Акції Oracle досягли мінімуму за 14 місяців на тлі занепокоєння боргами та ризиками контракту з OpenAI

Акції Oracle Corp. у понеділок різко впали на 6,5% до найнижчого рівня за 14 місяців, після нового загострення у відносинах між США та Іраном, яке стривожило ринки. Падіння продовжилося 47% зниженням від початку червня. Його спричинили побоювання інвесторів щодо стрімкого нарощування боргів Oracle та її залежності від контракту на хмарні обчислення на суму $300 мільярдів із OpenAI. Oracle має один із найбільших залишків зобов’язань у сфері технологій, але нарощує борги швидкими темпами, щоб збільшити потужності, необхідні для виконання цих замовлень, що піднімає питання про ризик виконання та стабільність її ключового клієнта.

Акції трохи зросли в торгівлі вночі. У понеділок акції ORCL опустилися нижче критичного рівня $134, який цього року підтримував папір. До вечора тикер лідирував у Stocktwits: обсяг повідомлень зріс більш ніж на 2 300% за останні 24 години. Загальне настроєве читання для ORCL піднялося до «надзвичайно оптимістичних» із «оптимістичних» у попередній день — зсув, який часто настає після різких падінь акцій.

Ритейл-трейдери реагують на падіння ORCL у Stocktwits

Ритейл-трейдери у Stocktwits обговорювали можливості Oracle щодо виконання та наслідки її контракту з OpenAI. Один трейдер написав: «Oracle тепер торгується нижче за той рівень, який був до укладання угоди з OpenAI. Уолл-стріт переоцінює контракт OpenAI на $300+ мільярдів як пасив замість активу. У цій грі саме роздрібні інвестори беруть на себе збитки».

Інший трейдер сказав: «Ринок бачить можливість, але проблема — виконання. У Oracle один із найбільших AI-беклогів у галузі. Виклик: перетворювати контракти на дохід і водночас фінансувати масштабну AI-інфраструктуру. $55 млрд+ інвестицій у дата-центри для AI тиснуть на вільний грошовий потік, і для розширення потрібен ще більше капіталу».

OpenAI та Oracle підписали контракт на хмарні обчислення на $300 мільярдів строком на п’ять років минулого вересня. Починаючи з 2027 року, Oracle постачатиме OpenAI обчислювальну потужність, необхідну для навчання та роботи її флагманських AI-моделей.

Oracle повідомляє про рекордний беклог і планує залучити $40 мільярдів

Минулого місяця Oracle оприлюднила результати за четвертий квартал, які перевищили очікування, і заявила, що її беклог зріс на 363% — до рекордних $638 мільярдів. Oracle прогнозує до $95 мільярдів капітальних витрат на 2027 фінансовий рік, після $55,7 мільярда витрат минулого фінансового року.

Щоб досягти цього, Oracle заявила, що цього фінансового року залучить $40 мільярдів боргом і власним капіталом. У щойно завершеному фінансовому році Oracle залучила $43 мільярди боргового фінансування та $5 мільярдів акціонерного капіталу.

Ослаблення позиції OpenAI підсилює занепокоєння

Залежність Oracle від OpenAI та ослаблення позиції AI-стартапу викликали занепокоєння щодо інвестиційного кейсу ORCL. Тепер Anthropic оцінюють вище, ніж OpenAI, і також повідомляється, що у нього вищий щорічний темп доходів у перерахунку.

Повідомляється, що OpenAI відсунула IPO на наступний рік. Apple подала позов, звинувативши OpenAI у крадіжці комерційної таємниці. Ці події посилили занепокоєння щодо бізнесу AI-стартапу в останні місяці.

FAQ

Чому акції Oracle впали до мінімуму за 14 місяців у понеділок?
Акції Oracle впали на 6,5% у понеділок до найнижчого рівня за 14 місяців, після нового загострення у відносинах між США та Іраном, яке стривожило ринки. Падіння продовжилося 47% зниженням від початку червня. Його спричинили побоювання інвесторів щодо стрімкого нарощування боргів Oracle та її залежності від контракту на хмарні обчислення на суму $300 мільярдів із OpenAI.

Який у Oracle беклог і план щодо капітальних витрат?
Минулого місяця Oracle повідомила про рекордний беклог $638 мільярдів, що на 363% більше. Oracle прогнозує до $95 мільярдів капітальних витрат на 2027 фінансовий рік, після $55,7 мільярда витрат минулого року. Oracle заявила, що цього фінансового року залучить $40 мільярдів боргом і власним капіталом.

Як ритейл-трейдери на Stocktwits відреагували на падіння акцій Oracle?
Обсяг повідомлень у Stocktwits для ORCL зріс більш ніж на 2 300% за останні 24 години. Ритейл-трейдери обговорювали можливості Oracle щодо виконання: один зазначив, що Уолл-стріт переоцінює контракт OpenAI на $300 мільярдів як пасив замість активу. Інший трейдер підкреслив занепокоєння щодо перетворення контрактів на дохід і одночасного фінансування масштабної AI-інфраструктури.