Theo báo cáo nghiên cứu mới nhất của Citigroup, dự báo tổng chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu của 5 nhà cung cấp đám mây siêu quy mô (cloud hyperscalers) lớn nhất đã được nâng đáng kể cho năm 2026 lên 730,9 tỷ USD, tăng 16% so với ước tính hồi Tháng 4, phản ánh nhu cầu mạnh hơn so với kỳ vọng trước đó của thị trường. Lộ trình đầu tư hiện mở rộng từ 400,2 tỷ USD trong năm 2025 lên 970,1 tỷ USD trong năm 2027 và 1,16 nghìn tỷ USD vào năm 2028, đánh dấu bước vào kỷ nguyên chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI trị giá hàng nghìn tỷ USD.
Nhóm nhà phân tích của Citigroup do Ronald Josey dẫn dắt xác định rằng mạng lưới AI đang bước vào “Giai đoạn 4” — giai đoạn đầu của việc áp dụng gần-packet optics (NPO) và co-packaged optics (CPO), các công nghệ thay thế cho các giai đoạn mở rộng băng thông trước đó. Công ty nêu bật Lumentum, Ciena và Keysight Technologies là những bên hưởng lợi chính, trong đó Lumentum được định vị là bên thắng quan trọng trong mảng dẫn dắt quang kết nối cho NPO và CPO, còn Ciena đã giành thêm hơn 300 điểm cơ bản trong thị phần truyền dẫn quang ở Q1.