Фонди ETF з покритими кол-опціонами під високі дивіденди та китайські біотех-ETF очолили результати на ринку KOSPI Південної Кореї в період з 19 червня до 21 липня, згідно з даними фінансової інвестгалузі, оприлюдненими 22 липня. Перевершення відбулося на тлі послаблення акцій AI-напівпровідників, які раніше лідирували зростання ринку, що спонукало інвесторів диверсифікувати ризики. Підйом сектору забезпечили партнерства китайських біотех-компаній із глобальними фармкомпаніями та відносно сильні фінансові результати. Серед лідерів були TIGER Global AI Cybersecurity (18,15%), RISE 200 High Dividend Covered Call ATM (15,51%) і TIGER China Biotech SOLACTIVE (14,02%), тоді як напівпровідникові та інфраструктурні ETF упродовж того самого періоду відставали.
High-Dividend Covered Call and China Biotech ETFs Lead KOSPI Performance Rankings
Найкращі за результатами ETF протягом останнього місячного періоду продемонстрували чіткий зсув у бік оборонних тем. Згідно з даними фінансової інвестгалузі, рейтинг був таким: TIGER Global AI Cybersecurity — 18,15%, RISE 200 High Dividend Covered Call ATM — 15,51%, TIGER China Biotech SOLACTIVE — 14,02%, PLUS High Dividend Weekly Covered Call — 11,01%, RISE US S&P Oil Production Companies (Synthetic H) — 10,49% і KoAct China Bio Healthcare Active — 10,47%.
ETF з покритими кол-опціонами під високі дивіденди показали помітну силу. Ці продукти тримають компанії з високою дивідендною дохідністю як базові активи, одночасно продаючи кол-опціони, щоб генерувати додатковий дохід. Серед топ-100 ETF за результативністю дивідендні та covered call-теми становили 31%, біотех — 15%, сировинні товари та енергетика — 11%, банківська справа і фінанси — 8%, а фонди, орієнтовані на Китай, — 6%. Напівпровідникові ETF були відсутні в топ-100.
Covered Call Strategy Mechanics Limit Downside Through Premium Collection
Покриті кол-ETF генерують дохід, продаючи кол-опціони — це права на купівлю акцій за визначеною ціною. Продаж цих опціонів дає преміальний дохід незалежно від руху ціни акцій, створюючи «подушку» проти падінь. Хоча ця стратегія обмежує потенціал зростання, вона формує грошовий потік і зменшує волатильність. У поєднанні з акціями з високими дивідендами підхід дає дохід і від дивідендів, і від премій за опціонами.
Представник Hanwha Asset Management пояснив, що PLUS High Dividend Weekly Covered Call тримає компанії з високими дивідендами як базові активи та продає кол-опціони KOSPI 200 на рівні 100%. Представник зазначив, що базові акції з високими дивідендами зазнали відносно невеликих цінових коливань, а продаж кол-опціонів під час падіння KOSPI 200 допоміг пом’якшити негативний вплив. Також він додав, що після розподілу доходу ресурси було реінвестовано, щоб додатково зменшити втрати.
China Biotech Firms Secure Major Global Pharmaceutical Partnerships
Китайські біотех-ETF привернули увагу інвесторів разом із оборонними дивідендними стратегіями. TIGER China Biotech SOLACTIVE та KoAct China Bio Healthcare Active, які посіли відповідно третє та шосте місця, інвестують у ключові китайські біотех-компанії. Сектор виграв від розширення глобальних партнерств. У травні Innovent Biologics із Китаю підписала партнерство з Pfizer на приблизно 10,5 млрд доларів (близько 15 трлн вонів) у онкологічній сфері. 14 липня (за місцевим часом) Dizal Pharmaceuticals уклала глобальну ексклюзивну ліцензійну угоду з AstraZeneca на суму до 1,5 млрд доларів (приблизно 2,23 трлн вонів) для лікування раку легень.
Представник Mirae Asset Asset Management заявив, що експорти фармацевтичних технологій Китаю в першому півріччі 2026 року становили приблизно 99,7 млрд доларів (близько 147,6 трлн вонів), досягнувши 73% від загального обсягу за весь 2025 рік лише за пів року. Він зазначив, що вісім із топ-10 глобальних угод у фармацевтиці стосувалися китайських компаній, а серед великих гравців — AstraZeneca, Pfizer та Eli Lilly, які підписували контракти з китайськими біотех-компаніями. Також він додав, що зростання потоків капіталу з материкового Китаю підсилило дохідність пов’язаних ETF.
Experts Recommend Rotation Strategy Into Defensive and Alternative Themes
Фахівці галузі підкреслили важливість альтернативних інвестиційних стратегій для диверсифікації ризиків під час слабкості напівпровідників. Підхід передбачає ротацію капіталу в дохідні ETF, як-от дивідендні та covered call-продукти, а також у несуміжні з напівпровідниками теми, зокрема біотех і фонди, орієнтовані на Китай.
Представник Hanwha Asset Management заявив, що в ситуаціях, коли акції провідних компаній відстають, ETF із темою високих дивідендів і covered call-ETF, які розподіляють дохід, можуть відновити частину втрат. Він наголосив, що covered call-ETF із акціями з високими дивідендами як базовими активами можуть демонструвати кращі результати, ніж KOSPI 200 під час падінь акцій великої капіталізації, оскільки акції з високими дивідендами зазвичай мають менші цінові зниження.
Представник Mirae Asset Asset Management заявив, що окрім «захисних» активів на кшталт золота, облігацій і долара, які стримують загальні падіння ринку під час слабкості напівпровідників, важливі альтернативні інвестиційні стратегії з урахуванням ротації капіталу поза напівпровідниками. Він зазначив, що з огляду на недавню силу китайського біотеху та відносне перевершення на тлі послаблення умов для напівпровідникової індустрії, продукти на кшталт TIGER China Biotech SOLACTIVE у лінійці TIGER можна використовувати як стратегії ротації.
FAQ
Що стало причиною того, що ETF з покритими кол-опціонами під високі дивіденди випередили ринок у період з 19 червня до 21 липня?
ETF з покритими кол-опціонами під високі дивіденди випередили завдяки тому, що їхні базові акції з високими дивідендами зазнали відносно невеликих цінових рухів порівняно з напівпровідниковими акціями, а зібрані премії за кол-опціонами під час падіння KOSPI 200 допомогли пом’якшити збитки. Стратегія поєднує дивідендний дохід із преміями за опціонами, створюючи грошовий потік і водночас обмежуючи волатильність.
Чому китайські біотех-ETF зросли в цей період?
Китайські біотех-ETF зросли через ключові глобальні фармацевтичні партнерства, оголошені впродовж цього періоду. Innovent Biologics підписала партнерство з Pfizer на 10,5 млрд доларів у травні, а Dizal Pharmaceuticals уклала ліцензійну угоду на 1,5 млрд доларів з AstraZeneca 14 липня. Експорт фармацевтичних технологій Китаю досяг 99,7 млрд доларів у першому півріччі 2026 року, причому вісім із топ-10 глобальних фармацевтичних угод стосувалися китайських компаній.
Які стратегії ротації рекомендують експерти під час слабкості напівпровідників?
Експерти рекомендують ротацію капіталу в оборонні теми, зокрема дивідендні та covered call-ETF, які генерують дохід через розподіли, а також альтернативні теми на кшталт китайського біотеху, що демонструє відносну силу, коли слабшають напівпровідники. Також радять «захисні» активи на кшталт золота, облігацій і долара для протидії загальним падінням ринку.
