7 cổ phiếu về tiền điện tử nổi bật tại thị trường quốc tế mà nhà đầu tư có thể mua thông qua các công ty môi giới trong nước

Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử là gì?

Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử là cổ phần của các doanh nghiệp hoạt động gắn liền với thị trường tài sản tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum. Các công ty này tham gia vào nhiều lĩnh vực—từ giao dịch, khai thác, lưu ký cho đến dịch vụ thanh toán—và giá cổ phiếu thường biến động mạnh cùng chiều với đà tăng trưởng của thị trường tiền điện tử.

Những năm gần đây, thị trường tài sản tiền điện tử mở rộng đã kéo theo nhiều cơ hội đầu tư vào các doanh nghiệp liên quan. Phần lớn các công ty này niêm yết trên sàn giao dịch Mỹ, giúp nhà đầu tư trong nước dễ dàng tiếp cận thông qua các công ty chứng khoán nội địa.

Các loại hình doanh nghiệp và mô hình kinh doanh chủ đạo

Cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử gồm nhiều loại, mỗi loại có mô hình kinh doanh đặc thù. Hiểu rõ các mô hình này sẽ giúp bạn xây dựng chiến lược đầu tư hiệu quả.

• Công ty sàn giao dịch tài sản tiền điện tử – Vận hành nền tảng giao dịch, chủ yếu thu phí trên mỗi giao dịch. Doanh thu tăng theo khối lượng giao dịch thị trường.
• Công ty khai thác – Thực hiện xác thực giao dịch trên blockchain để nhận phần thưởng tài sản tiền điện tử. Doanh thu phụ thuộc lớn vào chi phí điện, vốn đầu tư và biến động giá tài sản tiền điện tử.
• Doanh nghiệp nắm giữ lượng lớn tài sản tiền điện tử – Duy trì dự trữ tài sản tiền điện tử lớn dưới dạng tài sản doanh nghiệp, nhằm thu lợi từ sự tăng giá. Mô hình giống ETF tiền điện tử gián tiếp, giúp nhà đầu tư tiếp cận thị trường qua cổ phiếu.
• Công ty thanh toán và fintech – Cung cấp dịch vụ giao dịch và thanh toán tiền điện tử, khai thác lượng người dùng lớn để tăng doanh thu. Việc tích hợp tài chính truyền thống với tiền điện tử thúc đẩy mở rộng sang thị trường mới.
• Công ty bán dẫn và phần cứng – Sản xuất và kinh doanh GPU hiệu năng cao, chip ASIC phục vụ khai thác tiền điện tử. Doanh số phần cứng tăng khi nhu cầu từ thị trường tiền điện tử tăng.
• Công ty phát hành stablecoin – Phát hành, quản lý stablecoin neo tỷ giá với tiền pháp định như đô la Mỹ. Nhờ giá ổn định, stablecoin được sử dụng rộng rãi trong thanh toán và lưu trữ giá trị trên thị trường tiền điện tử.

Lợi ích và rủi ro khi đầu tư vào doanh nghiệp tiền điện tử quốc tế

Đầu tư vào doanh nghiệp tiền điện tử quốc tế mang lại nhiều lợi ích lớn, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cần cân nhắc kỹ lưỡng và phù hợp với khẩu vị rủi ro của bạn.

Ưu điểm đầu tư

• Tiếp cận gián tiếp tài sản tiền điện tử – Thay vì tự quản lý ví hoặc đối mặt rủi ro bảo mật, nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ tăng trưởng thị trường qua cổ phiếu—giảm rào cản kỹ thuật gia nhập.
• Giao dịch trong thị trường có quy định – Thị trường chứng khoán Mỹ tuân thủ quy định công bố thông tin nghiêm ngặt của SEC, đảm bảo minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư, hỗ trợ ra quyết định chính xác.
• Ngưỡng tham gia thấp – Nhiều cổ phiếu giao dịch ở mức vài chục đến vài trăm USD/cổ phần, phù hợp nhiều mức ngân sách, thuận tiện đa dạng hóa và quản lý rủi ro.
• Tính thanh khoản cao – Mỹ là thị trường lớn nhất toàn cầu, cung cấp tính thanh khoản mạnh, giúp nhà đầu tư dễ dàng mua bán và rút vốn.

