UBS: Індекс вразливості ринку досяг 0,9 напередодні сезону звітності, сигналізуючи про ризик сплеску VIX

За даними команди UBS зі стратегії деривативів, індикатор крихкості ринку Turbulens банку досяг 0,9 12 липня, що стало його найвищим рівнем з середини вересня 2025 року. За шкалою від -1 до +1 це значення історично передує різкому ралі за VIX, а стратег Maxwell Grinacoff попереджає, що ринки перебувають у «надзвичайно крихкому стані», коли стартує сезон звітності. Аналітики очікують зростання прибутків S&P 500 на 24% за другий квартал, але підвищені коригування прогнозів напередодні звітів збільшують ризики корекції, якщо результати розчарують.

Ціни на нафту, що прориваються вище $80 за барель, а також зростання дохідності 10-річних U.S. Treasuries, які наближаються до 4,6%, вказують на ширший ринковий стрес. Кредитні ринки залишаються недостатньо переконаними щодо зростання акцій: спреди кредитних дефолтних свопів демонструють обмежене звуження, попри те, що індекси акцій оновлюють рекорди. Стратегам Barclays зазначають, що поточні низькі рівні VIX відображають сезонне стиснення волатильності й можуть не зберегтися, щойно надійдуть дані зі звітів.