Корейські інвестори переказали 967,3 млрд вон у паркувальні ETF протягом нещодавнього тижневого періоду, коли через волатильність на фондовому ринку активувалися механізми “купівля-продаж” із бічними автоутилями. П’ять ETF із найбільшим чистим приростом активів були всі паркувальними продуктами: TIGER Money Market Active лідирував із 288,4 млрд вон, далі йшов RISE Money Market Active — 217,7 млрд вон, TIGER KOFR Rate Active (Synthetic) — 198,1 млрд вон, 1Q Money Market Active — 167,6 млрд вон і KODEX Money Market Active — 95,5 млрд вон. Інвестори, які не могли визначити відповідні можливості для інвестування на тлі непередбачуваних коливань ринку, спрямували капітал у ці ультракороткострокові інструменти з відсотками, що дають змогу нарахування щоденних відсотків навіть для депозитів на один день. Офіційний представник з управління активами заявив, що багато інвесторів продавали акції, щоб забезпечити готівку, і “паркували” кошти в цих ETF, поки чекатимуть наступну можливість входу, адже щоденне нарахування відсотків із додаванням складного відсотка накопичується навіть на овернайт-вкладеннях.
П’ять паркувальних ETF зафіксували чистий приріст 967,3 млрд вон
За даними ETF Check, топ-5 вітчизняних ETF за чистим приростом активів за нещодавній тижневий період були всі паркувального типу. TIGER Money Market Active зафіксував найбільше зростання на рівні 288,4 млрд вон. За ним ішов RISE Money Market Active — 217,7 млрд вон. TIGER KOFR Rate Active (Synthetic), що відстежує безризикову контрольну ставку, залучив 198,1 млрд вон. 1Q Money Market Active отримав надходження на 167,6 млрд вон, а KODEX Money Market Active — 95,5 млрд вон. Сумарний приплив до цих п’яти ETF становив 967,3 млрд вон. Представник з управління активами зазначив, що непередбачувана волатильність фондового ринку спонукала багатьох інвесторів продавати акції й забезпечувати готівку, а зростаюча кількість учасників “паркує” ці кошти в ETF, які накопичують щоденні складні відсотки, доки вони чекають наступної можливості входу на ринок.
Паркувальні ETF пропонують щоденні відсотки й торгівлю в реальному часі
Паркувальні ETF — це ультракороткострокові продукти з відсотками, призначені для того, щоб інвестори могли тимчасово розміщувати кошти й знімати їх у будь-який момент. Як і банківські “паркувальні” рахунки, ці ETF нараховують відсотки навіть для депозитів тривалістю в один день. Продукти мають низький ризик втрати основної суми та дають змогу торгувати в реальному часі, як акціями. Деякі паркувальні ETF класифікуються як безпечні активи, що робить їх корисними для виконання обов’язкової вимоги 30% розподілу безпечних активів у пенсійних рахунках. Інвестори також можуть купувати ці ETF через індивідуальні інвестиційні рахунки (ISA), щоб отримати податкові вигоди.
Чотири основні типи паркувальних ETF відстежують різні ставки
Зазвичай паркувальні ETF класифікують за базовою процентною ставкою, яку вони відстежують: KOFR (Korea Overnight Financing Repo Rate), CD (ставка сертифікату депозиту), money market (MMF) і SOFR (Secured Overnight Financing Rate). ETF типу KOFR відстежують ультракороткострокові транзакційні ставки, забезпечені державними облігаціями та облігаціями грошової стабілізації. Ці продукти вважаються найбезпечнішими безризиковими активами, практично без потенціалу збитків, якщо лише держава не оголосить дефолт. ETF типу CD відстежують ставки CD, випущені комерційними банками, і несуть мінімальний ризик втрати, якщо тільки процентні ставки не перейдуть у негативну зону. ETF типу money market передбачають, що менеджери активів безпосередньо інвестують в ультракороткострокові високоякісні облігації та комерційні папери (CP), щоб отримувати дохідність у форматі alpha. Ці продукти пропонують вищий потенціал прибутку, ніж інші паркувальні ETF, але й мають відповідно вищий ризик втрати основної суми. ETF типу SOFR відстежують ставки U.S. SOFR, даючи інвесторам змогу тримати активи в доларовому еквіваленті та користуватися високими ставками відсотків у США, хоча вони залишаються під впливом волатильності валютного курсу.
Інвесторам потрібно врахувати затримки розрахунків і приховані витрати
Хоча паркувальні ETF слугують “притулком” під час волатильних ринків, інвесторам перед інвестуванням потрібно оцінити низку факторів. По-перше, паркувальні ETF не покриваються страхуванням депозитів. Банківські паркувальні рахунки забезпечують юридичний захист до 50 млн вон на одну особу в межах кожної фінансової установи, але паркувальні ETF є інвестиційними продуктами, що виключені зі страхування депозитів. Також слід врахувати затримки розрахунків. Навіть після продажу ETF фактичне зняття готівки відбувається через два робочі дні, що не дозволяє отримувати кошти в реальному часі, як на банківських паркувальних рахунках. Інвесторам, які планують використати кошти для авансових платежів за нерухомість, податкових платежів або негайних покупок акцій під час волатильності ринку, потрібно закласти ці два дні розрахункового періоду у фінансове планування. Важливі й приховані витрати для ультракороткострокових інвестицій. Комісії брокера, що виникають під час купівлі та продажу, у поєднанні з спредами між ціною bid і ask, можуть перевищувати дохід від відсотків для депозитів, які тривають лише кілька днів.
FAQ
Що спричинило перетікання 967,3 млрд вон у паркувальні ETF протягом нещодавнього тижневого періоду?
Волатильність фондового ринку спричинила механізми “купівля-продаж” із бічними автоутилями, що змусило інвесторів продавати акції та паркувати капітал в ETF, які забезпечують щоденне нарахування відсотків, доки вони чекають наступної можливості входу на ринок.
Чим паркувальні ETF відрізняються від банківських “паркувальних” рахунків?
Паркувальні ETF дозволяють торгувати в реальному часі, як акціями, й нараховують щоденний складний відсоток, але вони не покриваються страхуванням депозитів і потребують два робочі дні для грошового розрахунку після продажу — на відміну від банківських паркувальних рахунків, які пропонують миттєве зняття та юридичний захист до 50 млн вон на одну особу в межах установи.
Які чотири основні типи паркувальних ETF доступні в Кореї?
Чотири основні типи — це ETF типу KOFR, що відстежують безризикову контрольну ставку Кореї; ETF типу CD, що відстежують ставки сертифікатів депозиту, які випускають комерційні банки; ETF типу money market, що інвестують безпосередньо в ультракороткострокові облігації та комерційні папери; та ETF типу SOFR, що відстежують ставки U.S. secured overnight financing.