Rủi ro đầu tư và lưu ý

• Biến động mạnh – Thị trường tài sản tiền điện tử rất biến động, cổ phiếu liên quan thường phản ánh dao động này. Khả năng sinh lời ngắn hạn lớn, nhưng rủi ro thua lỗ cũng cao—cần đánh giá cẩn trọng.
• Rủi ro pháp lý – Khung pháp lý tài sản tiền điện tử còn đang hoàn thiện, siết chặt quy định có thể ảnh hưởng mô hình doanh thu. Sàn giao dịch và đơn vị phát hành stablecoin rất nhạy cảm với thay đổi chính sách nên cần theo dõi sát diễn biến pháp lý.
• Rủi ro tỷ giá – Cổ phiếu nước ngoài định giá theo USD, biến động tỷ giá có thể ảnh hưởng lợi nhuận. Lợi nhuận bằng USD có thể giảm nếu đồng yên tăng giá khi quy đổi.
• Rủi ro đặc thù doanh nghiệp – Với doanh nghiệp khai thác là chi phí điện và thiết bị; với công ty thanh toán là cạnh tranh gay gắt. Cần thẩm định kỹ hoạt động và tài chính từng doanh nghiệp.
• Độ trưởng thành thị trường – Thị trường tài sản tiền điện tử còn đang phát triển, các thay đổi công nghệ hoặc môi trường trong tương lai có thể làm thay đổi năng lực cạnh tranh doanh nghiệp.

Bảy cổ phiếu nổi bật liên quan đến tiền điện tử quốc tế

Dưới đây là bảy mã cổ phiếu quốc tế liên quan tiền điện tử nổi bật có thể đầu tư qua công ty chứng khoán nội địa. Mỗi phần đánh giá đều nêu rõ hoạt động doanh nghiệp, xu hướng hiệu quả và các điểm cần lưu ý đầu tư.

1. Circle – Nhà phát hành stablecoin USDC

Circle phát hành stablecoin USD Coin (USDC) neo tỷ giá đô la Mỹ. Doanh nghiệp đã niêm yết trên NYSE và là nhà phát hành stablecoin lớn thứ hai toàn cầu về quy mô thị trường.

Mô hình kinh doanh và nguồn doanh thu

Doanh thu chủ lực của Circle đến từ lãi dự trữ người dùng gửi để phát hành USDC. Khi lãi suất tăng, đây là động lực chính—đạt hàng tỷ USD/năm. Mô hình kinh doanh ổn định nhờ neo tỷ giá 1:1 với tiền pháp định, biến động giá thấp.

Diễn biến nổi bật và môi trường pháp lý

Cổ phiếu Circle tăng mạnh ngày niêm yết, cho thấy kỳ vọng lớn từ thị trường. Quy định stablecoin tại Quốc hội Mỹ dự kiến sẽ làm rõ khung pháp lý, thúc đẩy hợp tác với các tổ chức tài chính và hỗ trợ tăng trưởng. Việc tuân thủ có thể làm tăng chi phí ngắn hạn, nhưng sẽ củng cố niềm tin và thúc đẩy mở rộng dài hạn.

Điểm đầu tư và triển vọng

Lượng cung USDC đạt hàng chục tỷ USD, hợp tác với các sàn lớn dự báo tăng thị phần. Thu nhập lãi có thể giảm khi lãi suất hạ, cạnh tranh với Tether (USDT) ngày càng gay gắt. Circle mở rộng sang châu Âu và phát hành stablecoin theo euro, tiềm năng tăng trưởng toàn cầu lớn.

2. Major Exchange – Sàn giao dịch tài sản tiền điện tử hàng đầu Mỹ

Doanh nghiệp này là sàn giao dịch tài sản tiền điện tử toàn cầu phục vụ khách hàng cá nhân và tổ chức, cung cấp dịch vụ giao dịch, lưu ký. Được niêm yết trực tiếp trên NASDAQ, doanh nghiệp thu hút chú ý lớn cùng với đà tăng của thị trường tiền điện tử.

Hiệu quả cổ phiếu và tài chính

Giá cổ phiếu tăng mạnh ngày niêm yết do kỳ vọng cao, sau đó điều chỉnh vì thị trường suy giảm và lo ngại về quy định. Gần đây, giá cổ phiếu phục hồi cùng với thị trường tăng trưởng và kỳ vọng phê duyệt ETF Bitcoin. Công ty đã quay lại có lãi các quý gần đây, tài chính cải thiện rõ rệt.

Môi trường pháp lý và rủi ro kinh doanh

Lo ngại về siết chặt quản lý của SEC vẫn tồn tại, nhưng quy định stablecoin là yếu tố tích cực dài hạn. Phụ thuộc vào phí giao dịch khiến doanh nghiệp rất nhạy cảm với biến động thị trường.

