Южная Корея обсуждает налог на доходы от финансовых инвестиций после комментариев президента Ли в апреле

Наблюдатели из индустрии ценных бумаг Южной Кореи 10 мая отметили, что обсуждения по возврату налога на инвестиционный доход получили импульс после комментариев президента Ли Чжэ-мёна в апреле на Национальном совете по экономическому развитию. В апреле Ли заявил, что «налог на сделки и налог на прирост капитала должны быть переключены», и указал, что «сейчас даже те, кто не получает прибыль, платят налоги, из-за чего возникает регрессивность». Дискуссия сосредоточена на замене действующего 0,2% налога на сделки системой налога на прирост капитала, которая будет устанавливать ставки 22–27,5% на ежегодную прибыль от инвестиций в акции свыше 50 млн вон; это предложение, изначально внесённое в 2020 году при администрации Мун Чжэ-ина, было отменено в конце 2024 года после сопротивления инвесторов.

Президент Ли в апреле поднял проблемы регрессивности налога на сделки

Апрельские замечания президента Ли Чжэ-мёна на Национальном совете по экономическому развитию вновь разожгли спор о структуре налогообложения акций примерно спустя полтора года после отмены поправок к Закону о подоходном налоге. Гражданская группа Participation Solidarity во 2-й день опубликовала заявление с призывом к властям «не откладывать обсуждения по нормализации финансового налогообложения и подготовить конкретную дорожную карту». Официальный представитель финансового ведомства пояснил, что «упрощение налоговой системы и существенное расширение налоговых льгот по Индивидуальным сберегательным счетам (ИСЧ), чтобы повысить стимулы к долгосрочным инвестициям, может иметь позитивные эффекты для накопления национальных активов».

Индустрия ценных бумаг указывает на риски волатильности рынка

Согласно данным финансово-инвестиционной индустрии 10 мая, одна из брокерских компаний — крупный член Корейской ассоциации финансовых инвестиций — недавно поделилась внутренним анализом о возможности внедрения налога на инвестиционный доход, влиянии на рынок и строительстве инфраструктуры на уровне C. Частные инвесторы обеспечивали примерно 47% объёма торгов на внутреннем фондовом рынке по состоянию на 10 мая. США и Япония, которые внедрили схожие с налогом на инвестиционный доход системы налогообложения акций, в среднем держат около 30%. На Тайване, в Сингапуре и Гонконге действуют системы налога на сделки. Чон Ый-джун, представитель Корейского альянса акционеров, заявил, что «волатильность вырастет ещё сильнее, если переключиться на налог на инвестиционный доход в тот момент, когда краткосрочная торговля по иностранным и институциональным программам уже доведена до крайней степени».

Неравномерность из-за режима налогообложения для иностранных инвесторов

Текущие внутренние акции облагают максимальным налогом на прирост капитала 25% только крупных акционеров, владеющих более чем 5 млрд вон по каждой акции, из-за чего большинство частных инвесторов фактически получают освобождение от налога на прирост капитала по внутренним акциям. 0,2% налог на сделки применяется одинаково к внутренним и иностранным инвесторам. Если налог на сделки сохранить и ввести налог на инвестиционный доход, налоговая нагрузка частных инвесторов вырастет; если налог на сделки отменить и ввести налог на инвестиционный доход, налогообложению будут подлежать только внутренние инвесторы. Иностранные инвесторы уже платят в странах проживания «подоходный налог» по доходу, полученному от финансовых инвестиций, поэтому двойное налогообложение невозможно. Старший чиновник финансового ведомства заявил при условии предоставления личного мнения, что «налогообложение инвестиционного дохода было выстроено в соответствии с условиями рынка капитала каждой страны» и что «на корейском рынке акций, где доля частных инвесторов высока, негативная реакция со стороны тех, кого затрагивает налогообложение, является обременительной».

Трудности внедрения инфраструктуры создают технические барьеры

До мая налоговые поступления от налога на сделки достигли 5,4 трлн вон, что уже значительно превышает общий объём поступлений от налога на сделки за прошлый год — 3,4 трлн вон, по данным Министерства финансов и экономики. По сравнению с налогом на сделки, который можно относительно предсказуемо прогнозировать, прогнозирование поступлений от налога на инвестиционный доход затруднено. Представитель небольшой и средней брокерской компании отметил, что «если нам нужно построить систему налогообложения, которая должна учитывать перенос убытков, а не просто применять ставки налога на сделки, то нагрузка по затратам будет существенной». Налоговым органам и брокерским компаниям предстоят трудности с построением инфраструктуры при внедрении системы.

FAQ

Что президент Ли Чжэ-мён сказал в апреле о налогообложении акций?
Ли заявил на Национальном совете по экономическому развитию в апреле, что «налог на сделки и налог на прирост капитала должны быть переключены», и отметил, что «сейчас даже те, кто не получает прибыль, платят налоги, из-за чего возникает регрессивность».

Как участие частных инвесторов в Южной Корее соотносится с другими рынками?
Частные инвесторы обеспечивали примерно 47% объёма торгов на фондовом рынке Южной Кореи по состоянию на 10 мая, в то время как в США и Японии, где действуют схожие системы налогообложения прироста капитала, средняя доля участия частных инвесторов составляет около 30%.