ khoảng trống doanh số bán thiết bị chính, 50.9Bỷ won chi phí thay thế stack và gánh nặng chi phí cố định từ cơ sở SOFC, theo nhà phân tích Ahn Joo-won.