Điểm đầu tư và triển vọng

Cạnh tranh phí sẽ tăng, đa dạng hóa nguồn thu là yếu tố then chốt. Doanh nghiệp mở rộng sang lưu ký tổ chức, staking, NFT marketplace... Việc phát triển toàn cầu—đặc biệt tại châu Âu, Trung Đông—sẽ hỗ trợ tăng trưởng thêm.

3. MicroStrategy – Doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin công khai lớn

MicroStrategy phát triển phần mềm phân tích doanh nghiệp nhưng nổi tiếng với việc sở hữu lượng lớn Bitcoin. Chiến lược của công ty là coi Bitcoin như tài sản lưu trữ dài hạn, tích cực mua vào, nắm giữ.

Chiến lược nắm giữ Bitcoin và hiệu quả

MicroStrategy là một trong những doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới, với hàng trăm ngàn BTC. Giá mua bình quân thấp hơn giá thị trường, nên hiệu quả sát với biến động giá Bitcoin. Chu kỳ suy giảm trước đây gây lỗ lớn do mất giá, nhưng hồi phục giúp công ty có lãi trở lại. Giá cổ phiếu tăng mạnh khi Bitcoin tăng giá.

Diễn biến nổi bật và triển vọng

MicroStrategy tiếp tục huy động vốn qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu để mua thêm Bitcoin. Mảng phần mềm nhỏ—giá trị doanh nghiệp gần như phụ thuộc vào lượng Bitcoin nắm giữ, tâm lý thị trường có thể khiến giá cổ phiếu biến động vượt lên hoặc dưới giá trị tài sản.

Điểm đầu tư và rủi ro

Triển vọng giá Bitcoin là yếu tố then chốt do mức độ tương quan cao. Doanh nghiệp dùng đòn bẩy, nếu Bitcoin giảm mạnh sẽ phát sinh rủi ro tài chính. Nhà đầu tư muốn tiếp cận Bitcoin dài hạn mà không cần tự lưu ký, MicroStrategy là lựa chọn hiệu quả.

4. Marathon Digital Holdings – Doanh nghiệp khai thác Bitcoin hàng đầu Mỹ

Marathon Digital là đơn vị khai thác Bitcoin quy mô lớn, vận hành hiệu quả tại Bắc Mỹ.

Hiệu quả hoạt động và lượng Bitcoin nắm giữ

Công ty công bố kết quả khai thác hàng tháng, gần đây đạt sản lượng kỷ lục. Marathon tích lũy Bitcoin khai thác được làm dự trữ và là đơn vị nắm giữ Bitcoin lớn thứ hai toàn cầu. Doanh nghiệp từng thua lỗ khi thị trường giảm mạnh nhưng đã cải thiện khi giá phục hồi.

Diễn biến nổi bật và chiến lược cạnh tranh

Marathon mở rộng xây dựng cơ sở mới nhiều bang, tập trung giảm chi phí nhờ năng lượng tái tạo, vận hành pool khai thác riêng, gia tăng lợi thế cạnh tranh.

Điểm đầu tư và rủi ro

Doanh thu có thể tăng mạnh khi giá Bitcoin tăng, nhưng chi phí cố định cao khiến dễ thua lỗ khi giá giảm. Nhà đầu tư cần chú ý mức độ khó khai thác tăng, phần thưởng giảm một nửa. Là cổ phiếu đòn bẩy, rủi ro cao/lợi nhuận lớn, Marathon phù hợp nhà đầu tư ưa mạo hiểm.

5. Block – Doanh nghiệp fintech thúc đẩy ứng dụng Bitcoin

Block (trước là Square) là doanh nghiệp fintech cung cấp dịch vụ giao dịch Bitcoin qua Cash App. Doanh nghiệp chủ động thúc đẩy ứng dụng Bitcoin, hỗ trợ phát triển thị trường tiền điện tử.

Hoạt động liên quan đến Bitcoin

Doanh số Bitcoin qua Cash App đạt kỷ lục, mang lại doanh thu hàng tỷ USD/năm. Block cũng sở hữu hàng nghìn BTC, hưởng lợi từ đà tăng giá Bitcoin.

Phát triển sản phẩm và mở rộng hệ sinh thái

Ví phần cứng Bitkey của Block đã có mặt tại hơn 95 quốc gia, cung cấp giải pháp lưu trữ an toàn. Công ty triển khai Lightning Network, xây dựng Web5 để tiếp tục thúc đẩy ứng dụng tiền điện tử.

