Станом на закриття 23 липня 2025 року, за східним часом, ціна акцій PayPal (NASDAQ: PYPL) становила 70,28 доларів, зниження на 0,92% за день, і знизилась трохи на 0,40% на післяробочих торгах до 70,00 доларів. Ця ціна близька до її 50-денного ковзного середнього 72,75 доларів, але трохи нижче 200-денного ковзного середнього 73,13 доларів. Оглядаючи результати цього року, незважаючи на кумулятивне зростання на 26,11% за останні 52 тижні, вона все ще знизилась на 12,34% з початку року, що підкреслює її відносну слабкість у відновленні технологічних акцій.
Огляд основних даних (станом на 23 липня)
- Ціна в реальному часі: $70.28 (закрита ціна на основній торговельній сесії акцій США)
- Діапазон волатильності:
- Щоденна амплітуда 2.20% (мінімум $69.52, максимум $71.08)
- Діапазон за 52 тижні: $55.85 - $93.66
- Обсяги торгівлі та ліквідність: 23 липня обсяг торгівлі становив $1.049 мільярда, обсяг торгівлі 14.9372 мільйона акцій, обіг 1.54%, а обсяговий коефіцієнт 2.06, що свідчить про зростання короткострокової торговельної активності.
- Оцінкові показники:
- Коефіцієнт ціни до прибутку (TTM): 15.04; статичний коефіцієнт ціни до прибутку: 16.48
- Коефіцієнт ціни до балансової вартості: 3.37; коефіцієнт ціни до продажу: 2.15
- Загальна ринкова капіталізація $71.16 мільярда, обіг акцій 973 мільйони акцій.
Останні фактори ціноутворення
Очікування звіту про прибутки: Ринок зосереджений на звіті про прибутки за II квартал 2025 року, який заплановано до випуску перед відкриттям ринку 29 липня. Аналітики зазвичай очікують:
- Прибуток на акцію (EPS): $1.29
- Доходи: $8.08 мільярдів
Компанія сама надала прогнози EPS на II квартал у розмірі $1.290 - $1.310, з прогнозами EPS за весь рік у розмірі $4.950 - $5.100. Якщо фактичні дані перевищать очікування, це може зворотний зниження, яке спостерігалося цього року.
- Технічний тиск: Поточна ціна акцій знаходиться в діапазоні $70 - $75, з подвійним опором від 50-денної та 200-денної ковзаючих середніх поблизу $73. Якщо ця позиція буде пробита, наступний ключовий опір знаходиться на рівні $76.54 (максимум за 52 тижні); рівні підтримки слід зосередити на попередньому мінімумі на $69.5.
Рухи установ та інсайдерів:
- Виконавчі продажі: 6 червня виконавчий віце-президент Дієго Скотті та інший керівник Сузан Керіре продали відповідно 3,839 акцій та 4,162 акцій, на загальну суму приблизно 586,000 доларів.
- Інституційне накопичення: Revolve Wealth Partners встановила нову позицію в 2,910 акцій у 4 кварталі 2024 року, що підвищило загальну частку інституційної власності до 68.32%. Такі сигнали вказують на зростаючу ринкову дивергенцію.
Основи та потенціал зростання
Покращення прибутковості: Останній квартальний звіт (станом на 31 березня 2025 року) показує:
- Дохід 7,791 мільярда доларів (в річному обчисленні +1,19%)
- Чистий прибуток $1.287 мільярда (в річному вимірі +44.93%)
- Чистий прибуток в розрахунку на продажі 14,26%, ROE 24,59%. Варто зазначити, що операційний прибуток в розрахунку на продажі зріс з 14% у липні 2022 року до нинішніх 16,96%, досягнувши багаторічного максимуму.
- Виклики в конкурентному середовищі: Відгуки користувачів вказують на те, що вплив платіжних інструментів, таких як Apple Pay, створив тиск на валовий прибуток PayPal, і деякі довгострокові інвестори стурбовані тим, що компанія потрапила в «цінову пастку» — тобто низька оцінка в поєднанні зі стагнацією зростання. Проте компанія покращує якість прибутку через комерціалізацію Venmo та оптимізацію витрат.
Перспектива Уолл-Стріт: Консенсус на фоні розбіжностей
Рейтинги від 25 установ за останні 6 місяців показують:
- Рейтинг "Купити": 36%
- Рейтинг "Тримати": 64%
- Цільовий діапазон цін: $49 - $96 (середнє $79.67).
Бичачий логіка: Прибутковість продовжує збільшуватися, обсяг платіжних транзакцій зростає, оцінки на історичних мінімумах;
Обережні причини: Зростання доходів сповільнюється, зростаюча конкуренція в нових платежах, потенційний вплив слабкого макро споживання.
Інвестиційні поради: Зосередьтеся на фінансових звітах і технічних проривів
- Короткострокова стратегія: Рекомендується залишатися обережними перед випуском фінансового звіту 29 липня. Якщо EPS продовжить перевищувати очікування (наприклад, Q1 перевищує $0.17), очікується, що ціна акцій突破 $75.
- Середньо- та довгострокове планування: Поточний P/E у 15 разів знаходиться на історично низькому рівні, нижче середньої по галузі. Якщо EPS за повний рік досягне середини прогнозу $5.025, відповідний форвардний P/E для ціни акцій у $70 становитиме лише 13.9 разів, що забезпечує маржу безпеки.
Акції PayPal стикаються з вибором напрямку на ключовому рівні $70. Технічна осциляція, очікування звіту про прибутки та поліпшення маржі створюють боротьбу між бичками та ведмедями. Інвестори повинні уважно стежити за темпом зростання обсягу транзакцій у Q2 та за тим, чи буде переглянуто прогнози прибутку на весь рік вгору. Якщо він прорветься через опір ковзаючої середньої на рівні $73.5, простір для відскоку ще більше розшириться.
