Акції LG Energy Solution: прогноз повернення до прибутку у другому кварталі, зростання ESS у другому півріччі

LG Energy Solution прогнозують вихід на прибутковість у другому кварталі та збереження зростання у другому півріччі завдяки замовленням на системи зберігання енергії (ESS) і поставкам акумуляторів для електромобілів (EV), згідно з аналітичним звітом. Попереднього дня аналітик Shinhan Investment & Securities Лі Джін Мьон спрогнозував дохід компанії у другому кварталі в розмірі 7,7362 трильйона вон, а операційний прибуток — 246 мільярдів вон, що перевищує ринковий консенсус у 203,4 мільярда вон, зберігаючи рейтинг «Купувати», але знижуючи цільову ціну з 600 000 вон до 550 000 вон, щоб відобразити переглянуті оцінки прибутку. Аналітик пояснив очікуваний перелом розширенням операцій на виробничих лініях у США для ESS, збільшенням на 38% виробничого податкового кредиту для передових виробництв (AMPC) та відновленням обсягів поставок на європейському ринку акумуляторів для EV, незважаючи на слабкий попит у США.

Shinhan Investment прогнозує повернення до прибутковості LG Energy Solution у другому кварталі

Shinhan Investment & Securities спрогнозував дохід LG Energy Solution у другому кварталі в розмірі 7,7362 трильйона вон, що на 18,0% більше порівняно з попереднім кварталом, з операційним прибутком у 246 мільярдів вон, що означає повернення до прибутковості та перевищує ринковий консенсус у 203,4 мільярда вон. Очікується, що сегмент акумуляторів середнього та великого розміру принесе дохід у 5,537 трильйона вон, що на 21% більше порівняно з попереднім кварталом, з операційним прибутком у 96,5 мільярда вон, що свідчить про повернення до прибутковості. Дохід від акумуляторів для EV прогнозується на рівні 3,118 трильйона вон, що на 8% більше, завдяки відновленню обсягів поставок на європейському ринку та визнанню компенсацій, незважаючи на слабкість ринку EV у США; також очікується покращення прибутковості.

Прогнозується, що сегмент ESS зафіксує дохід у 2,419 трильйона вон, що на 43% більше порівняно з кварталом, завдяки розширенню операцій нових виробничих ліній у США та усуненню вузьких місць. Аналітик зазначив, що, незважаючи на навантаження постійних витрат, збільшення AMPC на 38% приведе сегмент до прибутковості. Очікується, що підрозділ малих акумуляторів досягне доходу в 2,2 трильйона вон, що на 11% більше, та операційного прибутку в 149,5 мільярда вон, що на 17% більше, завдяки сильним продажам Tesla в Європі та Азії.

Сегменти ESS та EV акумуляторів стимулюють перспективи зростання доходів у другому півріччі

Аналітик заявив, що у другому півріччі відбудеться повномасштабне зростання замовлень і прибутків ESS, з продовженням великих контрактів, включаючи угоду на 6 ГВт·год, пов'язану з DTE Energy. Очікується, що дохід від ESS у другому півріччі зросте на 46% порівняно з першим півріччям. Лі Джін Мьон пояснив, що прибутковість може залишатися дещо слабкою до кінця другого кварталу через витрати на переобладнання ліній, але повномасштабне відновлення очікується завдяки зростанню коефіцієнтів завантаження та розширенню виробничих податкових кредитів.

Очікується також, що сегмент акумуляторів для EV продемонструє покращення квартальних прибутків, незважаючи на занепокоєння щодо низького завантаження на заводах у США, завдяки збільшенню поставок акумуляторів із середнім вмістом нікелю та LFP (літій-залізо-фосфатних) у Європі та сильним поставкам циліндричних акумуляторів для Tesla.

Аналітик зазначає необхідність підтвердження прибутковості для відновлення акцій

Аналітик заявив, що для повномасштабного відновлення ціни акцій та переоцінки потрібні додаткові докази, зазначивши, що нормалізація прибутковості ESS і підтвердження зменшення збитків у підрозділі автомобільних акумуляторів мають бути перевірені.

FAQ

Що Shinhan Investment прогнозував щодо операційного прибутку LG Energy Solution у другому кварталі?

Shinhan Investment & Securities спрогнозував операційний прибуток LG Energy Solution у другому кварталі в розмірі 246 мільярдів вон, що перевищує ринковий консенсус у 203,4 мільярда вон і знаменує повернення до прибутковості порівняно з попереднім кварталом.

Чому очікується зростання сегмента ESS LG Energy Solution у другому півріччі?

Очікується, що сегмент ESS зросте у другому півріччі завдяки продовженню масштабних замовлень, включаючи контракт на 6 ГВт·год, пов'язаний з DTE Energy, розширенню операцій виробничих ліній у США та збільшенню на 38% виробничого податкового кредиту для передових виробництв (AMPC), причому прогнозується, що дохід у другому півріччі зросте на 46% порівняно з першим півріччям.