Hiệu quả hoạt động và triển vọng

Doanh thu tăng trưởng ổn định, nền tảng fintech vững chắc. Mảng kinh doanh Bitcoin còn nhiều dư địa mở rộng, bán chéo qua Cash App dự báo thúc đẩy tăng trưởng.

Điểm đầu tư

Block mang lại cơ hội cân bằng giữa fintech và tiền điện tử. Dịch vụ giao dịch Bitcoin có biên lợi nhuận thấp, thương mại hóa ví phần cứng và mạng phi tập trung là thách thức chính trong tương lai.

6. PayPal – Đơn vị dẫn đầu thanh toán trực tuyến toàn cầu gia nhập lĩnh vực tiền điện tử

PayPal nổi bật với dịch vụ thanh toán trực tuyến toàn cầu, gần đây gia nhập lĩnh vực tiền điện tử, cung cấp giao dịch Bitcoin và crypto. Nền tảng người dùng lớn giúp tăng tốc ứng dụng tiền điện tử.

Stablecoin riêng PYUSD

PayPal ra mắt stablecoin PayPal USD (PYUSD) neo tỷ giá đô la Mỹ, cung cấp lãi suất hàng năm vài phần trăm tại Mỹ, hợp tác với các sàn lớn. Việc tích hợp PYUSD vào mạng lưới PayPal mang lại tiện ích và tiềm năng tăng trưởng cao.

Hiệu quả hoạt động và xu hướng cổ phiếu

Kết quả kinh doanh quý gần nhất vượt kỳ vọng, doanh số và EPS vượt dự báo. Giá cổ phiếu đã điều chỉnh từ đỉnh trước, nhưng P/E tương đối thấp, cho thấy tiềm năng giá trị.

Điểm đầu tư và triển vọng

Nền kinh doanh ổn định, mảng tiền điện tử tăng trưởng tạo hiệu ứng cộng hưởng. Thành công với PYUSD có thể nâng vị thế stablecoin, nhưng mở rộng quy mô và tuân thủ pháp lý còn là thách thức. Cổ phiếu phù hợp nhà đầu tư muốn tăng trưởng ổn định, hưởng lợi khi thị trường tiền điện tử đi lên.

7. Nvidia – Nhà sản xuất GPU hưởng lợi từ nhu cầu tiền điện tử

Nvidia là nhà sản xuất GPU lớn nhất thế giới, tăng trưởng mạnh nhờ game và AI. Doanh nghiệp liên kết chặt với thị trường tiền điện tử, từng hưởng lợi các chu kỳ khai thác trước đây.

Mối liên hệ với tài sản tiền điện tử

Các chu kỳ bùng nổ tiền điện tử trước đây thúc đẩy nhu cầu GPU và doanh thu Nvidia. Sau khi Ethereum chuyển sang PoS, nhu cầu giảm, nhưng các dự án mới có thể khởi động tăng trưởng trở lại.

Hiệu quả hoạt động và đánh giá

Làn sóng AI đưa vốn hóa Nvidia vượt 1 nghìn tỷ USD. Doanh thu tiền điện tử hiện còn hạn chế, nhưng nhu cầu tăng có thể thúc đẩy tăng trưởng tương lai.

Điểm đầu tư và rủi ro

Nvidia chủ yếu là cổ phiếu tăng trưởng AI, tiếp cận tiền điện tử gián tiếp—giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư. Biến động thị trường tiền điện tử có thể tác động gián tiếp tới nhu cầu GPU.

Tóm tắt: Nhà đầu tư nào phù hợp với từng cổ phiếu?

Mỗi mã cổ phiếu có đặc điểm riêng. Nhà đầu tư nên chọn phù hợp với mục tiêu, khẩu vị rủi ro. Dưới đây là tổng kết về nhà đầu tư phù hợp từng cổ phiếu:

