Акции SK Hynix падают на 36,90% от пика на фоне роста убытков инвесторов

SK Hynix завершила торги на отметке 1,842,000 вон 16-го числа, зафиксировав снижение на 11,53% и падение на 36,90% относительно пика в 2,919,000 вон, достигнутого 22-го числа прошлого месяца. Падение связано с опасениями относительно устойчивости инвестиций в ИИ-инфраструктуру, которые и запустили суперцикл в сегменте памяти. В более широком секторе полупроводников наблюдались параллельные снижения: материнская компания SK Square сократилась на 38,48%, а Samsung Electronics — на 27,86% за тот же период. Причиной стали вопросы о планах строительства дата-центров и расширения производственных мощностей китайскими конкурентами.

Потери инвесторов растут, поскольку средняя цена покупки приближается к текущему уровню торгов

По данным Naver Financial, 295,591 инвестора в SK Hynix держат среднюю цену покупки 1,811,094 вон, что дает среднюю доходность лишь 1,71%. При закрытии акции на уровне 1,842,000 вон 16-го числа значительная часть инвесторов оказалась в зоне убытков. Падение примерно на 37% за 18 торговых дней сконцентрировало давление со стороны фиксации прибыли на SK Hynix, который демонстрировал относительно быстрый рост по сравнению со снижением Samsung Electronics на 27,86% за тот же период.

Опасения по поводу инвестиций в ИИ-инфраструктуру запускают снижение в секторе полупроводников

Параллельное снижение SK Hynix и сектора полупроводников последовало после вопросов о том, насколько устойчивы инвестиции в ИИ-инфраструктуру. Штат Нью-Йорк приостановил планы строительства дата-центров из-за дефицита электроэнергии и водных ресурсов, а также из-за роста тарифов на электричество. Возникли опасения, что компания CXMT из Китая может направить средства, привлеченные через IPO, на существенное расширение производственных мощностей, что потенциально приведет к снижению цен на память. На этом фоне инвестиционные ожидания быстро ухудшились, несмотря на исторически сильную финансовую отчетность, подпитываемую взрывным спросом на ИИ-дата-центры и серверную память.

Аналитики связывают слабость с факторами спроса и предложения, а не с фундаментальными

Сео Санг-ён, управляющий директор Mirae Asset Securities, заявил, что «торговля опционами, leveraged ETF, CTAs и другие фонды, следующие за трендом, а также quant и алгоритмическая торговля механически усиливают колебания цен». Он объяснил, что «эти фонды корректируют позиции на основе ценового импульса и волатильности, а не корпоративных прибылей, поэтому когда начинается снижение, хедж-транзакции и ребалансировка ETF одновременно “сцепляются”, увеличивая масштабы падения». Сео добавил, что «фонды быстро перетекают в другие относительно сильные сектора, заметно сокращая цикл ротации между секторами», и заключил, что «текущая слабость в основном обусловлена краткосрочным сосредоточением предложения в одном направлении с использованием уже известных факторов в качестве предлога, а не появлением новых негативных новостей».

В ночь на 16-е (местное время) американские акции полупроводников снижались синхронно. ADR SK Hynix упали на 13,69% на фоне Micron (-5,65%), SanDisk (-12,63%), Western Digital (-9,15%) и NVIDIA (-2,40%). В результате Philadelphia Semiconductor Index просел на 4,29% за один день.

Результаты SK Hynix за Q2 и прогнозы Big Tech определят направление движения акций

Но Донг-гиль, глава отдела инвестиционной стратегии Shinhan Investment & Securities, заявил, что «суть этой корректировки — в механизме, при котором сомнения, возникающие у объектов ИИ-капитальных затрат (Big Tech), передаются на внутренний рынок и усиливаются». Он отметил, что «поскольку индексы волатильности S&P 500 и Nasdaq 100 демонстрируют нестабильные тенденции, трудно поспешно прогнозировать направленность». Но добавил, что «до подтверждения объявлений о прибылях и guidance по капитальным затратам американских компаний Big Tech, запланированных на конец июля, рынку придется пройти “сито”, которое реагирует более чувствительно на негативные новости, чем на позитивные».

Консенсус по операционной прибыли SK Hynix за Q2 достигает 85 триллионов вон, хотя некоторые учреждения опубликовали консервативные отчеты, которые легли дополнительным бременем на цену акций. SK Hynix объявит результаты за Q2 29-го числа. Планы инвестиций в ИИ от крупных гиперскейлеров, включая Alphabet (Google), Amazon и Microsoft, объявленные примерно в тот же период, станут важными ориентирами для направления движения акций SK Hynix.

FAQ

По какой цене закрылись акции SK Hynix 16-го числа? 16-го числа SK Hynix завершила торги на отметке 1,842,000 вон, снизившись на 11,53%. Это означает падение на 36,90% относительно пика в 2,919,000 вон, зафиксированного 22-го числа прошлого месяца.

Почему акции SK Hynix резко упали? Падение последовало за опасениями относительно устойчивости инвестиций в ИИ-инфраструктуру. Штат Нью-Йорк приостановил планы строительства дата-центров из-за дефицита электроэнергии и водных ресурсов, а также из-за роста тарифов на электричество. Возникли опасения, что расширение производства CXMT из Китая может привести к снижению цен на память.

Когда SK Hynix объявит результаты за Q2? SK Hynix объявит результаты за Q2 29-го числа. Крупные гиперскейлеры, включая Alphabet, Amazon и Microsoft, объявят планы по инвестициям в ИИ примерно в тот же период.