Samsung і SK Hynix керували ETF із зниженням до 43% з моменту запуску 27 травня

Samsung Electronics і SK Hynix — одноакціонні інверсні біржові фонди з кредитним плечем (ETF), які зафіксували збитки до 43% від запуску 27 травня до 10 липня, згідно з даними Korea Exchange, оприлюдненими 13 липня. Окремі інвестори вклали понад 13 трильйонів вон у 16 пов’язаних продуктів за цей період, що становило 17,98% від загальних чистих купівель окремих інвесторів на KOSPI. Збитки спричинені структурними характеристиками ETF з кредитним плечем: вони підсилюють щоденні результати вдвічі та нарощують збитки, коли базові акції рухаються боком за умов високої волатильності. Концентрація цих продуктів підвищила і без того високу залежність Кореї від акцій напівпровідників: сукупна ринкова капіталізаційна частка Samsung Electronics і SK Hynix зросла з 51,06% на 26 травня до 55,17% на 10 липня.

SOL SK Hynix Inverse 2X показує найбільше падіння — 43,38%

SOL SK Hynix Inverse 2X зафіксував найстрімкіші збитки серед 16 одноакціонних ETF із кредитним плечем та інверсних ETF: падіння на 43,38% з 27 травня до 10 липня. Закривальна ціна ETF знизилася з 16 265 вон у перший торговий день до 9 210 вон 10 липня.

TIGER Samsung Electronics Leveraged впав на 25,83%, тоді як KODEX Samsung Electronics Leveraged знизився на 25,54%. Продукти SK Hynix із кредитним плечем демонстрували схожі патерни: TIGER знизився на 22,14%, а KODEX — на 21,66%. Більшість продуктів у категорії показали збитки понад 20%.

KODEX SK Hynix Leveraged ETF реєструє найбільший торговий обсяг серед усіх ETF

KODEX SK Hynix Leveraged посів перше місце за торговим обсягом серед усіх ETF з моменту лістингу 27 травня до 10 липня, із середнім денним торговим обсягом приблизно 4,2 трильйона вон. TIGER SK Hynix Leveraged посів четверте місце з приблизно 2,2 трильйона вон у середньому денному торговому обсязі, далі йшли KODEX Samsung Electronics Leveraged із приблизно 2,07 трильйона вон та SOL SK Hynix Inverse 2X із приблизно 1,47 трильйона вон.

Окремі інвестори чисто купили на 13,8 трильйона вон у межах 16 продуктів

Чисті покупки окремими інвесторами 16 одноакціонних ETF із кредитним плечем склали приблизно 13,8 трильйона вон від лістингу до 10 липня. Ця сума становила 17,98% від загальних чистих купівель окремих інвесторів на 76,8 трильйона вон на KOSPI (включно з ETF, ETN та ELW) упродовж того самого періоду. Окремі інвестори чисто продали на 2,4 трильйона вон на KOSDAQ за той самий період.

Ринкова капіталізаційна частка Samsung Electronics і SK Hynix зростає до 55,17%

Сукупна ринкова капіталізаційна частка Samsung Electronics (включно з привілейованими акціями) та SK Hynix у KOSPI зросла з 51,06% на 26 травня до 55,17% на 10 липня. Частка двох компаній у загальному внутрішньому обсязі біржових торгів акціями зросла з приблизно 30% до 44% станом на 8 липня.

Структура ETF із кредитним плечем нарощує збитки під час волатильної бокової торгівлі

Збитки зумовлені структурним дизайном ETF із кредитним плечем, які відстежують подвійну величину щоденних результатів базових активів. Коли ціни на акції коливаються без стійкого спрямованого руху, збитки нарощуються. Акції SK Hynix знизилися на 12,47% 23 червня, а потім зросли на 13,06% 25 червня, що призвело до чистої зміни -0,068% у періоді 22–25 червня. Упродовж того самого періоду KODEX SK Hynix Leveraged знизився на 5,03%.

Пак У-хьоль, дослідник Shinhan Investment Securities, заявив: «Навіть на ринку США, де одноакціонні ETF із кредитним плечем добре розвинені, індексна вага NVIDIA становила лише 2–3% на момент запуску її ETF із кредитним плечем і наразі лишається близько 8%. Натомість Samsung Electronics і SK Hynix становлять приблизно 65% KOSPI200 і наближаються до 50% MSCI Korea ETF, тож вплив підсилення волатильності окремих акцій на індекс стає пропорційно більшим».

FAQ

Які збитки зафіксували ETF із кредитним плечем Samsung Electronics і SK Hynix з 27 травня до 10 липня?

16 одноакціонних ETF із кредитним плечем та інверсних ETF для Samsung Electronics і SK Hynix показали збитки в діапазоні від понад 20% до 43,38% від свого запуску 27 травня до 10 липня. SOL SK Hynix Inverse 2X зафіксував найбільше падіння — 43,38%, з 16 265 вон до 9 210 вон. TIGER Samsung Electronics Leveraged впав на 25,83%, KODEX Samsung Electronics Leveraged знизився на 25,54%, а інверсні продукти SK Hynix із TIGER і KODEX впали на 22,14% та 21,66% відповідно.

У скільки грошей окремі інвестори інвестували в ETF із кредитним плечем Samsung Electronics і SK Hynix?

Чисті покупки окремими інвесторами 16 одноакціонних ETF із кредитним плечем склали приблизно 13,8 трильйона вон від 27 травня до 10 липня, що становить 17,98% від загальних чистих купівель окремих інвесторів на 76,8 трильйона вон на KOSPI у той самий період. KODEX SK Hynix Leveraged зафіксував найвищий середній денний торговий обсяг — приблизно 4,2 трильйона вон — і посів перше місце серед усіх ETF.

Чому KODEX SK Hynix Leveraged знизився на 5,03%, якщо акції SK Hynix майже не змінювалися з 22 по 25 червня?

ETF із кредитним плечем відстежують подвоєні щоденні результати базових активів, через що збитки нарощуються, коли акції коливаються без стійкого спрямованого руху. Акції SK Hynix знизилися на 12,47% 23 червня, а потім зросли на 13,06% 25 червня, що призвело до чистої зміни -0,068% у періоді 22–25 червня. Упродовж того самого періоду KODEX SK Hynix Leveraged знизився на 5,03% через ефект нарощення (компаундингу) щоденного підсилення 2x, застосованого до волатильних коливань ціни.