• Circle (CRCL) – Dành cho nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm tăng trưởng ở hạ tầng tài chính mới như stablecoin và tiếp cận chiến lược với thị trường trưởng thành.
• Major Exchange – Phù hợp với nhà đầu tư tin vào tăng trưởng thị trường tiền điện tử, kỳ vọng sinh lời từ giao dịch tăng.
• MicroStrategy (MSTR) – Dành cho nhà đầu tư nhiều rủi ro muốn tối đa hóa lợi nhuận từ đà tăng giá Bitcoin, phù hợp người có niềm tin mạnh với Bitcoin.
• Marathon Digital (MARA) – Dành cho nhà đầu tư ưa mạo hiểm, tìm kiếm lợi suất cao từ ngành khai thác và tăng giá Bitcoin. Rủi ro cao, lợi nhuận lớn.
• Block (SQ) – Phù hợp nhà đầu tư muốn cân bằng fintech và tiền điện tử, kết hợp nền tảng ổn định với tăng trưởng tiềm năng.
• PayPal (PYPL) – Dành cho nhà đầu tư thận trọng hướng tới ứng dụng tiền điện tử tương lai trên nền kinh doanh ổn định, cân bằng rủi ro và tăng trưởng.
• Nvidia (NVDA) – Chủ yếu cho nhà đầu tư ổn định tìm kiếm tăng trưởng AI, đồng thời hưởng lợi gián tiếp từ lĩnh vực tiền điện tử—giá trị cho đa dạng hóa danh mục.

Kết luận

Thị trường tài sản tiền điện tử khởi sắc trở lại đã thúc đẩy quan tâm đến cổ phiếu liên quan tiền điện tử như một phương án tận dụng tăng trưởng thị trường thông qua cổ phiếu. Cổ phiếu Mỹ mua qua môi giới nội địa mang lại môi trường an toàn, quy định chặt chẽ và ngưỡng tham gia thấp.

Những ai không muốn đầu tư trực tiếp vào tiền điện tử hoặc tránh quản lý ví, cổ phiếu này là lựa chọn thay thế hấp dẫn. Tuy nhiên, mỗi doanh nghiệp có hồ sơ rủi ro và lợi nhuận riêng biệt, cần lựa chọn cẩn trọng dựa trên mục tiêu, mức độ chịu rủi ro.

Đổi mới công nghệ, phát triển quy định dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng thị trường thêm nữa. Nhà đầu tư nên theo sát xu hướng thị trường, hiệu quả doanh nghiệp và xây dựng chiến lược dài hạn.

Câu hỏi thường gặp

Công ty chứng khoán trong nước có thể mua trực tiếp cổ phiếu tiền điện tử quốc tế không? Điều kiện cần thiết?

Không. Bạn phải mở tài khoản tại chi nhánh nước ngoài trên sàn quốc tế, hoặc mua cổ phiếu liên quan qua Stock Connect với cổ phiếu Hong Kong. Doanh nghiệp cần hoàn thành đăng ký ODI (Đầu tư trực tiếp ra nước ngoài) để sử dụng vốn hợp pháp.

Những doanh nghiệp tiền điện tử quốc tế nào đáng chú ý, hoạt động chính của họ là gì?

Coinbase là sàn giao dịch tài sản tiền điện tử; Riot Platforms và Marathon Digital Holdings tập trung khai thác Bitcoin. Đây là các đơn vị dẫn đầu ngành.

Ưu nhược điểm đầu tư cổ phiếu tiền điện tử quốc tế so với nắm giữ trực tiếp tài sản tiền điện tử?

Ưu điểm: Môi trường quy định, đa dạng hóa. Nhược điểm: Nếu thị trường tiền điện tử tăng mạnh, bạn có thể bỏ lỡ mức sinh lời cao do giới hạn thị trường.

Cách mở tài khoản môi giới trong nước hoặc Hong Kong/Mỹ để mua các cổ phiếu này?

Mở tài khoản môi giới Mỹ qua công ty chứng khoán nội địa hoặc ủy quyền cho công ty Hong Kong. Có thể đăng ký trực tuyến—chuẩn bị giấy tờ tùy thân và đăng ký qua website chính thức.

Rủi ro chính của cổ phiếu tiền điện tử, cách giảm thiểu?

Rủi ro chủ yếu là biến động thị trường, thay đổi quy định. Đa dạng hóa danh mục, lưu trữ giao dịch chi tiết sẽ giảm thiểu rủi ro. Cần xây dựng chiến lược đầu tư dài hạn.

Các cổ phiếu này được đánh giá ra sao, hiệu quả thế nào và triển vọng dài hạn?

Thông thường được đánh giá ổn định, hiệu quả mạnh, phù hợp nhà đầu tư dài hạn. Thị trường ưu tiên tăng trưởng cân bằng, giá trị, nhất là với AI và tiêu dùng mới. Triển vọng dài hạn tích cực, nhấn mạnh lợi nhuận ổn định, nền tảng thị trường vững chắc.