Акції Coca-Cola зросли на 22% з початку року на тлі зростання привабливості як захисного інвестиційного активу

Coca-Cola закрилася на позначці $84,25 13 травня (за місцевим часом), піднявшись приблизно на 1% — на тлі того, що інвестори дедалі частіше переходять до захисних акцій через посилення геополітичної невизначеності. Акції компанії з напоїв зросли більш ніж на 4% за останній місяць і на 21,8% з початку року. Зростаючі побоювання щодо війни в Ірані та дискусії про цикл напівпровідників спрямували інвесторів у бік компаній із стабільними прибутками та послідовними дивідендами, позиціонуючи акції Coca-Cola як пріоритетний варіант безпечного вкладення.

Акції Coca-Cola привертають увагу інвесторів як варіант захисної акції

Ринкові аналітики підкреслюють стабільність Coca-Cola у періоди волатильності. UBS зазначив, що на ринках із факторами на кшталт економічних умов, процентних ставок і уповільнення споживання, пов’язаного з впливом війни в Ірані, зростає пріоритет надійних компаній на кшталт Coca-Cola. Сутність компанії як виробника товарів першої необхідності сприяє стабільності її курсу.

Премія за ризиком у вигляді цикло-коригованого співвідношення ціни до прибутку (CPAE), розробленого нобелівським лауреатом Робертом Шиллером із Єльського університету, нині становить 41,8 — найвищий рівень з часів, коли dot-com бульбашка досягла 44,2. Хоча акції Coca-Cola забезпечують нижчі віддачі, ніж технологічні, вони демонструють істотно нижчу волатильність. У 2022 році, коли індекс S&P 500 просів приблизно на 20%, акції Coca-Cola зросли на 7%. Barclays назвав Coca-Cola «справжньою захисною акцією та типовою компанією у сегменті товарів першої необхідності», яка «гнучко реагувала на зміни макроекономічних умов упродовж останніх десятиліть».

Компанія зберігає стабільні прибутки на тлі тиску витрат

Coca-Cola ефективно управляє зростанням витрат на цукор і логістику, перекладаючи підвищення витрат на ціни продуктів, водночас зберігаючи обсяг продажів завдяки сильній позиції бренду. Компанія запровадила продукт у міні-банках приблизно 227 мл за $2, зменшуючи навантаження на споживачів і водночас вирішуючи питання інфляції.

Компанії сектору споживчих товарів цього року стикаються з занепокоєнням щодо прибутковості через зростання цін на енергоносії після війни між США та Іраном, що впливає на витрати на пакувальні матеріали, зокрема PET і алюміній. Водночас бізнес-структура Coca-Cola — постачання концентрату регіональним партнерам із розливу та дистриб’юторам — обмежує вплив зростання цін на пакувальні матеріали порівняно з типовими компаніями споживчих товарів.

Coca-Cola повідомляє про сильні результати за Q1

Виторг Coca-Cola за Q1 склав $12,47 млрд, збільшившись на 12% рік до року. Скоригований операційний прибуток за той самий період досяг $4,3 млрд, зростання на 13,5%, за скоригованої операційної маржі 34,5%. Зростання обсягів продажів в Індії, Африці та Південно-Східній Азії демонструє достатній імпульс для розвитку за кордоном. Компанія підвищила прогноз зростання скоригованого прибутку на акцію (EPS) з 7–8% до 8–9% на рік.

Деякі готові продукти, зокрема сегменти Powerade та чай/кава, мають ризики зростання витрат на сировину, але менеджмент вважає ці ризики керованими. Фінансовий директор Джон Мерфі сказав Reuters: «Ми тісно працюємо з партнерами з розливу, щоб реагувати на війну на Близькому Сході» і «закупили певні обсяги за нижчими цінами до того, як розпочалися перебої з постачанням сировини». Уолл-стріт позитивно оцінює диверсифікацію портфеля компанії за межі газованих напоїв — у напрямах напоїв із нульовою калорійністю та протеїнового молока, що відображає тренд на зниження споживання продуктів із низьким вмістом цукру.

Coca-Cola продовжує серію підвищення дивідендів 64 роки

Coca-Cola підвищує дивіденди протягом 64 послідовних років. За останні 15 років компанія виплатила дивіденди акціонерам на суму $101,9 млрд. Цього року Coca-Cola підвищила квартальний дивіденд з $0,51 до $0,53, що становить приблизно 4% зростання.

Аналітики підвищують цільові ціни після перегляду результатів

Сек’юриті-фірми послідовно підвищили інвестиційні рекомендації. Bank of America (BoA) підняв свою цільову ціну з $90 до $95 перед оголошенням результатів за Q2. UBS опублікував рекомендацію «купувати» з цільовою ціною $92.

FAQ

Якою була динаміка акцій Coca-Cola 13 травня?
Coca-Cola закрилася на позначці $84,25 13 травня (за місцевим часом), піднявшись приблизно на 1%. Акції зросли більш ніж на 4% за останній місяць і на 21,8% з початку року.

Як Coca-Cola працювала в Q1?
Coca-Cola повідомила про виторг за Q1 на рівні $12,47 млрд (плюс 12% рік до року), скоригований операційний прибуток $4,3 млрд (плюс 13,5%) та скориговану операційну маржу 34,5%. Компанія підвищила прогноз зростання скоригованого EPS на весь рік з 7–8% до 8–9%.

Яка дивідендна історія Coca-Cola?
Coca-Cola підвищує дивіденди протягом 64 послідовних років і виплатила акціонерам $101,9 млрд за останні 15 років. Цього року компанія підвищила квартальний дивіденд з $0,51 до $0,53, приблизно на 4% зростання.