H&Q Equity Partners завершує due diligence щодо Five Guys Korea до середини серпня

H&Q Equity Partners, дочірня компанія південнокорейської приватної інвесткомпанії H&Q Korea, завершить due diligence щодо FG Korea, оператора Five Guys у Південній Кореї, до середини серпня та перегляне оцінку вартості компанії на основі результатів за перше півріччя 2025 року. Крок спрямований на завершення умов придбання з Hanwha Galleria, включно з ціною угоди та ключовими умовами контрактів, після тривалих перемовин щодо продажу. Прибутковість FG Korea різко знизилася в 2024 році: операційний прибуток впав на 69,8% у річному вимірі до 1,02 млрд KRW, попри зростання виручки на 15,7% до 53,84 млрд KRW, тож майбутні піврічні результати стануть критичним чинником у цінових перемовинах.

H&Q Equity Partners прагне підписання SPA в серпні після завершення due diligence до середини серпня

H&Q Equity Partners планує завершити решту due diligence щодо FG Korea до середини серпня. Після завершення сторони обговорять ключові умови угоди, зокрема загальну вартість підприємства, остаточну ціну угоди, договірні відносини з головним офісом US Five Guys та плани розширення мережі магазинів у майбутньому — на основі результатів due diligence та показників за перше півріччя 2025 року. Раніше ринок обговорював діапазон ціни угоди 60–70 млрд KRW для FG Korea, хоча Hanwha Galleria заявляла, що конкретна сума продажу та умови ще не визначені. Повідомляється, що Hanwha Galleria інвестувала приблизно 20 млрд KRW під час запровадження Five Guys у Південній Кореї. Сторони прагнуть узгодити вартість підприємства та остаточну ціну угоди й підписати договір купівлі акцій (SPA) протягом серпня на підставі висновків due diligence.

Операційний прибуток FG Korea у 2024 році знизився на 69,8% попри зростання виручки

FG Korea зафіксувала виручку 53,84 млрд KRW у 2024 році, зростання на 15,7% у річному вимірі, але операційний прибуток скоротився з 3,37 млрд KRW до 1,02 млрд KRW — на 69,8%. Операційна маржа знизилася з 7,3% до 1,9%. Час завершення due diligence збігається з періодом розрахунків FG Korea за перше півріччя, тож результати першого півріччя 2025 року буде відображено в оцінці вартості підприємства. З огляду на стабільне погіршення прибутковості з моменту старту внутрішніх операцій FG Korea, результати першого півріччя 2025 року привертають увагу ринку як ключовий критерій для перегляду оцінки вартості підприємства та питання, чи відновилася прибутковість вітчизняного бізнесу.

FG Korea створила у 2024 році японське дочірнє підприємство з інвестицією 4,92 млрд KRW

FG Korea у 2024 році заснувала локальну японську дочірню компанію «FG Japan G.K.», отримавши 100% частку капіталу за інвестиції 4,92 млрд KRW. H&Q оцінювала потенціал зростання ринку Японії, а також внутрішнього бізнесу як ключове обґрунтування придбання, коли компанію обрали як пріоритетного претендента. Five Guys — це бренд, який було запроваджено в Південну Корею через контракт між Hanwha Galleria та головним офісом у США, тож передумовою для розширення бізнесу в Японії є наступництво контракту та підтримання бізнес-прав після передання управління до H&Q Equity Partners.

Умови контракту з головним офісом US Five Guys впливають на майбутній грошовий потік і оцінку

FG Korea має контракт на розробку та операційну діяльність із глобальним головним офісом і сплачує певний відсоток від виручки як роялті. Майбутній грошовий потік і вартість підприємства можуть суттєво відрізнятися залежно від відповідних умов контракту, що потенційно вплине на остаточну ціну угоди. Hanwha Galleria обрала H&Q як пріоритетного претендента на продаж 100% акцій FG Korea у грудні минулого року. Після завершення періоду пріоритетних перемовин за чинним MOU обидві сторони повторно підписали меморандум про взаєморозуміння (MOU) щодо продажу частки 11 червня та домовилися продовжити переговори щодо основного контракту. FG Korea є дочірньою компанією, що перебуває у повному власності Hanwha Galleria, і веде бізнес Five Guys у Південній Кореї. Five Guys — це бренд, запровадження якого в країні ініціював Кім Дон-сун, виконавчий віцепрезидент підрозділу Hanwha Galleria Future Vision Division і третій син голови групи Hanwha Кіма Синґьона, відкривши свій перший магазин у Каннам-гу, Сеулі, в червні 2023 року.

FAQ

Коли H&Q Equity Partners завершить due diligence щодо FG Korea?

H&Q Equity Partners планує завершити решту due diligence щодо FG Korea до середини серпня. Після завершення сторони обговорять ключові умови угоди на основі результатів due diligence та показників першого півріччя 2025 року, прагнучи підписати договір купівлі акцій протягом серпня.

Які були фінансові показники FG Korea у 2024 році?

FG Korea зафіксувала виручку 53,84 млрд KRW у 2024 році, зростання на 15,7% у річному вимірі, але операційний прибуток скоротився з 3,37 млрд KRW до 1,02 млрд KRW — на 69,8%. Операційна маржа знизилася з 7,3% до 1,9%.

Який діапазон ціни угоди, що обговорювався для FG Korea?

Раніше ринок обговорював діапазон ціни угоди 60–70 млрд KRW для FG Korea, хоча Hanwha Galleria заявляла, що конкретна сума продажу та умови ще не визначені. Повідомляється, що Hanwha Galleria інвестувала приблизно 20 млрд KRW під час запровадження Five Guys у Південній Кореї.