Blue Owl Capital Q1 2026: дохід зріс на 10% попри падіння акцій на 50%

Blue Owl Capital повідомила про результати за 1 квартал 2026 року: дохід $753,8 мільйона, що на 10% більше в річному обчисленні, та активи під управлінням (AUM) на рівні $314,9 мільярда, що на 15% більше в річному обчисленні, про це йдеться в релізі про фінансові результати компанії. Акції компанії впали приблизно на 50% від піку, однак звіт про прибутки демонструє подальше зростання за ключовими показниками.

Показники прибутковості за 1 квартал 2026 року

Компанія повідомила про комісійно пов’язані прибутки в розмірі $393,6 мільйона, що на 14% більше в річному обчисленні, а маржа комісійно пов’язаних прибутків (FRE) розширилася до 58,4%. Дохід на акцію, що підлягає розподілу, досяг $0,19, перевищивши консенсус-оцінку $0,18. За квартал компанія додала 33 нових інституційних клієнти та поглибила взаємодію з 14 наявними клієнтами.

Blue Owl розкрила $30 мільярдів нерозміщених грошових коштів і $29,9 мільярда AUM, які є зарезервованими, але ще не приносять комісій. За даними компанії, після розміщення цього зарезервованого капіталу буде розблоковано приблизно $349 мільйонів додаткових річних управлінських комісій.

Компанія залучила $57 мільярдів за останні 12 місяців, описані як другий найкращий рік зі збору коштів в історії компанії.

Угода в дата-центрах Meta

Наприкінці 2025 року Blue Owl профінансувала угоду з інфраструктури на $29 мільярдів для Meta, щоб побудувати 5-гігаватний, 2 250-акровий AI дата-центр у Луїзіані (Hyperion), масштабуючись до 4 мільйонів квадратних футів будівель до 2030 року. За даними джерела, це найбільша угода з приватним капіталом в історії. Кошти Blue Owl володіють 80% спільного підприємства, тоді як Meta зберігає 20% і відповідає за будівництво.

Зростання цифрової інфраструктури та реальних активів

Пайплайн цифрової інфраструктури Blue Owl перевищує $100 мільярдів, що становить лише 6% від поточного AUM. Компанія також завершила угоду з фінансування інфраструктури дата-центру Amazon на $12 мільярдів.

AUM реальних активів досягли $85 мільярдів у 1 кварталі 2026 року, що на 27% більше в річному обчисленні, тоді як AUM за нетто-лізингом зросли на 38%. Керівництво прогнозує зростання виручки від реальних активів у межах середньооднозначних показників щоквартально, оскільки проєкти дата-центрів завершуються та починають генерувати комісії.

Інвестиція в SpaceX

У 2021 році Blue Owl інвестувала $27 мільйонів у SpaceX як позику, яка згодом конвертувалася в частку власності. У травні 2026 року компанія продала приблизно половину своєї частки в SpaceX за оцінкою $1,25 трильйона, отримавши приблизно 10-кратну віддачу. Blue Owl зберігає іншу половину своєї частки в SpaceX.

Керівництво компанії та передісторія

Дуг Островер (Doug Ostrover) був співзасновником GSO Capital Partners, яка перетворилася на Blackstone Credit — одну з найбільших платформ у сфері кредитування. Марк Ліпшульц (Marc Lipschultz) понад два десятиліття пропрацював у Kohlberg Kravis Roberts (KKR) & Co. на посаді Global Head of Energy and Infrastructure.

Ринковий контекст

Приватний кредит становить менше ніж 25% від загального ринку кредитів із кредитним плечем, за даними джерела, причому три чверті ринку ще не перейшли на платформи приватного кредиту. Компанія залучила $57 мільярдів у період, який описують як найгірше настроювання, яке приватний кредит бачив за десятиліття.